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享有“股神”美譽的美國投資大師沃倫·巴菲特與評級機構(gòu)穆迪公司首席執(zhí)行官雷蒙德·麥克丹尼爾2日一同現(xiàn)身由美國金融危機調(diào)查委員會(FC
IC )在紐約舉行的聽證會，就信用評級機構(gòu)在此次金融危機中的角色接受質(zhì)詢。
巴菲特此前三次拒絕FCIC邀請，但一紙傳票，他不得不站在了聽證席上。令許多期待“股神”語驚四座的人失望的是，聽證會上的巴菲特頗有些打太極拳的味道。年邁而睿智的“股神”激勵了穆迪首席執(zhí)行官麥克丹尼爾。后者的證詞同樣透著一個“滑”字，既表現(xiàn)了態(tài)度萬分誠懇，又強調(diào)了責任全無。
就在同一天，歐盟委員會提議對將于今年年底生效的《信用評級機構(gòu)管理條例》進行進一步修訂，并建立一個專門機構(gòu)加強對信用評級機構(gòu)的監(jiān)管，提高信用評級機構(gòu)運作的透明度。大西洋另一端，美國國會也緊鑼密鼓地推進著加強金融監(jiān)管的新法案。完美風(fēng)暴即將來襲，獲得“股神”聲援的評級機構(gòu)挺得過去嗎？
“我不知道誰會支付費用，反正我不會”
巴菲特為評級機構(gòu)辯護：很多美國人都犯了忽視危機預(yù)警信號的錯誤，評級機構(gòu)的錯誤只是其中的一部分，不應(yīng)被孤立出來接受指責
此次名為“信用評級的可靠性、基于這些評級的投資決定以及金融危機”的聽證會，目的在于探究信用評級機構(gòu)的游戲規(guī)則，那些質(zhì)量低劣的次級垃圾證券究竟如何獲得信用A
A
A的最高評級，這些評級行為又怎樣推動了金融危機。
巴菲特此前三次拒絕FCIC邀請，但一紙傳票，他不得不站在了聽證席上。令許多期待“股神”語驚四座的人失望的是，聽證會上的巴菲特頗有些打太極拳的味道。
作為穆迪公司最大的股東，他為評級機構(gòu)辯護說，很多美國人都犯了忽視危機預(yù)警信號的錯誤，評級機構(gòu)的錯誤只是其中的一部分，不應(yīng)被孤立出來接受指責。
在聽證會前，巴菲特曾對媒體表示，穆迪對一些次貸產(chǎn)品給出的評級并不是欺詐，而是錯誤�！拔腋鼉A向于把責任歸咎于那些需要政府救助的金融機構(gòu)高管們，而非和3億美國人犯了同樣錯誤的穆迪管理層”，巴菲特說，那些金融高管們才“應(yīng)該下臺而且傾家蕩產(chǎn)”。
巴菲特的看法是，穆迪和標準普爾公司與次貸危機有關(guān)，但并不意味著應(yīng)該對此負責。評級公司用來評估許多抵押證券的模型“存在巨大瑕疵”，但房產(chǎn)市場中幾乎所有人都相信這個“有缺陷的模型”，房地美、房利美、美國國會、媒體、投資者和購房者，無一例外，“這是泡沫心理的一部分”。
這位被無數(shù)投資者仰慕的投資神話人物坦稱，自己同樣沒有預(yù)見住房市場泡沫的破裂�！斑@是我有生以來見過的最大泡沫，極少有人會覺察到這個泡沫，而這就是泡沫的本質(zhì)。”按巴菲特的理念，他購買的公司股票，都具有可持續(xù)的競爭優(yōu)勢和完善的管理機制�！叭绻夷茴A(yù)知住房市場危機將如此嚴重，那么我早就會選擇賣出持有的穆迪股份。”巴菲特認為，價格上漲是一種麻醉劑，影響了上上下下每一個人的推理能力。
在被問及評級機構(gòu)是否需要改變現(xiàn)有商業(yè)模式，即是否應(yīng)該讓投資者而不是證券發(fā)行者向評級機構(gòu)支付費用，以避免出現(xiàn)評級機構(gòu)因利益驅(qū)動而袒護證券發(fā)行商時，巴菲特說，穆迪的商業(yè)模式?jīng)]有問題，而且消費者不會為此支付費用。“我不知道誰會支付費用，反正我不會”。
有聽證會委員質(zhì)詢巴菲特，作為穆迪最大股東，他本人是否應(yīng)當對穆迪的失誤承擔一定責任。巴菲特表示，自己在多家公司都有投資，對每家公司的運作并不十分清楚。“我從未去過穆迪公司，甚至不知道它的地址，我只知道它的商業(yè)模式很好。”
這種回答自然不會被理解為他的無知，更像一種搪塞。聽證會委員繼續(xù)追問——作為最大股東，巴菲特怎么可能對穆迪的運營一無所知？“股神”以他所持有股份的強生公司為例進行反駁。關(guān)于近來該公司召回產(chǎn)品一事，巴菲特表示他本人對制藥企業(yè)實驗室的工作并不了解，只是信任公司的良好管理會衍生出良好的信譽。
年邁而睿智的“股神”激勵了穆迪首席執(zhí)行官麥克丹尼爾。后者的證詞同樣透著一個“滑”字，既表現(xiàn)了態(tài)度萬分誠懇，又強調(diào)了責任全無。
麥克丹尼爾說，此次住房價格下跌以及此后的經(jīng)濟大規(guī)模下滑“是我們過去無法想象的”，也承認穆迪在過去幾年中對擔保債券憑證(collateralizeddebt
obligations)以及住房抵押債權(quán)(residential mort-gage
securities)的評級“非常令人失望”。公司對這些評級非常不滿意，這有損于穆迪的聲譽和長期價值。他還表示，公司正采取步驟改善其評級程序。
不過，麥克丹尼爾也提到，投資者應(yīng)該用評級作為一種工具，“而不是購買，出售或持有的一種建議�！�
巴菲特和麥克丹尼爾的證詞顯然并不能令金融危機調(diào)查委員會滿意。這個由美國國會成立的跨黨派調(diào)查委員會，負責調(diào)查并報告2008年金融危機爆發(fā)的原因。今年12月15號之前，該委員會須將調(diào)查結(jié)果及報告送交國會和美國總統(tǒng)奧巴馬。
在當天的聽證會上，委員會主席安吉萊茨說，“穆迪因為給抵押貸款債券評級，近幾年來利潤飆升，從2000年的6億美元上漲到2007年的22億美元，和越吹越大的房地產(chǎn)泡沫是同步的”。據(jù)稱，這期間穆迪對42625款住房貸款抵押債券授予最高評級，而東窗事發(fā)后，又不得不對其中89%的債券予以降級。安吉萊茨稱“這些債券許多都涉及欺詐，即使沒有欺詐，在現(xiàn)實中對市場也毫無用處�！�
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