第四，知道投機(jī)的毛病
說起做投機(jī)的不足，除了宏觀上有的先天不足，其實(shí)后天的毛病更多。
第一種毛病，不僅投機(jī)，還頻繁投機(jī)。
2008年4月一期《南方周末》報(bào)道，一個(gè)湖南婁底的小股民叫文武，一年間，24萬元的積蓄和借款縮水到不足7000元，而他每月工資僅有千余元。這個(gè)虧損幅度達(dá)到97%。而與他關(guān)系不錯(cuò)的兩位朋友：方利從17萬虧得僅剩下8000元，水林則不但將2007年上半年炒股賺來的20多萬賠光，而且又貼進(jìn)去30萬。如此大的虧損怎么來的呢？看看文武的交易清單，他在一年超過500次交易，支付了超過3萬元的手續(xù)費(fèi)和超過3萬元的印花稅！這可能比較夸張，但股市里很多股民都是這樣，比這個(gè)好一點(diǎn)，也好不到哪里去（以上人物均為化名）。
第二種毛病，就是借錢。
巴菲特小的時(shí)候借了他姐姐1元錢，買回一只股票。這只股票就一直漲，漲到14元錢的時(shí)候，姐姐天天問他什么時(shí)候把這1元錢還給她。姐姐天天催促他還錢，他一著急，就在14美元把這只股票賣了，把借姐姐的錢還上。當(dāng)他賣出這只股票后，股票價(jià)格繼續(xù)往上升，他非常后悔沒有留住這只股票。當(dāng)他成為世界股神的時(shí)候，他說了這樣一句話，就是：絕不借錢炒股。這是他一生的教訓(xùn)。
這還是賺了的例子，還有更多借錢炒股賠了的，真是數(shù)不勝數(shù)。
2007年一天，我在深圳坐出租車聽廣播，是電臺(tái)的聊天節(jié)目。一位女士說：“我今天晚上特別的憂傷�！敝鞒秩司蛦枺骸靶〗隳阌惺裁磻n傷的事嗎？”她說：“我把我的房子賣了拿錢去炒股，可現(xiàn)在股市又賠了。我既沒有房子住，也沒了錢，我只能跟你聊聊天了�！碑�(dāng)聽到她這個(gè)故事的時(shí)候，我深有感觸。大家一定不要借錢炒股，不要拿自己的生活費(fèi)去炒股，一定要用閑錢去炒股。上面的文武也借了錢，借了錢去投機(jī)，就不可能有好的心態(tài)。
第三種毛病，就是過于聰明。
肯吃大虧，不肯吃小虧。為什么這樣呢？因?yàn)橛肋h(yuǎn)想做最聰明的那個(gè)人，希望買在最低、賣在最高。往往為了追最后一點(diǎn)利潤，最終一定被套在最高點(diǎn)上。因?yàn)榧热挥凶罡唿c(diǎn)，一定是賣早了，后悔了，又追進(jìn)去了。就是這樣，賠錢的永遠(yuǎn)都是這樣。還有更聰明的，大盤在猛跌，結(jié)果相信自己與眾不同，相信自己買的股票能夠逆勢(shì)上揚(yáng)，他不知道最后人家要賣了這個(gè)高價(jià)，去彌補(bǔ)那個(gè)暴跌的股票虧損，或者去撿那個(gè)超低價(jià)股票的便宜，結(jié)果還是被套在里面。
那些輸在聽小道消息的更是數(shù)不勝數(shù)，不值一提了。
你看，就是這樣，這個(gè)投機(jī)的毛病有多少？普通百姓投機(jī)炒股的危險(xiǎn)有多大？你就是學(xué)了很好的什么“斗莊術(shù)”，最后還是會(huì)輸在自己的心態(tài)上，這個(gè)基本是注定的，因?yàn)樽詈筮B“莊”也輸在這個(gè)心態(tài)上。坐莊的也是人，不過是錢多一點(diǎn)的人，但人性的弱點(diǎn)是相同的，就是貪婪與恐懼，他賺得多，賠得也比你多。
90%的人投機(jī)最后會(huì)輸?shù)�，輸�(shù)酶筛蓛魞�；剩�?0%是及時(shí)收手、控制好自己貪婪情緒的人。
這時(shí)候你就會(huì)明白為什么美國人那么“蠢”，香港人那么“蠢”，那些成熟的資本市場(chǎng)那么“蠢”，還倡導(dǎo)什么價(jià)值投資理念。巴菲特一年才百分之二三十的收益，還敢號(hào)稱“世界股神”？這不是太小意思了嗎？
那些投機(jī)的，一年暴賺100%甚至兩年翻5倍的人，是注定要被市場(chǎng)和價(jià)值規(guī)律消滅的。一百多年的資本市場(chǎng)證明，這些聰明人已經(jīng)被消滅無數(shù)輪了，就巴菲特這個(gè)“傻老頭”活了下來。
所以，我沒有辦法把讀者和學(xué)生教得更聰明地去投資和投機(jī)，如果說還有辦法的話，就是我特別希望大家學(xué)得“傻”一些。
你也許會(huì)說，這些危險(xiǎn)我都知道一點(diǎn)了，比以前多知道一點(diǎn)了，但我還是想試試，想多了解一點(diǎn)，如果傻傻地買應(yīng)該怎么買？買點(diǎn)什么好？
第五，買股票的建議
我不能建議什么，我只談一點(diǎn)自己的看法，如果是我，我可能怎么辦。
首先要了解這個(gè)股市行情的背景，在這個(gè)背景里面我們來談一點(diǎn)股票。
在前面說到“一九”、“二八”的股票現(xiàn)象時(shí)，我們已經(jīng)提到一些股票，比如那些龐然大物，例如中國的銀行股。中國經(jīng)濟(jì)在增長，中國企業(yè)效益能不增加嗎？中國企業(yè)在增長，都找銀行借錢，能不還銀行的利息嗎？銀行存貸之間的利差就夠它賺了，還不算將來逐步放開的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。如果未來的經(jīng)濟(jì)會(huì)增長，企業(yè)就會(huì)增長，銀行不也增長嗎？銀行增長，那銀行的股票能不漲嗎？
當(dāng)然，現(xiàn)在有些短期風(fēng)險(xiǎn)在里面，但這是一個(gè)大致方向，一個(gè)長期方向。
還有就是買稀缺的資源類股票。什么稀缺你買什么。什么對(duì)中國經(jīng)濟(jì)稀缺？石油、礦石稀缺嗎？煤炭稀缺嗎？天然氣稀缺嗎？就買稀缺的不可再生的資源。供求關(guān)系決定稀缺的東西一定漲。
再有，就是買與我們生活必需品相關(guān)的股票。經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候需要吃，經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候也需要吃，絕不能說經(jīng)濟(jì)不好了我們就再也不吃飯了。所以，一頭去買那種稀缺的資源股票，另外一頭看準(zhǔn)我們生活必需品股票。
最后，就是買那些在各自領(lǐng)域基本形成壟斷的公司股票。具備明顯的市場(chǎng)核心競(jìng)爭力的公司，能有效避免市場(chǎng)惡性競(jìng)爭、價(jià)格競(jìng)爭的，既有前途，也有“錢”途。
買股票時(shí)，業(yè)績好的確實(shí)不少，但是在什么價(jià)位上買股票，這一點(diǎn)非常重要。我僅提供了一個(gè)方向和一個(gè)思路，最終的決定要看你的承受能力，要看你了解什么，你對(duì)什么特別有信心，你買它不僅賺錢，還會(huì)學(xué)到非常多的經(jīng)濟(jì)、金融知識(shí)。
我之所以有點(diǎn)像一個(gè)股評(píng)家的樣子在這里說來道去，只因?yàn)槲�，從事宏觀經(jīng)濟(jì)教學(xué)經(jīng)常面對(duì)各種學(xué)生。我經(jīng)常到股市里去交一點(diǎn)點(diǎn)學(xué)費(fèi)，再學(xué)一點(diǎn)點(diǎn)東西回來，然后跟學(xué)生和讀者們交流、探討。
買一點(diǎn)股票，只要不影響工作，不影響生活，還是可以的。在暫時(shí)沒有更好投資渠道的情況下，投一點(diǎn)在股市，可以分享中國經(jīng)濟(jì)的成長。但是，不要太急功近利，不要今天買了就天天盼它漲，跌了兩天心就慌。
中國要崛起，必須有一個(gè)強(qiáng)大的資本市場(chǎng)，中國股市發(fā)展的路還很長。2008年的中國股市不是走不走熊的問題，而是已經(jīng)走熊了，關(guān)鍵在于會(huì)不會(huì)像2001年那樣走上5年的漫漫熊途。
我的判斷是，不會(huì)因?yàn)樾碌囊惠啿季制鋵?shí)已經(jīng)在慢慢開始了，不會(huì)像你擔(dān)心的那樣漫長，當(dāng)然也不會(huì)像你期盼的那樣快就過去。
愿你我能與中國股市一起成長。 |
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