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2010年銀行在A股再融資規(guī)模預(yù)計(jì)1500多億元，考慮到其大股東參與所帶來的資金緩解作用，對(duì)A股的資金壓力較小
國(guó)有大行的再融資進(jìn)程開始加速。記者日前獲悉，建設(shè)銀行的再融資已經(jīng)開始內(nèi)部程序，并成立了再融資項(xiàng)目工作小組。分析師預(yù)計(jì)，建行的再融資在600億元左右，不過考慮建行同時(shí)在H股和A股上市，其中很大一部分將在香港市場(chǎng)籌集。
另外一家大型銀行——工商銀行對(duì)于是否再融資的態(tài)度也頗耐人尋味。此前，當(dāng)記者向該行行長(zhǎng)楊凱生求證時(shí)：“工行是否已經(jīng)確定了通過市場(chǎng)進(jìn)行融資？”楊凱生笑著說：“如果要啟動(dòng)相關(guān)準(zhǔn)備工作，我們要開董事會(huì)、股東大會(huì)進(jìn)行審議的，這是件大事，要及時(shí)發(fā)布公告的�！�
市場(chǎng)人士分析，盡管工行2009年三季報(bào)顯示的資本充足率和核心資本充足率指標(biāo)均超過監(jiān)管要求，但為了滿足未來業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，擇機(jī)再融資或許勢(shì)在必行。目前，四家已經(jīng)上市的國(guó)有大行中，中行、交行兩家已提出共計(jì)820億元的再融資計(jì)劃，兩家銀行的再融資計(jì)劃不僅是為應(yīng)對(duì)2010年度的資本監(jiān)管要求，更為未來至少三年的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)籌劃。
其實(shí)，單就2010年的業(yè)務(wù)發(fā)展，建行、工行的再融資需求不大。建行2009年三季報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，該行資本充足率12.11%，核心資本充足率9.57%�？紤]到2009年四季度的貸款增長(zhǎng)以及壞賬核銷因素，預(yù)計(jì)到年底建行的核心資本充足率將下降0.2至0.3個(gè)百分點(diǎn)，但仍高于監(jiān)管部門資本充足率11%、核心資本充足率7%的要求。
據(jù)記者了解，2010年度建行的新增貸款計(jì)劃為7500億元，這部分信貸增量的資本要求為825億元，核心資本充足率要求525億元。業(yè)內(nèi)人士透露，預(yù)計(jì)建行2009年的業(yè)績(jī)將增長(zhǎng)10%左右，稅后利潤(rùn)將達(dá)1000多億元，以利潤(rùn)留存的方式也能滿足資本充足率要求。
工行同樣如此，2009年三季報(bào)顯示，該行核心資本充足率9.86%，資本充足率12.60%。此前有消息稱，該行今年的新增貸款額度約為8500億元，以此計(jì)算該行的增量資本要求935億元，需要核心資本595億元。依據(jù)工行1月底的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)15%的預(yù)告，該行2009年的稅后利潤(rùn)將達(dá)到1278億元，以利潤(rùn)留存的方式同樣也能滿足資本充足率要求。
不過，分析師稱，銀行的資本規(guī)劃不可能僅僅考慮一年，至少要滿足未來三年的業(yè)務(wù)發(fā)展需要，這樣也能保證銀行股權(quán)再融資不會(huì)過于頻繁。其實(shí)，此前公告再融資的中行核心資本充足率指標(biāo)與建行、工行相差不多。三季報(bào)顯示，中行資本充足率11.63%，核心資本充足率9.37%。考慮到中行今年6000億元的新增貸款計(jì)劃，這部分信貸增量的資本要求為660億元，核心資本充足率要求僅420億元。如此計(jì)算，中行的資本壓力與建行、工行相當(dāng)。
交銀施羅德預(yù)計(jì)，各大銀行為合規(guī)要求都要求補(bǔ)充資本金，年報(bào)后再融資還會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，其中工行500億元至700億元，建行500億元至700億元。國(guó)泰君安的研究報(bào)告預(yù)計(jì)，2010年銀行再融資總規(guī)模預(yù)計(jì)為2170億元，但其中A股再融資規(guī)模只有1530億元。如果再考慮銀行大股東參與所帶來的資金緩解作用，其對(duì)A股的資金壓力更小。
國(guó)泰君安分析師伍永剛認(rèn)為，本輪銀行再融資一般可保其3年內(nèi)資本充足無憂，因此銀行再融資的頻度不會(huì)過于頻繁�！耙环矫媸墙鹑谖C(jī)引發(fā)銀行業(yè)資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高，一方面是2009年國(guó)內(nèi)貸款高速增長(zhǎng)后資本充足率的明顯下降，這兩方面的合力推動(dòng)了本輪銀行再融資高峰，這種情況是特殊的臨時(shí)的�！眹�(guó)泰君安的研究報(bào)告表示。 |