今年政府工作報告把加快轉變經濟發(fā)展方式、調整優(yōu)化經濟結構列為工作重點。作為市場經濟高度發(fā)展的產物，資本市場對各種信息天然具有敏銳的“嗅覺”，充分發(fā)揮資本市場這一“無形的手”的作用，能更快速、更有效地配置資源。資本市場在服務“調結構”上大有可為。
現階段，“調結構”的主要內容包括繼續(xù)推進重點產業(yè)調整振興、大力培育戰(zhàn)略性新興產業(yè)、進一步促進中小企業(yè)發(fā)展、推進區(qū)域經濟協(xié)調發(fā)展等。根據實體經濟發(fā)展的需要，資本市場的創(chuàng)新重點應運而生，并購重組、創(chuàng)業(yè)板擴容、代辦股份轉讓系統(tǒng)擴大試點范圍、融資融券、股指期貨……創(chuàng)新將使資本市場能更有效地服務實體經濟。
調結構，要繼續(xù)推進重點產業(yè)調整振興，這正是資本市場并購重組大顯身手的重要領域。資本具有很強的滲透性，利用資本的力量有助于打破行業(yè)壟斷和地區(qū)封鎖，推動優(yōu)勢企業(yè)兼并困難企業(yè)，加快淘汰落實產能，引導企業(yè)開發(fā)新產品和節(jié)能降耗。
并購魔方威力無窮。2000年10月，中聯重科在深交所上市，發(fā)行5000萬股，公司開始與資本市場親密接觸，通過不斷兼并重組，實現跨越式發(fā)展，如今成為總資產逾270億元的工程機械龍頭企業(yè)。中聯重科的發(fā)展歷史說明，資本市場在鼓勵和引導符合產業(yè)政策、具有產業(yè)優(yōu)勢的企業(yè)上市融資，為實體經濟提供資金支持的同時，通過并購重組促進了企業(yè)“滾雪球”式的發(fā)展，促進了經濟結構的戰(zhàn)略調整。
調結構，還要大力培育戰(zhàn)略性新興產業(yè)，而促進自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，正是創(chuàng)業(yè)板的宗旨。同主板市場相比，創(chuàng)業(yè)板所要求的上市門檻大為降低，有助于更早地為創(chuàng)新型企業(yè)增加穩(wěn)定的融資渠道，為擁有良好發(fā)展前景的公司提供亟需的資本。
創(chuàng)業(yè)板開板4個多月來，已經有58家企業(yè)掛牌上市，這些企業(yè)大都屬于新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、信息網絡和高端制造產業(yè)。創(chuàng)業(yè)板成批造富的效應，已引起越來越多人對高新技術行業(yè)的關注。隨著更多創(chuàng)新型企業(yè)掛牌上市，這種財富效應也將實現從量到質轉化，極大地促進戰(zhàn)略性新興產業(yè)的發(fā)展，推動產業(yè)結構升級。
進一步促進中小企業(yè)發(fā)展是調結構的又一要點，在加強對中小企業(yè)金融服務、促進中小企業(yè)做大做強方面，資本市場具備其他金融機構不可比擬的效率和優(yōu)勢。近年來，有關部門一直致力于完善多層次資本市場體系。2004年中小板開板，2009年成功推出創(chuàng)業(yè)板，擴大代辦股份轉讓系統(tǒng)試點范圍成為今年資本市場創(chuàng)新的重要方面。從中關村試點情況來看，代辦系統(tǒng)在促進中小企業(yè)規(guī)范化發(fā)展、快速增資擴股方面發(fā)揮了重要作用。隨著未來試點范圍的擴大，越來越多科技園區(qū)的企業(yè)將享受到資本市場孵化器的呵護。
新疆、海南、重慶、安徽……近一段時間以來，這些區(qū)域上市公司股票交易異�；钴S，充分反映了資本市場對區(qū)域振興規(guī)劃實施效果的期待。資本市場在推進區(qū)域經濟協(xié)調發(fā)展方面大有可為。以新疆為例，截至2009年底，新疆共有A股上市公司34家，通過IPO、增發(fā)、配股、公司債等方式累計融資319.96億元，資本市場在推動新疆實施新型工業(yè)化、農業(yè)產業(yè)化和優(yōu)勢資源轉換戰(zhàn)略中發(fā)揮了重要作用。
擴大消費才能改變過度依賴投資拉動經濟增長的模式，促進經濟結構調整。提高居民收入，創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產性收入，是擴大消費的前提條件。股指期貨、融資融券的推出，將使資本市場內在穩(wěn)定機制更加牢固，吸引更多長期資金入市，資本市場將真正成為群眾財產性收入的主要來源之一。
資本市場和實體經濟是相輔相成、相互促進的關系。資本市場在服務“調結構”上大有可為，“中國創(chuàng)造”也將支撐起未來資本市場的大發(fā)展。
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