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| 2009-04-02 信達(dá)證券 張冬峰 來源:江南時報 |
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近日，興業(yè)銀行北京分行、北交所、北京市華遠(yuǎn)置業(yè)有限公司（北京置業(yè)）三方在京簽訂“開發(fā)并購貸款合作框架協(xié)議”。其中，興業(yè)銀行提供第一筆6億元并購貸款給北京置業(yè)，北京置業(yè)將其中1億元用于長沙項目的收購。興業(yè)銀行當(dāng)天還與北交所簽訂并購貸款合作協(xié)議。興業(yè)銀行總行投資銀行部吳懷坤總經(jīng)理表示，這是銀行業(yè)與房地產(chǎn)企業(yè)在并購貸款上的首次合作。
北京置業(yè)是華遠(yuǎn)地產(chǎn)下屬唯一一家子公司，且由上市公司全資持有。北京置業(yè)投資參股和控股了多家子公司，華遠(yuǎn)地產(chǎn)的多個項目均通過這些下屬公司負(fù)責(zé)開發(fā)。
中國銀監(jiān)會去年12月發(fā)布《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》以來，已有多家銀行相繼試水，為其核心客戶的并購活動提供貸款支持。目前，商業(yè)銀行并購貸款的授信額度超過800億元，已經(jīng)發(fā)放的并購貸款達(dá)到80億元，所涉及的行業(yè)包括房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥、電力和能源等。
按照《指引》規(guī)定，商業(yè)銀行全部并購貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過50%。按2008年中報，全部上市銀行核心資本凈額約為1.81萬億元，也就是說并購貸款的規(guī)模理論上保守估計將可達(dá)到9000億元左右，而這僅僅相當(dāng)于2008年年末全部金融機(jī)構(gòu)32萬億元貸款余額的2.8%。
由于并購業(yè)務(wù)在風(fēng)險考量上涉及到發(fā)展戰(zhàn)略、法律與合規(guī)、整合、經(jīng)營以及財務(wù)等諸多方面，因此，商業(yè)銀行對并購貸款的發(fā)放往往慎之又慎，相關(guān)指引亦為此設(shè)置了較其他貸款種類更為嚴(yán)格的門檻。
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