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| 2007-11-09 胡芳 來源:《國(guó)際金融報(bào)》2007-11-09 第06版 |
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基金是投資者分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要理財(cái)工具�；鸲ㄍ毒哂小凹o(jì)律操作、攤低成本、積少成多、復(fù)利增值”的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，尤其適合具有長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的小額投資者。然而，并非所有基金都適合做定投。除了要選擇波動(dòng)幅度相對(duì)較大、投資能力突出的股票方向基金外，投資者也不能忽視交易費(fèi)用的細(xì)節(jié)。
一般說來，基金交易費(fèi)用中包括申（認(rèn)）購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)和管理費(fèi)�；鸸緸榱嗽鰪�(qiáng)基金產(chǎn)品吸引力，鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資，通常會(huì)根據(jù)基金持有時(shí)間長(zhǎng)短來分級(jí)減免贖回費(fèi)。一些基金公司推出申購(gòu)費(fèi)后端收費(fèi)方式，進(jìn)一步降低基金投資者交易費(fèi)用，基金持有年限越長(zhǎng)，費(fèi)率越低，直至為零。
基金定投是長(zhǎng)期理財(cái)，每期投入雖然不多，但經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間復(fù)利發(fā)酵后可以產(chǎn)生可觀的利潤(rùn)。與此類似，短時(shí)間內(nèi)后端收費(fèi)定投與前端收費(fèi)定投到期收益雖然差別不大，但經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間累加的放大后，也一樣可以產(chǎn)生明顯的差異。定投期限越長(zhǎng)，總收益率差異越大。投資者在選擇定投目標(biāo)時(shí)，后端收費(fèi)基金將可以提供更高回報(bào)。
假設(shè)認(rèn)購(gòu)３萬元后端收費(fèi)的某１元新基金，準(zhǔn)備贖回１００００份，贖回當(dāng)天凈值０．９６８元，按持有期不滿１年后端認(rèn)購(gòu)費(fèi)率１．２％、贖回費(fèi)率０．５％計(jì)算，應(yīng)繳后端認(rèn)購(gòu)費(fèi)為：１００００×１×１．２％＝１２０元，贖回費(fèi)為：１００００×０．９６８×０．５％＝４８．４元。
理財(cái)師提醒投資者，后端收費(fèi)和贖回費(fèi)是不同的。后端收費(fèi)和前端收費(fèi)一樣，都是申購(gòu)費(fèi)用的一種，只不過在時(shí)間上不是在買入基金時(shí)而是在賣出基金時(shí)支付。因此，如果購(gòu)買后端收費(fèi)的基金，那么在賣出基金的時(shí)候，除了必須支付贖回費(fèi)以外，還必須支付采取后端收費(fèi)形式收取的申購(gòu)費(fèi)。
不過，后端收費(fèi)也對(duì)基金公司資金實(shí)力提出一定要求。通常是業(yè)績(jī)較好、規(guī)模較大、服務(wù)意識(shí)突出的大型基金公司擁有較多數(shù)量的后端收費(fèi)基金。目前在國(guó)內(nèi)５８家基金公司中，只有２７家基金推出后端收費(fèi)基金。大規(guī)模實(shí)施后端收費(fèi)的大型基金公司只有華夏、廣發(fā)、富國(guó)、融通這４家，旗下都有５只以上后端收費(fèi)的開放式基金。
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