談及信用評級機構(gòu)的作用時，紐約時報資深專欄作家弗里德曼曾這樣表示：我們生活在兩個超級大國之間，一個是美國，一個是穆迪。美國可以用炸彈摧毀一個國家，穆迪可以用債券評級毀滅一個國家。由此可見評級機構(gòu)的重要作用。
長期以來，美國的標普、穆迪、惠譽通常被視為“金融市場的看門人”，一直占據(jù)著世界評級市場的高端話語權(quán)。但自從在2008年給予金融危機導(dǎo)火索的房屋貸款抵押債券“AAA”的最高評級以來，三大評級機構(gòu)就一直備受外界質(zhì)疑。尤其是今年以來，三大評級機構(gòu)頻繁調(diào)降希臘等多國主權(quán)信用評級，進一步加劇了歐洲債務(wù)危機和全球金融市場的動蕩。希臘、葡萄牙等國政府均表示，評級機構(gòu)對其主權(quán)信用評級做出了不負責(zé)任的判斷，對投資者產(chǎn)生了誤導(dǎo)。
反觀中國，同樣深受美國評級模式的損害：雖然中國是美國最大的債權(quán)國，但卻因為沒有國際評級話語權(quán)而缺乏保護債權(quán)國利益的能力。同樣，中國經(jīng)濟雖然歷經(jīng)30年仍保持快速發(fā)展，卻因為沒有國際評級話語權(quán)而沒有人民幣的國際市場定價權(quán)，無法保護人民幣在國際化進程中的國家利益。
專家表示，美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機和歐洲主權(quán)債務(wù)危機表明，長期以來形成的美國評級模式及由其控制的國際評級體系潛藏著巨大的風(fēng)險。在金融全球化、債權(quán)債務(wù)關(guān)系國際化的今天，信用評級話語權(quán)對于一個國家核心利益的影響力前所未有。中國亟須加快構(gòu)建與國際接軌的具有中國特色的評級體系。
專家指出，目前以美國穆迪、標普、惠譽三大評級機構(gòu)為主體的國際評級體系，在評級理念、評級標準、收費模式、監(jiān)管模式等方面，都存在嚴重缺陷。
在日前新華社舉辦的中國信用評級高峰論壇上，中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院經(jīng)濟安全研究中心主任江涌將國際信用評級體系存在的種種弊端概括為五大問題，即指導(dǎo)思想問題，評級機構(gòu)首先服務(wù)、服從于美國的國家利益；評級標準問題，標準是按照西方理念來進行國家政治排序；角色沖突問題，評級機構(gòu)作為一個市場主體，與自身利益最大化存在著本質(zhì)的矛盾；技術(shù)模型問題以及利益沖突問題。
國家外匯局原副局長魏本華認為，三大評級公司在評級制度方法上存在“嚴重的弊病”。他說：“一個好的評級機構(gòu)，其評級報告應(yīng)該在經(jīng)濟危機的預(yù)警方面發(fā)揮作用，但是三大機構(gòu)不僅沒有能夠起到這方面的作用，反而推波助瀾，加深了危機。比如，這一輪次貸危機引發(fā)的全球金融危機以及不久前歐洲債務(wù)危機，三大評級公司在危機前不能嗅出任何跡象，但是出現(xiàn)問題的時候，卻對一些經(jīng)濟體大幅度降級，落井下石，導(dǎo)致他們的危機進一步加劇�！�
全球金融危機和歐洲主權(quán)債務(wù)危機的爆發(fā)，讓世界許多國家認識到現(xiàn)行國際評級體系存在的嚴重問題。因此，在世界經(jīng)濟進入后危機時代的今天，國際信用評級體系正面臨著一場改革�！靶庞迷u級與國家金融安全”課題組組長、中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室吳紅指出，人們從全球金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn)中認識到，美國壟斷的評級體系在其“道德風(fēng)險”與“評級標準”方面存在的嚴重問題。包括美國在內(nèi)的許多國家開始制定更為嚴厲的評級監(jiān)管法規(guī)，加強對評級機構(gòu)的監(jiān)管。改革國際信用評級體系已成為全球共識。
據(jù)悉，G20倫敦金融峰會《加強金融系統(tǒng)》宣言，已明確提出擴大金融監(jiān)管的范圍，將信用評級機構(gòu)涵蓋其中。美眾議院通過了更加嚴格的金融監(jiān)管改革法案，以防范由評級機構(gòu)帶來的金融和經(jīng)濟風(fēng)險。歐盟則開始制定自己的《信用評級機構(gòu)法規(guī)》。俄羅斯明確宣布要建立本土信用評級機構(gòu)。日本、韓國、馬來西亞和中國香港等亞洲國家和地區(qū)，也紛紛采取措施，加快培育本土信用評級機構(gòu)，同時加強對國際評級機構(gòu)的市場監(jiān)管。
“信用評級不是一般市場競爭性行業(yè)，而是一個與國家政治經(jīng)濟關(guān)系最為緊密的特殊金融服務(wù)業(yè)，評級機構(gòu)是本國經(jīng)濟與金融穩(wěn)定發(fā)展、捍衛(wèi)金融主權(quán)、提升國際影響力的工具�！眳羌t指出，世界各國也越來越認識到信用風(fēng)險與一國的政治經(jīng)濟制度、經(jīng)濟發(fā)展水平、法律體系、國民素質(zhì)和文化傳統(tǒng)有密切關(guān)系，美國的信用評級標準無法揭示各國信用風(fēng)險的特殊性，不能滿足各國經(jīng)濟發(fā)展對信用信息的有效需求。目前，許多國家信用評級正被提升到國家戰(zhàn)略層面，通過掌握評級話語權(quán)抵制現(xiàn)行不公正的國際評級體系正在成為一種潮流，這就為我國參與后金融危機時代的國際評級規(guī)則制定、爭取國際評級話語權(quán)，創(chuàng)造了一個難得的歷史性機遇。
值得關(guān)注的是，當前我國信用評級業(yè)及國際信用評級體系面臨著極其嚴峻的形勢。從國內(nèi)市場看，自2006年以來，以美國穆迪、標準普爾、惠譽為首的三大國際信用評級機構(gòu)，以合資合作的方式，滲控中國信用評級公司，目前已控制了我國2／3的信用評級市場。外國控制的信用評級機構(gòu)，通過評級業(yè)務(wù)的發(fā)展已廣泛滲透到國防、金融等眾多關(guān)系國家核心競爭力與戰(zhàn)略機密的行業(yè)和企業(yè)。業(yè)內(nèi)專家認為，中國金融市場的評級話語權(quán)掌控在別人手里，這無疑將對我國金融安全和經(jīng)濟安全造成巨大威脅。
因此，專家建議，順應(yīng)世界對信用評級業(yè)改革的潮流，我們要立足自主創(chuàng)新，加快建立中國特色信用評級體系。
“我國是美國最大的債權(quán)國，如果沒有評級的話語權(quán)，也就沒有人民幣國際化進程中的市場定價權(quán)。現(xiàn)階段，我國需要從國家安全、國家戰(zhàn)略的高度做強做大自己的信用評級機構(gòu)�！敝袊鴩H經(jīng)濟交流中心常務(wù)副理事長鄭新立建議，中央應(yīng)將加快發(fā)展本土信用評級機構(gòu)作為國策，納入國民經(jīng)濟和金融發(fā)展規(guī)劃，促進社會信用體系發(fā)展，使我國的信用評級與經(jīng)濟社會同步發(fā)展。同時，可選擇兩到三家有發(fā)展?jié)摿Φ拿褡逶u級機構(gòu)，以國有參股方式給以重點扶持，提升國際競爭力。盡快做大做強，使民族信用評級機構(gòu)有能力參與國際金融服務(wù)活動，爭取應(yīng)有的國際話語權(quán)。
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