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盡管國(guó)際金融危機(jī)對(duì)歐盟保險(xiǎn)業(yè)造成的直接損失遠(yuǎn)不如銀行業(yè)以及以AIG為代表的4家總部在美國(guó)的保險(xiǎn)公司嚴(yán)重，但卻深刻揭露出歐盟保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管亟待解決的問題。展望未來，歐II的正式頒行，在監(jiān)管理念、監(jiān)管內(nèi)容等方面必將給歐盟保險(xiǎn)監(jiān)管體系注入新的活力，歐II確立的新三支柱監(jiān)管體系也必將對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展和保險(xiǎn)監(jiān)管體系構(gòu)建提供新的重要借鑒。
歐盟償付能力監(jiān)管制度大行其道
在歐I指引下，各成員國(guó)逐步確立以償付能力監(jiān)管為核心的歐盟保險(xiǎn)監(jiān)管體系，確定完全母國(guó)控制原則，明確提出動(dòng)態(tài)償付能力充足要求，各成員國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管理念、模式和制度設(shè)計(jì)也逐漸趨向統(tǒng)一�？偟目�，歐I由于監(jiān)管責(zé)任明確，監(jiān)管層次分明，監(jiān)管框架下各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算簡(jiǎn)便、可操作性強(qiáng)，較短時(shí)間內(nèi)被歐盟各成員國(guó)廣泛采納。然而，在此次國(guó)際金融危機(jī)沖擊影響下，歐I自身缺陷全面顯現(xiàn)。一是償付能力評(píng)估方式過于簡(jiǎn)化。僅以償付能力充足率作為衡量保險(xiǎn)企業(yè)償付能力是否充足的主要標(biāo)準(zhǔn)，忽略了保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制模式等因素對(duì)償付能力的影響。二是對(duì)新型風(fēng)險(xiǎn)類型認(rèn)知評(píng)估不足。歐I未能有效適應(yīng)日益復(fù)雜的市場(chǎng)變化和日趨多元的投資方式，難以全面、及時(shí)、準(zhǔn)確、客觀地衡量保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等新型風(fēng)險(xiǎn)類型。三是部分監(jiān)管存在空白。一些金融衍生品未納入償付能力監(jiān)管范疇，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下證券、銀行業(yè)等對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的負(fù)面影響被不當(dāng)忽視，過分強(qiáng)調(diào)資本逐利性而弱化對(duì)最終消費(fèi)者權(quán)益的有效保障。以上這些導(dǎo)致了此次金融危機(jī)下眾多保險(xiǎn)公司因風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不當(dāng)，風(fēng)險(xiǎn)防控失效，償付能力喪失而倒閉破產(chǎn)。
危機(jī)促使歐盟保險(xiǎn)監(jiān)管升級(jí)
針對(duì)保險(xiǎn)創(chuàng)新能力不斷提升，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨多元，保險(xiǎn)產(chǎn)品日益復(fù)雜的新形勢(shì)、新特點(diǎn)，歐Ⅱ在制度設(shè)計(jì)上更加突出償付能力監(jiān)管的核心地位，重點(diǎn)強(qiáng)化對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債不匹配風(fēng)險(xiǎn)等新型風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和防控，建立更為嚴(yán)謹(jǐn)、全面、動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。由于同年5月31日新巴塞爾協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱巴塞爾Ⅱ）征求意見稿已經(jīng)出臺(tái)，并面向全球征求意見，在金融監(jiān)管一體化的大背景下，其確立的資本充足率、公司內(nèi)部治理和信息披露三大支柱，直接影響到歐Ⅱ相關(guān)原則確立和具體制度設(shè)計(jì)。
在監(jiān)管理念方面，歐Ⅱ以經(jīng)濟(jì)資本作為評(píng)估基礎(chǔ)，基于保險(xiǎn)公司的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況評(píng)估償付能力風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)不同風(fēng)險(xiǎn)類型保險(xiǎn)產(chǎn)品之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司依據(jù)各自風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的具體情況設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品、開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。同時(shí)，歐盟委員會(huì)積極與國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)溝通協(xié)商，力求改革現(xiàn)有保險(xiǎn)會(huì)計(jì)制度，力求更加直接、及時(shí)、準(zhǔn)確地反映保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況。歐Ⅱ?qū)⒔y(tǒng)籌考量被保險(xiǎn)人權(quán)益和保險(xiǎn)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，在充分保護(hù)保單持有人和受益人合法權(quán)益基礎(chǔ)上，立足優(yōu)化保險(xiǎn)資源配置和保險(xiǎn)創(chuàng)新，有效防控保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，提升保險(xiǎn)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。在償付能力相關(guān)制度設(shè)計(jì)上，歐Ⅱ既關(guān)注單個(gè)保險(xiǎn)公司認(rèn)可資本、認(rèn)可負(fù)債、償付能力充足率等個(gè)體指標(biāo)，又充分考慮保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范、保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序健康有序等宏觀層面問題，注重提升保險(xiǎn)業(yè)整體償付能力。
在監(jiān)管內(nèi)容方面，歐Ⅱ借鑒巴塞爾Ⅱ框架體系，形成自身三支柱體系。第一支柱即數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)要求，包含保險(xiǎn)準(zhǔn)備金、償付資本要求、最低資本要求和內(nèi)部模型等內(nèi)容。第二支柱即監(jiān)管評(píng)價(jià)機(jī)制，在審慎監(jiān)管原則指引下，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)需全面評(píng)估保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的有效性，重點(diǎn)監(jiān)管保險(xiǎn)公司內(nèi)控機(jī)制及保險(xiǎn)公司承擔(dān)的、未納入第一支柱的其他類型風(fēng)險(xiǎn)。第三支柱即監(jiān)管報(bào)告與信息公開披露，要求保險(xiǎn)公司按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，將經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)報(bào)告、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等情況及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)上報(bào)并公開披露。
危機(jī)催生變革，變革促進(jìn)發(fā)展。在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)大背景下，歐盟委員會(huì)必將針對(duì)監(jiān)管職能缺失、監(jiān)管理念和手段滯后等問題進(jìn)行深入反思，對(duì)歐II有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和資本管理內(nèi)容進(jìn)行深入研究調(diào)整，更好地保護(hù)保單持有人和保險(xiǎn)投資人利益，母國(guó)監(jiān)管、經(jīng)濟(jì)資本與風(fēng)險(xiǎn)防控等歐II基本原則將最終得到確立完善。預(yù)計(jì)2012年底前，歐II正式頒布施行�？梢灶A(yù)見的將來，在歐II指引下，歐盟各成員國(guó)的保險(xiǎn)公司必將更加注重內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理工具運(yùn)用及創(chuàng)新，更加關(guān)注償付能力充足率；保險(xiǎn)監(jiān)管會(huì)計(jì)制度也將進(jìn)一步優(yōu)化，以適應(yīng)動(dòng)態(tài)償付能力發(fā)展要求，更加準(zhǔn)確、客觀、實(shí)時(shí)地反映保險(xiǎn)公司償付能力狀況；保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將更加注重系統(tǒng)性行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防控，著力加強(qiáng)市場(chǎng)透明度和市場(chǎng)運(yùn)行效率建設(shè)；歐盟保險(xiǎn)市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的重要組成部分，也將承擔(dān)更多資金融通功能，更好發(fā)揮金融穩(wěn)定器作用，保險(xiǎn)資產(chǎn)在金融資產(chǎn)中所占比重和配置效率也將有效提升。 |