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1815年6月18日早上，在威靈頓公爵的率領(lǐng)下，67 000名英國(guó)、荷蘭和普魯士的聯(lián)軍警惕地注視著離布魯塞爾不遠(yuǎn)的滑鐵盧戰(zhàn)場(chǎng)，迎面而來(lái)的是由法國(guó)皇帝拿破侖·波拿巴率領(lǐng)的兵力不相上下的法國(guó)軍隊(duì)�；F盧之戰(zhàn)使英國(guó)和法國(guó)20多年來(lái)不斷發(fā)生的沖突達(dá)到頂點(diǎn)，但那不只是兩支軍隊(duì)間的戰(zhàn)爭(zhēng)，也是兩種融資體系之間的一場(chǎng)競(jìng)賽：一方面，法國(guó)在拿破侖的領(lǐng)導(dǎo)下，依靠掠奪生存（占領(lǐng)區(qū)的稅收）；另一方面，英國(guó)靠債務(wù)來(lái)維持。
從未有過(guò)為了軍事沖突籌款而發(fā)行這么多債券的情況。從1793年到1815年，英國(guó)的國(guó)債增加了3倍，達(dá)到7.45億英鎊，是英國(guó)全年經(jīng)濟(jì)總量的兩倍還多。大量債券的發(fā)行對(duì)倫敦的金融市場(chǎng)影響深遠(yuǎn)。自1792年2月以來(lái)，具有代表性的面值100英鎊、收益率為3%的統(tǒng)一公債的價(jià)格因?yàn)榛F盧之戰(zhàn)，已經(jīng)從96英鎊跌到60英鎊以下，在某一時(shí)期（1797年）曾跌破50英鎊。這是令安娜·霍伊斯夫人煩惱叢生的時(shí)期。
根據(jù)一個(gè)由來(lái)已久的傳說(shuō)，羅斯柴爾德家族獲取他們的第一桶金，是內(nèi)森根據(jù)戰(zhàn)爭(zhēng)勝負(fù)對(duì)英國(guó)債券價(jià)格的影響做出了正確的判斷而投機(jī)成功。一些版本的故事說(shuō)，內(nèi)森親眼目擊了那場(chǎng)戰(zhàn)役，冒險(xiǎn)穿越英吉利海峽的風(fēng)暴，在威靈頓軍隊(duì)取得勝利的官方消息傳來(lái)之前提前到達(dá)倫敦。他在債券價(jià)格大漲前購(gòu)買了債券，金額在2 000萬(wàn)英鎊到1.35億英鎊之間。后來(lái)，德國(guó)納粹盡力渲染了這一傳說(shuō)。1940年，約瑟夫·戈培爾核準(zhǔn)發(fā)行了《羅斯柴爾德之死》，書中描述了一個(gè)油嘴滑舌的內(nèi)森，他通過(guò)賄賂一個(gè)法國(guó)將軍，從而確保威靈頓軍隊(duì)的勝利，然后在倫敦誤報(bào)戰(zhàn)役的結(jié)局，為的是造成投資人對(duì)英國(guó)債券的恐慌性拋售，隨后他以極便宜的價(jià)格猛力吸貨。然而，1815年的實(shí)際情形卻并非如此。內(nèi)森的發(fā)跡不是因?yàn)橥`頓軍隊(duì)的勝利，實(shí)際上，羅斯柴爾德家族更有可能因此被毀滅。羅斯柴爾德家族的發(fā)跡，也不是因?yàn)榛F盧之戰(zhàn)。
在排除一系列錯(cuò)誤消息干擾之后，英國(guó)軍隊(duì)自1808年8月以來(lái)，一直在歐洲大陸與拿破侖的軍隊(duì)作戰(zhàn)。當(dāng)時(shí)是威靈頓公爵，接著是亞瑟·威爾斯利爵士領(lǐng)導(dǎo)英國(guó)軍隊(duì)遠(yuǎn)征在前一年遭到法國(guó)入侵的葡萄牙。接下來(lái)的6年中，英國(guó)軍隊(duì)經(jīng)常要把男人和物資運(yùn)送到伊比利亞半島。通過(guò)向大眾出售債券，的確能為英國(guó)政府籌集到大筆現(xiàn)金，但鈔票對(duì)遠(yuǎn)方的西班牙戰(zhàn)場(chǎng)卻幾乎沒有一點(diǎn)用。為了給軍隊(duì)提供給養(yǎng)，支持英國(guó)盟軍共同抗法，威靈頓公爵需要一種能被普遍接受的貨幣。他們面臨的挑戰(zhàn)是，要把債券市場(chǎng)籌集到的資金變成金幣，然后把金幣送到最需要的地方。而在戰(zhàn)時(shí)，從倫敦往里斯本運(yùn)送幾尼金幣①，成本很高，而且危險(xiǎn)重重。然而當(dāng)葡萄牙商人拒絕接受支付匯票時(shí)，威靈頓公爵除了運(yùn)送現(xiàn)金之外，沒有更好的辦法了。
內(nèi)森·羅斯柴爾德—這個(gè)小有成就的法蘭克福古董交易商及證券經(jīng)紀(jì)人的兒子，在1799年才到達(dá)倫敦，在接下來(lái)的10年里，他在英國(guó)北部的新興工業(yè)區(qū)度過(guò)了大部分時(shí)間，購(gòu)買紡織品然后出口。直到1811年，他才在倫敦進(jìn)入銀行業(yè)。為什么是那個(gè)時(shí)刻呢？英國(guó)政府開始求助于他解決政府的金融需求了嗎？答案是，內(nèi)森作為一個(gè)歐洲大陸的黃金走私犯，通過(guò)突破拿破侖對(duì)歐洲大陸的封鎖，在英格蘭和歐洲之間開始進(jìn)行貿(mào)易，擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)。（誠(chéng)然，破壞法國(guó)政府的威信只是眨眼間的事，但在純粹的重商主義者的眼里，黃金從英格蘭流出會(huì)不斷削弱英國(guó)的戰(zhàn)果。）1814年1月，財(cái)政大臣授權(quán)首席代表約翰·查爾斯·赫雷斯“雇用紳士（內(nèi)森），用最隱秘的方式在德國(guó)、法國(guó)和荷蘭大規(guī)模地收購(gòu)法國(guó)的金幣和銀幣，總價(jià)值不超過(guò)60萬(wàn)英鎊，從現(xiàn)在開始兩個(gè)月內(nèi)，盡可能完成這項(xiàng)工作”。這些金幣要送到停泊在荷蘭港口的英國(guó)艦船上，然后運(yùn)送給威靈頓公爵。現(xiàn)在，威靈頓公爵已經(jīng)穿過(guò)比利牛斯山進(jìn)入法國(guó)。這是一項(xiàng)重大的任務(wù)，完全要憑借羅斯柴爾德兄弟橫跨海峽的信用網(wǎng)絡(luò)去完成大規(guī)模的黃金轉(zhuǎn)運(yùn)工作。他們成功完成了英國(guó)政府委托的任務(wù)。威靈頓公爵很快就“獲取充足的貨幣供應(yīng)”一事寫信表示感激。正如赫雷斯寫的那樣：“羅斯柴爾德圓滿完成了我們的各種服務(wù)委托，盡管他是個(gè)猶太人，我們還是要對(duì)他充滿信心�！钡�1814年5月，內(nèi)森已為政府轉(zhuǎn)運(yùn)了將近120萬(wàn)英鎊的黃金，是最初計(jì)劃的兩倍。
毋庸置疑，運(yùn)送數(shù)量巨大的黃金即使是在戰(zhàn)爭(zhēng)末期也是非常冒險(xiǎn)的。從羅斯柴爾德家族的立場(chǎng)來(lái)看，任務(wù)艱巨，收費(fèi)高也是合乎情理的，他們之所以能順利完成任務(wù)的原因，在于羅斯柴爾德家族有現(xiàn)成的銀行網(wǎng)絡(luò)—內(nèi)森在倫敦，阿姆謝爾在法蘭克福，詹姆斯（內(nèi)森最小的弟弟）在巴黎，卡爾在阿姆斯特丹，所羅門在內(nèi)森認(rèn)為可能需要他的任何地方。內(nèi)森五兄弟遍布?xì)W洲，他們利用市場(chǎng)間的差價(jià)和匯率差賺錢—這個(gè)過(guò)程就是套匯。比如說(shuō)，如果巴黎的金價(jià)高于倫敦金價(jià)，在巴黎的詹姆斯就會(huì)賣出黃金，然后把現(xiàn)金發(fā)到倫敦，倫敦的內(nèi)森就會(huì)用這筆錢購(gòu)買更多的黃金。事實(shí)上，他們代表赫雷斯所進(jìn)行的交易量足夠影響到價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)而提高營(yíng)業(yè)收益率。另外，內(nèi)森兄弟也會(huì)幫助英國(guó)政府為英國(guó)的同盟軍支付大筆的津貼。到1814年6月，赫雷斯統(tǒng)計(jì)后得出內(nèi)森兄弟已經(jīng)完成1 260萬(wàn)法郎的津貼支付業(yè)務(wù)。首相利物浦勛爵曾評(píng)論說(shuō)，“羅斯柴爾德先生”已變成“一位非常有用的朋友”。他對(duì)外交大臣卡斯?fàn)柪讋拙粽f(shuō)：“我不知道，如果沒有他的話，我們還能做什么�！蹦菚r(shí)，內(nèi)森的兄弟稱內(nèi)森是“債券交易之王”。
拿破侖在1814年4月退位后被放逐到意大利的小島厄爾巴島，在那兒他繼續(xù)統(tǒng)治一個(gè)小帝國(guó)。但那個(gè)小島太小，根本容不下他。1815年3月1日是會(huì)讓那些在維也納會(huì)議上商討重建歐洲秩序的君主和大臣驚恐不已的日子—拿破侖重返法國(guó)，下定決心復(fù)興他的帝國(guó)。拿破侖偉大軍隊(duì)的退伍軍人重新集結(jié)到他的旗下。內(nèi)森·羅斯柴爾德聽到這一“壞消息”后，立刻開始購(gòu)買黃金，凡是他和他兄弟可以買到的所有金條和貨幣都予以購(gòu)進(jìn)，并轉(zhuǎn)由赫雷斯運(yùn)給威靈頓公爵。羅斯柴爾德家族供給的金幣總價(jià)值超過(guò)200萬(wàn)英鎊，足夠填滿884個(gè)盒子和55個(gè)桶。同時(shí)，內(nèi)森繼續(xù)為英國(guó)在歐洲大陸的盟軍提供津貼支付服務(wù)，在1815年，他和赫雷斯共計(jì)完成了980萬(wàn)英鎊的交易。這種服務(wù)的傭金從2%~6%不等。拿破侖重返法國(guó)政壇讓羅斯柴爾德家族變成了富人。但是，內(nèi)森低估了購(gòu)進(jìn)數(shù)量如此龐大的黃金的風(fēng)險(xiǎn)，正如內(nèi)森曾設(shè)想的，與拿破侖的所有戰(zhàn)爭(zhēng)一樣，新的戰(zhàn)爭(zhēng)也將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。不過(guò)，他差點(diǎn)犯了致命的錯(cuò)誤。
威靈頓公爵對(duì)滑鐵盧之戰(zhàn)曾有一段著名的評(píng)論，稱“這將是你一生中能看到的最勢(shì)均力敵的戰(zhàn)爭(zhēng)”。在經(jīng)過(guò)一天的艱難沖鋒與反沖鋒以及英勇防御之后，姍姍來(lái)遲的普魯士軍隊(duì)最終決定了這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利。對(duì)威靈頓公爵來(lái)講，這是一場(chǎng)光榮的勝利，但對(duì)羅斯柴爾德家族來(lái)說(shuō)并非如此。毋庸置疑，內(nèi)森·羅斯柴爾德能提前得知拿破侖軍隊(duì)潰敗的消息是件欣慰的事情，這歸功于他的信使的速度比給英國(guó)內(nèi)閣傳遞戰(zhàn)況的威靈頓公爵的官方信使亨利·珀西少�？鞂⒔�48小時(shí)。不論內(nèi)森多早收到滑鐵盧之戰(zhàn)的消息，在他看來(lái)都不是什么好消息。他不希望戰(zhàn)爭(zhēng)這么快就結(jié)束，因?yàn)樗退男值軗碛幸淮蠊P錢，戰(zhàn)爭(zhēng)一旦結(jié)束，就意味著沒有人需要為戰(zhàn)爭(zhēng)籌款了。隨著和平的到來(lái)，戰(zhàn)勝拿破侖的偉大軍隊(duì)將會(huì)被裁減，戰(zhàn)時(shí)聯(lián)盟將會(huì)解散，這一切意味著士兵不再有工資，不再需要為英國(guó)的戰(zhàn)時(shí)聯(lián)盟支付津貼，戰(zhàn)爭(zhēng)期間飛漲的金價(jià)注定要下跌。內(nèi)森面臨的不是傳說(shuō)中的巨大利潤(rùn)，而是慘重并在不斷加大的損失。
但是，內(nèi)森面前還是有一條可能的出路：羅斯柴爾德家族可以在債券市場(chǎng)上用他們的黃金做一次大規(guī)模、高風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)賭。1815年7月20日，倫敦《信使報(bào)》晚間版報(bào)道說(shuō)內(nèi)森“大量買進(jìn)債券”，即政府債券。內(nèi)森的賭注是，英國(guó)取得了滑鐵盧之戰(zhàn)的勝利，政府借款預(yù)期會(huì)減少，英國(guó)的債券市場(chǎng)價(jià)格會(huì)飛漲。內(nèi)森不斷買進(jìn)，英國(guó)政府債券適時(shí)開始上漲，而內(nèi)森繼續(xù)買進(jìn)。盡管他的兄弟苦苦懇求他賣出變現(xiàn)，內(nèi)森還是鼓足勇氣一直堅(jiān)守到第二年。到1817年末，債券價(jià)格最終上漲超過(guò)40%后，他才賣出。算上英鎊的購(gòu)買力和通貨膨脹等諸多因素，內(nèi)森的利潤(rùn)在今天價(jià)值6億英鎊。這是金融史上最大膽的一次交易，也是從拿破侖軍隊(duì)的潰敗中僥幸奪取的金融交易的勝利。勝利者與失敗者的相似性對(duì)當(dāng)代不會(huì)沒有影響。用羅斯柴爾德家族的勁敵—巴林銀行的一個(gè)合伙人的話來(lái)說(shuō)：“坦白說(shuō)，我沒有勇氣去完成這樣的交易。他們計(jì)劃周密，富于智慧，執(zhí)行敏捷—他們長(zhǎng)于金錢和基金的運(yùn)作，而拿破侖長(zhǎng)于戰(zhàn)爭(zhēng)�！眾W地利首相普林斯·梅特涅的秘書認(rèn)為，羅斯柴爾德家族簡(jiǎn)直就是“金融波拿巴”。德國(guó)詩(shī)人海因里希·海涅說(shuō)：“金錢是我們這個(gè)時(shí)代的上帝……羅斯柴爾德就是金錢的先知�！� |