| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對于億萬資產(chǎn)的企業(yè)家來說是必須進行資本的高級運作。萬家集團是一家民營企業(yè)。集團以房地產(chǎn)開發(fā)和高級酒店經(jīng)營，酒店地產(chǎn)和建筑工程為主營的集團公司，集團資產(chǎn)目前有15個億左右（人民幣）。當集團的資產(chǎn)達到十幾個億時，還用傳統(tǒng)的簡單產(chǎn)業(yè)擴張思路發(fā)展企業(yè)，已經(jīng)很難讓集團公司健康穩(wěn)步地發(fā)展了。其實任何一家集團公司當資產(chǎn)規(guī)模到十個億后，如果不運用資本運作
，集團公司是很難發(fā)展，資本運作是任何一家集團公司發(fā)展到一定規(guī)模后，想繼續(xù)發(fā)展必然的選擇。萬家集團資本運作方案如下:
一、建立融資渠道
金融經(jīng)濟時代，企業(yè)的發(fā)展需要資本運作才能成功，而資本運作依靠的是強大的資本；為此，融資是企業(yè)永恒的話題。當今市場越來越呈現(xiàn)出全球一體化，人才競爭、資源競爭、資本競爭已經(jīng)進入鐵血的商業(yè)時代。誰擁有強大的資本勢力，誰掌握了不對稱的商業(yè)價值信息，誰就可以爭奪一流的人才和獲取稀缺的高附價值資源，誰就是市場競爭中的勝利者！融資的方法有很多：集資建房、銀行理財產(chǎn)品、員工持股、信托產(chǎn)品、產(chǎn)權交易、發(fā)企業(yè)債、上市公司并購、民間融資、股權融資等等。每個公司應根據(jù)不同時期不同的情況具體選擇；關鍵是要建立在公司資本運作的大平臺上。針對萬家集團目前的情況，可以先建立私募基金的融資渠道；并且將私募基金分成兩個部分同時進行，一個是產(chǎn)業(yè)投資基金，為集團的產(chǎn)業(yè)發(fā)展所用。一個是證券投資基金；為集團的資本運作所用。具體作法是將集團旗下公寓樓拿出一棟進行資產(chǎn)評估，組成新的子公司，以此子公司增資擴股，進行股權融資。并以此資產(chǎn)作為擔保，建立發(fā)展私募基金；先運用私募基金進行運作，通過目前資本市場的歷史性發(fā)展機遇進行二級市場的運作，在運作獲利的過程中慢慢控股目標上市公司；這樣即解決了盈利問題又能借殼上市
，同時還取得了更多投資者的信任，也提高了集團公司的知名度和可信度；更重要的是增強了集團的盈利能力，提高了集團資產(chǎn)的流動性，解決了集團整體資產(chǎn)大幅增值的問題。
二、進行資本運作增加利潤
從萬家集團兩家公司：萬家國際酒店和萬家房地產(chǎn)公司的財務報表可以看出，萬家集團的現(xiàn)金流偏低。世豪集團的凈資產(chǎn)收益率太低；萬家國際酒店的凈資產(chǎn)收益率在2%左右，萬家地產(chǎn)公司的凈資產(chǎn)收益率還不到2%，顯然用簡單的傳統(tǒng)經(jīng)營小規(guī)模資產(chǎn)的經(jīng)營思路，經(jīng)營這樣龐大的資產(chǎn)已經(jīng)是力不從心了，萬家集團十幾個億的資產(chǎn)必須進行資本的高級運作
，才能盤活集團資產(chǎn)；只有運用資本的高級運作增加集團的利潤，提高集團的現(xiàn)金流，讓集團資產(chǎn)進入資市場健康地增值，從而實現(xiàn)集團公司資產(chǎn)價值的最大化。
融資是有成本的，以目前私募基金融資成本每年15%的利率計算，萬家集團融資兩個億，融資成本是叁仟萬；以萬家集團目前的凈資產(chǎn)收益率計算，融資越多，到期虧損越多，因為融來的資金如果每年的投資收益沒有達到15%，這部資金就會出現(xiàn)虧損，融資越多，虧損越大，這也就是許多企業(yè)在擴張中被過高的融資成本拖垮的原因。因此，企業(yè)在大規(guī)模融資前首先要考慮如何增加盈利,只有把如何增加盈利的問題解決好，再進行融資和大規(guī)模的擴張，企業(yè)的發(fā)展才能進入到良性循環(huán)和健康發(fā)展。所以，萬家集團的私募基金融資，必須是先用融來的部分資金進行二級市進場的運作，直接獲利，用資本運作的高利潤來解決融資成本,補充集團盈利不足；同時慢慢地控股上市公司，為集團的穩(wěn)步健康擴張打下牢固基礎.更重要的是只有集團進行資本運作才能融到更多資金，因為私募基金的投資者都是沖著資本市場的高利潤而來的，集團如果不進行資本運作，對私募基金的投資者吸引力不大，因此,萬家集團必須進行資本運作，逐步在資本市場建立起集團公司的信譽。另外，在資本市場上私募基金的投資者大部分都是不愿意投資產(chǎn)業(yè)的，只有以證券投資的名義才能吸引大量的投資者加盟到萬家集團，然后將少部投資者分流到萬家集團的產(chǎn)業(yè)投資中來，這少部分從證券投資私募基金中分流出來的資金，足夠世豪集團的產(chǎn)業(yè)發(fā)展用。通常證券投資的私募基金與產(chǎn)業(yè)基金的比率是3:1，就是說證券投資私募基金融資三個億，產(chǎn)業(yè)基金融資一個億。所以，資本運作中私募基金的運用一定要打好證券投資這張牌，一是要運用私募基金為產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資，二是要運用私募基金為集團帶來高利潤，只有這樣集團的資本運作這盤棋才能走活。李嘉誠，劉永好，郭廣昌，張宏偉等成功的企業(yè)家都是這樣運作的。
三、控股上市公司發(fā)展酒店地產(chǎn)業(yè)
運用上市公司這個平臺展開并購重組，整合控制酒店房地產(chǎn)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)資
源，使酒店房地產(chǎn)這一理念逐步得到市場的認同，為集團在全國范圍推廣酒店房地產(chǎn)這一理念搭建平臺和渠道，使萬家集團能更快地擴大酒店房地產(chǎn)的全國市場。為了實現(xiàn)萬家集團這個目標，上策是運用集合理財控股上市公司，改造上市公司。目前國內(nèi)的上市公司的凈資產(chǎn)收益率都不高，平均不到10%，有很多上市公司資產(chǎn)質(zhì)量非常好，行業(yè)及發(fā)展前景也不錯，只要改進一下管理，業(yè)績及核心競爭力馬上大幅提高，股價也會大幅上漲，有眼光的企業(yè)家，要運作的是控股改造上市公司，這種投資回報至少是300%，但是這需要有較大規(guī)模的資金，所以，必須進行集合理財。由集團公司進行資本的高級運作。控股上市公司，然后再由上市公司這個平臺來做大做強酒店房地產(chǎn)行業(yè)。
萬家集團公司目前的優(yōu)勢主要是在酒店房地產(chǎn)行業(yè)，酒店房地產(chǎn)行業(yè)在中國未來的發(fā)展是有空間和有前景的，隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，酒店房地產(chǎn)的市場需求將會越來越大；但是必須進行產(chǎn)業(yè)升級，通過資本運作整合優(yōu)質(zhì)資源來進行酒店房地產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)升級，從而提高萬家集團公司的核心競爭力，從高端著手控股集團擴張需要的各種資源，這種思路只有通過資本的高級運作才能作到，而目前中國正在向市場化發(fā)展的資本市場給我們提供了這樣的歷史性機遇。以萬家集團目前15個億的資產(chǎn)規(guī)模，如果放在上市公司這個平臺上，三年后萬家集團的資產(chǎn)規(guī)模至少會達到60個億—100億個的資產(chǎn)規(guī)模，而且是可以隨時變現(xiàn)，想變現(xiàn)多少就變現(xiàn)多少。同時，萬家集團酒店地產(chǎn)的理念才能得推廣應用，為更多的投資者所接受，讓更多的人加盟到萬家集團。
四、向金融控股集團轉(zhuǎn)型
萬家集團如果想做強做大酒店房地產(chǎn)行業(yè)，必須向金融控股集團轉(zhuǎn)型，因為酒店房地產(chǎn)行業(yè)是資本密集性的行業(yè)，沒有強大的資本在這個行業(yè)是沒有話語權的。萬家集團想配置整合酒店地產(chǎn)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)資源為集團所用，靠小打小鬧是解決不了問題的，必須運用資本的杠桿效應四兩撥千斤、出奇制勝；這樣萬家集團的發(fā)展才能既健康又穩(wěn)健。萬家集團的產(chǎn)業(yè)擴張是必須要有資本運作的高利潤來支持，否則的話集團的產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴大了，集團的盈利能力跟不上，陷入發(fā)展的兩難境地，這就是為什任何一家集團公司的資產(chǎn)規(guī)模達到10億左右時，必須要進行資本運作的原因。所以，大企業(yè)集團只有通過資本運作才能保障集團的龐大大資產(chǎn)整體增值，只有集團整體資產(chǎn)的穩(wěn)步增長,集團公司才能健康發(fā)展.
五、運用信息平臺打造聯(lián)合艦隊
萬家集團在做強酒店房地產(chǎn)行業(yè)的主業(yè)時，需要運用信息平臺打造聯(lián)合艦隊；資本運作需要虛實結合，同時需要跟上時代的發(fā)展。因此，為了豐富萬家集團資本運作的題材，網(wǎng)絡和傳媒及電視劇的運用，既可以為萬家集團提高知名度和美譽度作宣傳，還可以為萬家集團創(chuàng)造新的利潤增長點，更重要的是能為集團的資本運作提供受市場歡迎的概念，為集團的持續(xù)發(fā)展提供保障。集團在穩(wěn)步擴張的過程中不斷地把成熟的項目裝進上市公司，同時也不斷地通過二級市場的運作
控制上市公司，打造出資本市場的聯(lián)合艦隊，從而實現(xiàn)集團的價值最大化。
21世紀,中國經(jīng)濟已經(jīng)進入到了金融經(jīng)濟時代。民間有了大量的資金,而這些大量的民間資金是不愿意存在銀行的,大量的民間資金在到處尋找優(yōu)秀的企業(yè)家,希望與優(yōu)秀的企業(yè)家一起享受財富的高增長。所以，金融經(jīng)濟時代優(yōu)秀的企業(yè)家是不會缺資金的，關鍵是企業(yè)家要逐步建立自己在資本市場的信用。這樣大量的民間資本將會流向優(yōu)秀的企業(yè)家，追隨著優(yōu)秀的企業(yè)家。同時，企業(yè)家在為投資者帶來較高投資回時，企業(yè)家經(jīng)營的企業(yè)不斷健康發(fā)展，企業(yè)家也就會受到越來越多的人們尊敬。
具體細節(jié)，需要與集團進一步溝通。 |
|
|
|
|
|
|
|