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 以前QDII產(chǎn)品只允許投資海外票據(jù)等低收益市場，而日前中國銀監(jiān)會發(fā)出通知，允許商業(yè)銀行發(fā)行的QDII產(chǎn)品投資境外股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。放開投資范圍后，銀行將發(fā)行投資海外股票的“升級版”的QDII產(chǎn)品，以后在家就可以炒海外股票了。對于新產(chǎn)品的問世，大家不妨放開理財思路，做好投資的準備。
直接炒海外股票
去年各銀行高調(diào)推出QDII產(chǎn)品，但其后的表現(xiàn)卻完全是叫好不叫座，認購率普遍不高是不爭的事實。招商銀行廖佳介紹，之前的QDII產(chǎn)品投資范圍主要限定在境外的貨幣、票據(jù)和債券市場，這些投資對象本身比較安全，但上漲幅度非常有限。同時，投資時還要先將人民幣兌換成美元等再進行投資，產(chǎn)品終結(jié)時再將收益折算成人民幣，在人民幣不斷升值的情況下，投資者還要承擔(dān)匯率風(fēng)險。按照目前人民幣在遠期市場的走勢，銀行代客境外理財產(chǎn)品面臨著大約年化收益率近3％的潛在損失。據(jù)了解，一些銀行推出的產(chǎn)品就因為收益達不到規(guī)定而提前終止。另外，內(nèi)地股市火爆也是QDII產(chǎn)品滯銷的一個重要外部原因。
中行理財中心客戶萬先生則表示，目前內(nèi)地股市已經(jīng)漲這么多了，海外股市安全性要高些，“升級版”QDII將為我們提供一個新的選擇渠道。銀行系QDII
投資范圍拓寬后，H股將成為他們的重點關(guān)注對象。簡單來說，從這以后，境內(nèi)居民可以通過購買相應(yīng)的QDII產(chǎn)品，合法地投資香港H股。
據(jù)中國銀行楊瀾介紹，中行近期推出的一款產(chǎn)品，可投資于香港的股票型基金，預(yù)期收益提高了，銷售狀況有明顯的提升。如果后期推出可直接投資股票的新產(chǎn)品，應(yīng)該能得到更多的認可。
將成重要投資渠道
業(yè)內(nèi)人士認為，放寬境內(nèi)商業(yè)銀行QDII投資境外股票的限制，隨著產(chǎn)品類型的擴大及國內(nèi)投資者對其熟悉程度的提高，“升級版”QDII產(chǎn)品將成為重要的投資渠道。
申銀萬國桂浩明表示，從短期來看，可能還難搶股市的風(fēng)頭。放寬投資范圍后，今年QDII籌資規(guī)模將有望從不足10億美元猛增至100億美元。同時，在內(nèi)地股市日益火爆的背景下，銀監(jiān)會此時放寬QDII產(chǎn)品的投資范圍，可能也存在為火爆的內(nèi)地股市降降溫的考慮。但在目前人民幣升值預(yù)期仍然比較強烈的狀況下，這項政策不會對A股市場的資金面產(chǎn)生太大影響。即使流出1000億人民幣，相對于內(nèi)地萬億以上的儲蓄，影響也非常小。長期來看，開放商業(yè)銀行代客境外理財產(chǎn)品可投資境外股票最大動機就是緩減人民幣升值壓力。后續(xù)投資規(guī)模大小受QDII額度審批進度限制，現(xiàn)在的主要矛盾是緩解人民幣升值壓力，未來審批額度會持續(xù)增加，“升級版”QDII產(chǎn)品將會為更多的人熟悉并接受。
由于新投資政策剛剛推出，幾家銀行機構(gòu)表示，目前還沒有新版QDII推出。與之前的產(chǎn)品不同，要投資股市，銀行肯定要先建立一個經(jīng)驗豐富的運作機構(gòu)，擬定產(chǎn)品細則后才可能推出產(chǎn)品。中行、建行等相關(guān)人士表示，目前已經(jīng)有不少資金量大的投資者在咨詢“升級版”QDII的情況，總行正在積極籌備，相關(guān)產(chǎn)品可能會很快面世。
資金和知識都不能少
業(yè)內(nèi)人士介紹，對普通投資者來講，新版QDII與掛鉤股市的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品類似，但收益有望更高，但風(fēng)險也會相應(yīng)增加，比如本金就不能保證。
高收益從來都相伴著高風(fēng)險。對絕大多數(shù)內(nèi)地投資者來說，海外股市是一個陌生的領(lǐng)域。新版QDII雖然預(yù)期收益高，但相對于老產(chǎn)品來說，要求投資者不僅要有風(fēng)險承受能力，同時對其投資經(jīng)驗要求更高，投資者在資金及投資知識方面都要有充分的準備。
為防范風(fēng)險，銀監(jiān)會對購買新版QDII產(chǎn)品設(shè)定了一定的門檻。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，單一客戶投資金額的起點是30萬元人民幣或等值外幣，而且客戶應(yīng)當具備相應(yīng)的股票投資經(jīng)驗。銀行將就此制定具體的評估標準和程序，對客戶的股票投資經(jīng)驗進行評估，并要求客戶對評估結(jié)果進行簽字確認。
銀監(jiān)會還規(guī)定，銀行代客戶投資的股票應(yīng)當是在境外證券交易所上市的股票，不能是未上市的股票。投資于股票的資金不得超過單個理財產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的50%，投資于單只股票的資金不得超過單個理財產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的5%。
雖然有風(fēng)險，中信銀行謝崗建議投資者對產(chǎn)品早做關(guān)注，銀行會根據(jù)市場需要開發(fā)出各種風(fēng)險類型的產(chǎn)品，投資者不妨早作了解，對QDII的運作方式、投資特點多做了解，先進入者總能搶得先機。 |