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| 吸引外來資金 美聯(lián)儲為參股美銀行"松綁" |
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| 2008-09-24 作者:朱周良 來源:上海證券報 |
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為了打消以私人股權(quán)基金為代表的外部投資人的顧慮，幫助美國各家急需補充資金的銀行“解渴”，美聯(lián)儲周一又推出了一項新的舉措，宣布放寬對該國銀行所謂“少數(shù)股權(quán)投資人”的投資限制，包括提高入股上限和提供更多董事會席位等。這些規(guī)定同樣適用于主權(quán)基金等外部投資人。
分析人士注意到，此次美聯(lián)儲的新舉措主要體現(xiàn)在三大方面：允許某些投資者占有董事會席位，允許其與銀行管理層進(jìn)行溝通，允許其持有更多的股份。
根據(jù)美聯(lián)儲的最新聲明，今后投資者可以在美國的銀行中持有最多33%的股本權(quán)益，而不會被視為控股股東，此前這一比例為25%。其中，新規(guī)定允許投資人持有最多15%的投票權(quán)股份，此前的比例僅為9.9%。
美國眾達(dá)律師事務(wù)所的合伙人麥克唐納表示，相比以往在銀行投資方面的法規(guī)，美聯(lián)儲的新舉措并非什么重大的調(diào)整，但卻有望給急需資金的美國銀行業(yè)帶來更多“新鮮血液”。
業(yè)內(nèi)人士稱，此舉標(biāo)志著美聯(lián)儲為應(yīng)對金融危機(jī)而修改規(guī)定的最新努力。監(jiān)管機(jī)構(gòu)日益擔(dān)心銀行資金短缺，特別是中小型儲蓄銀行和地區(qū)性機(jī)構(gòu)。美聯(lián)儲已經(jīng)花了至少兩年的時間制定這一政策，而私人資本運營公司也一直在積極游說放寬政策。
鑒于銀行業(yè)的重要地位，美聯(lián)儲在銀行業(yè)投資方面有著嚴(yán)格的限制。根據(jù)現(xiàn)有的美國《銀行控股公司法》，任何持有銀行四分之一以上股份的外部投資者都有可能被視為控股股東，有時甚至10%的股份都可被定為持有控股權(quán)。
如果美聯(lián)儲判定某家外部投資人持有美國銀行的控股權(quán)，就可以將其歸類為“銀行控股公司”，進(jìn)而對其母公司進(jìn)行直接監(jiān)管，并對其對外投資加以限制。這些規(guī)定的目的在于防止投資者濫用銀行股權(quán)為其非金融投資謀利。
除了投資比例提高之外，新規(guī)定還放寬了投資人在銀行中的董事會席位限制。以前，當(dāng)局一般不允許持有一家銀行金融機(jī)構(gòu)10%到24.9%投票股權(quán)的公司向該銀行指派董事。但在周一發(fā)布的政策公告中，美聯(lián)儲表示，對以前的案例進(jìn)行重新研究后，美聯(lián)儲現(xiàn)在認(rèn)為少數(shù)股權(quán)投資者一般應(yīng)該可以向銀行指派一名董事，但不具有對銀行管理的控制力。而且，當(dāng)局還允許在某些情況下，投資者可以獲得兩個董事席位，條件之一就是有另外一位更大的股東已經(jīng)是銀行控股公司。
此外，新規(guī)定還授權(quán)少數(shù)股權(quán)投資人可以在諸如派息和薪酬支付等問題上與被投資銀行的管理層溝通，而不必被認(rèn)定是越權(quán)干涉銀行管理的行為。
分析人士認(rèn)為，雖然美聯(lián)儲的政策調(diào)整并不徹底，但是可能會刺激對美國銀行業(yè)的投資。事實上，包括私人股權(quán)基金在內(nèi)的投資人對美國銀行業(yè)還是頗有興趣，只不過當(dāng)局的嚴(yán)格限制一定程度上打擊了這種投資積極性。 |
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