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當(dāng)?shù)貢r(shí)間２月１８日，卡塔爾首相兼外交大臣哈馬德?阿勒薩尼表示，卡塔爾正在收購(gòu)瑞士第二大銀行——瑞士信貸集團(tuán)的股份，并將在未來(lái)一年里拿出１５０億美元來(lái)收購(gòu)美國(guó)和歐洲銀行股。自去年下半年以來(lái)，包括波斯灣主權(quán)財(cái)富基金在內(nèi)的全球主權(quán)財(cái)富基金開(kāi)始不斷尋求收購(gòu)受次貸危機(jī)影響的歐美銀行機(jī)構(gòu)的股票。去年１２月中旬以來(lái)，美國(guó)花旗銀行集團(tuán)已收到新加坡、科威特等國(guó)主權(quán)財(cái)富基金１４５億美元的注資。整個(gè)美國(guó)銀行業(yè)通過(guò)中東和亞洲等投資者而籌得的資金則至少達(dá)到５９０億美元。
無(wú)獨(dú)有偶，法國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)拉加爾德也透露，正考慮設(shè)立一項(xiàng)法國(guó)主權(quán)財(cái)富基金，在她看來(lái)，這個(gè)構(gòu)思“頗有吸引力”。
另一方面，對(duì)主權(quán)基金的擔(dān)憂情緒也在高漲。澳大利亞政府日前正式表示將對(duì)外國(guó)投資者加大審查力度，這是首個(gè)國(guó)家為控制主權(quán)財(cái)富基金和國(guó)有公司的活動(dòng)采取具體措施。據(jù)悉，澳大利亞政府公布了６項(xiàng)原則，稱其目的是“提高澳大利亞外資審查機(jī)制的透明度”。而這項(xiàng)擬議的審查計(jì)劃調(diào)查范圍包括：對(duì)投資澳大利亞公司的主權(quán)基金而言，它們的運(yùn)作是否與其政府保持一定距離。另外，融資和公司治理安排也將受到審查。
澳大利亞財(cái)長(zhǎng)韋恩?斯旺表示，這些規(guī)定并非針對(duì)中國(guó)，并堅(jiān)稱新一屆工黨政府仍將向外資敞開(kāi)大門(mén)。就在澳大利亞政府出臺(tái)這一舉措僅數(shù)周前，中國(guó)國(guó)有鋁業(yè)集團(tuán)中國(guó)鋁業(yè)公司旗下一家公司和美國(guó)鋁業(yè)聯(lián)手出資１４０億美元，購(gòu)入力拓９％股權(quán)。力拓是一家英澳合資礦業(yè)集團(tuán)，該公司拒絕了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手必和必拓提出的１４７０億美元的敵意收購(gòu)報(bào)價(jià)。
盡管中鋁與美鋁購(gòu)入力拓的股權(quán)比例低于自動(dòng)觸發(fā)政府調(diào)查的１５％上限，但澳大利亞外商投資審核委員會(huì)目前正對(duì)此次股權(quán)收購(gòu)進(jìn)行審查。澳大利亞未來(lái)將考查“投資方的運(yùn)作是否獨(dú)立于相關(guān)外國(guó)政府之外”。
《金融時(shí)報(bào)》就此發(fā)表評(píng)論指出，澳大利亞出臺(tái)６項(xiàng)原則的時(shí)機(jī)似乎有些可疑。在中國(guó)鋁業(yè)突然收購(gòu)力拓股份之前，澳大利亞政府很可能就已經(jīng)在考慮如何與主權(quán)財(cái)富基金打交道了。然而，澳大利亞政府對(duì)政府控制的投資者加大審查力度而制定的６項(xiàng)原則，既是一種公司治理模式，也是其保護(hù)戰(zhàn)略資產(chǎn)意愿的結(jié)果。在起草與主權(quán)基金打交道的單獨(dú)規(guī)定時(shí)，一個(gè)好得多的辦法是起草一份全球行為準(zhǔn)則。
這方面的工作已經(jīng)展開(kāi)。國(guó)際貨幣基金組織已經(jīng)要求新加坡、挪威和阿布扎比為其主權(quán)財(cái)富基金制定披露標(biāo)準(zhǔn)。各主權(quán)基金的透明度各不相同。阿布扎比的主權(quán)基金甚至未披露其控制的資產(chǎn)總額，更不用說(shuō)其運(yùn)作方式了。挪威主權(quán)基金的披露標(biāo)準(zhǔn)值得效仿。如果獲得廣泛采納，挪威的做法可能免除國(guó)家監(jiān)管的必要，并可以充當(dāng)金融市場(chǎng)中的穩(wěn)定力量。這可能帶來(lái)比各國(guó)倒退回保護(hù)主義更好的結(jié)果。
編者注：
主權(quán)財(cái)富基金（Ｓｏｖｅｒｅｉｇｎ Ｗｅａｌｔｈ
Ｆｕｎｄ）：隨著一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易條件和財(cái)政狀況的改善，以及政府長(zhǎng)期預(yù)算規(guī)劃與財(cái)政限制政策的實(shí)施，國(guó)家財(cái)政盈余與外匯儲(chǔ)備不斷積累。針對(duì)過(guò)多的財(cái)政盈余與外匯儲(chǔ)備盈余，一些國(guó)家成立了專門(mén)的投資機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行管理運(yùn)作，這類機(jī)構(gòu)一般被稱為主權(quán)財(cái)富基金。它既不同于傳統(tǒng)的政府養(yǎng)老基金，也不同于那些簡(jiǎn)單持有儲(chǔ)備資產(chǎn)以維護(hù)本幣穩(wěn)定的政府機(jī)構(gòu)，而是一種全新的專業(yè)化、市場(chǎng)化的積極投資機(jī)構(gòu)。 |