證券法修訂或解禁證券從業(yè)人員炒股。但現(xiàn)在的證券從業(yè)人員又有幾個(gè)不炒股呢?本欄調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)分析師、客戶經(jīng)理均在一定程度上持有股票資產(chǎn)，管理層需要做的，只是阻止證券從業(yè)人員內(nèi)幕交易及損害其他投資者利益即可。
證券從業(yè)人員，被多數(shù)投資者視為專家，時(shí)日浸淫之下，多少也會(huì)有點(diǎn)把自己當(dāng)成高手的感覺(jué)，于是他們自認(rèn)為自己的炒股能力至少好于普通投資者，如果在股市操盤(pán)，勝算應(yīng)該很高。
假如只是這樣，從業(yè)人員炒股并沒(méi)有什么不可，通過(guò)看K線、讀報(bào)表、研究國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策，不管盈虧，最終買者自負(fù)。事實(shí)上，大多數(shù)從業(yè)人員也是這樣操作的，雖然他們借用親友賬戶，或者是通過(guò)配資隱蔽自己。但卻有少數(shù)從業(yè)人員不是通過(guò)正規(guī)渠道獲取信息，而是利用工作之便，提前獲取上市公司重要公告信息，然后根據(jù)信息提前入場(chǎng)，構(gòu)成內(nèi)幕交易行為;或者是掌管公司自營(yíng)賬戶或者其他大型資金賬戶，然后在大資金買入前自己先買，大資金賣出前自己先賣，獲取不正當(dāng)利潤(rùn)，構(gòu)成老鼠倉(cāng)。這兩種違規(guī)行為，正是管理層嚴(yán)厲打擊的目標(biāo)。
允許證券從業(yè)人員炒股，目的是把他們的賬戶置于陽(yáng)光之下，允許他們正常投資獲利。但是事情也要從兩面看，內(nèi)幕交易和老鼠倉(cāng)資金絕不會(huì)使用自己的賬戶購(gòu)買股票，否則無(wú)異于向證監(jiān)會(huì)自首。他們?nèi)匀粫?huì)使用非常隱蔽的股票賬戶，管理層的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，或?qū)l(fā)揮重要作用。
本欄認(rèn)為，不管證券法修訂會(huì)不會(huì)解禁證券從業(yè)人員炒股，并不會(huì)改變現(xiàn)在從業(yè)人員已經(jīng)大面積炒股的現(xiàn)實(shí)，解禁只不過(guò)是可以讓他們之中的大多數(shù)人不必再使用他人賬戶，但這并不能杜絕少數(shù)人違法違規(guī)的交易。
有時(shí)候不得不佩服交易所的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，通過(guò)股票賬戶的交易特征發(fā)現(xiàn)哪些賬戶屬于疑似內(nèi)幕交易和老鼠倉(cāng)，這就大大縮小了管理層徹查的范圍，也降低了偵破案件的難度。
不能免俗，還得呼吁一下證券從業(yè)人員加強(qiáng)自律，主動(dòng)放棄內(nèi)幕交易和老鼠倉(cāng)。顯然這樣的呼吁力度太弱，在巨大的利益推動(dòng)下，想要主動(dòng)回避老鼠倉(cāng)和內(nèi)幕交易，需要太高的覺(jué)悟。
說(shuō)到底，還得依靠法律，一方面大幅提高對(duì)內(nèi)幕交易和老鼠倉(cāng)的懲罰力度，另一方面加強(qiáng)偵查，盡量減少使用他人賬戶炒股的行為。本欄想到一個(gè)比較嚴(yán)厲的辦法，要求營(yíng)業(yè)部對(duì)客戶身份重新核實(shí)，只有通過(guò)實(shí)名認(rèn)證的賬戶才能買賣股票，券商現(xiàn)場(chǎng)認(rèn)證的客戶需要留下指紋，以后每次登錄交易軟件，不再輸入密碼，而是通過(guò)指紋識(shí)別客戶身份。如此一來(lái)，想要使用他人賬戶炒股，難度就提高了很多。
