5月23日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通報(bào)新股發(fā)行承銷(xiāo)檢查結(jié)果處理情，其中對(duì)情節(jié)較為嚴(yán)重、社會(huì)關(guān)注度較高、市場(chǎng)負(fù)面影響較大的我武生物項(xiàng)目承銷(xiāo)商海際大和采取“3個(gè)月暫不受理其證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)有關(guān)文件”等。
在今年1月IPO重啟后的新股發(fā)行過(guò)程中，各種亂象叢生，新股詢價(jià)、配售環(huán)節(jié)黑幕重重。因此，證監(jiān)會(huì)能夠?qū)@種行為及時(shí)地進(jìn)行查處，是值得肯定的。但這種查處必須體現(xiàn)出對(duì)違法違規(guī)行為的“零容忍”，要予以嚴(yán)懲，而不是撓癢癢。
從證監(jiān)會(huì)對(duì)海際大和的查處來(lái)看，處罰明顯偏輕，其違法違規(guī)行為所帶來(lái)的利益絲毫不受影響。在我武生物的網(wǎng)下配售中，不僅享有優(yōu)先配售權(quán)的社�；鹋c公募基金沒(méi)有享受到優(yōu)先配售的權(quán)利，而且國(guó)聯(lián)安旗下一專戶投資組合獲配比例高達(dá)100%，自然人柳海彬獲配比例高達(dá)50%，明顯存在利益輸送行為。
面對(duì)上述違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)只是暫停海際大和3個(gè)月的證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)受理，“責(zé)令處分有關(guān)人員”、“出具警示函”等，這樣的處罰對(duì)于后來(lái)者絲毫沒(méi)有“警示”意義，甚至在一定程度上是對(duì)違規(guī)違法行為的縱容。
應(yīng)該說(shuō)，新股發(fā)行環(huán)節(jié)所面對(duì)的利益關(guān)系是厚實(shí)的，也是錯(cuò)綜復(fù)雜的。不論胳膊是往內(nèi)拐還是外拐，都涉及利益的不同走向。因此，這就要求新股發(fā)行環(huán)節(jié)務(wù)必堅(jiān)守“三公”原則，確保新股發(fā)行的公正性。而要做到這一點(diǎn)，對(duì)IPO環(huán)節(jié)的違法違規(guī)行為予以嚴(yán)懲是必不可少的。
那么，該如何嚴(yán)懲IPO環(huán)節(jié)的違法違規(guī)行為呢?以對(duì)海際大和的查處為例，至少需要從這樣三方面予以懲處。一是要沒(méi)收不當(dāng)?shù)美叩墨@利，并處以1倍以上5倍以下的罰款。目前對(duì)海際大和違規(guī)行為的查處絲毫不損害不當(dāng)?shù)美叩睦骊P(guān)系，這樣的查處是對(duì)不當(dāng)?shù)美叩陌�。二是加大�?duì)海際大和在相關(guān)業(yè)務(wù)上的查處力度，比如暫停受理其證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的時(shí)間不少于一年，同時(shí)取消有關(guān)當(dāng)事人的從業(yè)資格。三是將涉嫌“中簽返點(diǎn)”犯罪行為的當(dāng)事人移交司法機(jī)關(guān)查處，追究其法律責(zé)任。若依此查處，顯然更能震懾后來(lái)者，更能打擊IPO環(huán)節(jié)的違法違規(guī)行為。