所謂土地金融是指以土地為信用工具而產(chǎn)生的一種長期融資制度，它包括農(nóng)地金融與市地金融兩方面。土地金融的核心是通過建立土地銀行來發(fā)行土地債券，將不能流動的土地等不動產(chǎn)變成可以流動的資產(chǎn)，從而完成傳統(tǒng)的土地經(jīng)濟社會向現(xiàn)代貨幣經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型。
黨的十八屆三中全會進一步強化了農(nóng)民對土地的使用權和承包權，賦予了農(nóng)村土地的金融屬性，為新一輪土地改革指明了方向。長期以來，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)導致農(nóng)村資源單向流向城市。農(nóng)村資金大規(guī)模流向城市，內(nèi)源性金融嚴重不足。其根本原因在于農(nóng)地不能像市地那樣來抵押。
新一輪土地改革將在一定程度上賦予農(nóng)地的發(fā)展權與融資權。土地改革、農(nóng)民財產(chǎn)權的落實與農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)�；x不開長期、低利的政策性土地金融的支持，需要大力發(fā)展土地間接金融，并探索各類土地直接金融工具。
首先，構(gòu)建以政策性土地銀行為支撐、土地股份合作社為基礎的多層次土地金融機構(gòu)。
其一，適時建立國家層面的中央土地銀行，發(fā)行土地債券來支撐土地金融業(yè)務。
目前，傳統(tǒng)農(nóng)村金融體系正面臨挑戰(zhàn)，農(nóng)地金融正在摸索之中，其組織結(jié)構(gòu)正自下而上推進。各地基礎組織的土地銀行與土地合作社風起云涌，而商業(yè)性金融機構(gòu)很少涉及農(nóng)地金融貸款，且利率較高。顯然，農(nóng)村需要長期、低利的資金供給，這與商業(yè)銀行以盈利為目的的工商貸款相悖。土地金融需要政策性土地銀行來實施。
此外，隨著農(nóng)村宅基地和承包地經(jīng)營權能得以抵押，農(nóng)村數(shù)十萬億存量資產(chǎn)將得以盤活，如何管理這筆資產(chǎn)，平衡各方利益。只有國家層面上的土地銀行才能擔當此任。
為此，筆者建議將現(xiàn)有相關的政策性金融機構(gòu)重組，設立中央土地銀行，并在重要農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)設立分行，使之成為各類基層土地銀行等土地金融組織的最后“貸款人”與農(nóng)村土地金融的管理人。中央土地銀行可以通過發(fā)行土地債券融通長期、低成本的資金用于土地金融貸款。
其二，規(guī)范現(xiàn)有的土地合作社與所謂的各類土地銀行，將之改造成農(nóng)村基層的土地金融機構(gòu)。目前，無論土地合作社還是土地銀行行政色彩濃厚，多半為土地流轉(zhuǎn)的中介，其金融化程度不高，封閉性與區(qū)域性色彩濃厚。合作社之間的聯(lián)合程度不高，抗風險能力差。土地銀行主要從事土地的存貸業(yè)務，與真正意義上的土地金融組織還有相當?shù)木嚯x。
其次，完善有關法規(guī)，創(chuàng)新直接土地金融工具。目前專業(yè)信托公司已在安徽宿州與江蘇無錫推出農(nóng)村土地承包經(jīng)營權信托。農(nóng)地信托流轉(zhuǎn)不僅是土地制度的創(chuàng)新，也是經(jīng)營體制的創(chuàng)新，有利于促進農(nóng)業(yè)的規(guī)模經(jīng)營與集約經(jīng)營，便于農(nóng)村土地資源的合理利用與國家土地政策的順利實施。同時，承包地入股在探索20多年后也出現(xiàn)了新的特點，無論是農(nóng)地信托還是農(nóng)地使用權入股，他們都是農(nóng)村基層探索的有中國特色的直接土地金融工具。對拓展農(nóng)村金融，服務農(nóng)村經(jīng)濟具有十分重要的意義。
由于相關法規(guī)不完善，此類創(chuàng)新在實際運作中存在不少困惑與風險。為此，國家應盡快修改與完善《土地法》《擔保法》《物權法》，在此基礎上制定《農(nóng)地信托法》，建立農(nóng)地信托登記制度，并明確農(nóng)地入股中相關法規(guī)及其實施細則，以維護入股農(nóng)民的權益。
最后，發(fā)展農(nóng)地評估、擔保與保險等土地金融配套服務機構(gòu)。
“穩(wěn)定農(nóng)村土地承包關系并保持長久不變”，為做實農(nóng)民土地財產(chǎn)權提供了基礎，當前，有關部門應盡快推動農(nóng)地確權進程，提高權屬登記與發(fā)證工作效率。目前各地土地流轉(zhuǎn)中介很多，但層次不高，有關土地估價、擔保及其保險的人才奇缺，農(nóng)村土地交易所、物權擔保公司等只在少數(shù)地方存在，大部分地區(qū)此類機構(gòu)缺乏。這也在一定程度上制約了農(nóng)地金融的發(fā)展。所以，有關方面應當加快土地金融及其相關業(yè)務人才的培養(yǎng)，鼓勵平臺中介的發(fā)展。