利率市場化是對商業(yè)銀行的一次洗禮。
利率市場化對銀行業(yè)集中度的影響主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面，由利率市場化所帶來的階段性風(fēng)險和利率風(fēng)險，會增加銀行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險和脆弱性。因此利率市場化往往會導(dǎo)致行業(yè)中最脆弱的銀行破產(chǎn)，降低行業(yè)內(nèi)銀行的數(shù)量，起到增加行業(yè)集中度的作用。
另一方面，在利率市場化所帶來的行業(yè)價格競爭中，也會促進銀行增強利率預(yù)測、風(fēng)險管理能力，給適應(yīng)能力強、新業(yè)務(wù)開發(fā)創(chuàng)新能力高的銀行帶來新的發(fā)展機遇，提升其競爭力。特別是中小銀行價格競爭可能使處于行業(yè)統(tǒng)治地位的大銀行市場份額降低，起到降低銀行業(yè)集中度的作用。
美國的利率市場化進程從1970年開始，持續(xù)至1986年。其整個市場化進程可以看作是放松《1933年法案》中的“Q條例”管制的過程，其改革以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為突破口。利率市場化改革以后，商業(yè)銀行在上述兩種力量的推動下，市場結(jié)構(gòu)開始發(fā)生變化。在1985年以前，資產(chǎn)規(guī)模在100億美元以上的銀行占銀行總數(shù)量小于50%，到1994年，資產(chǎn)規(guī)模在100億美元以上的銀行數(shù)量達到63.4%。同時，資產(chǎn)規(guī)模在1000億美元以上的銀行數(shù)量占比從1990年的8.5%上升到1991年的15.9%，并持續(xù)上升。這些數(shù)字均表明在利率市場化以后，規(guī)模比較大的銀行數(shù)量占比有所提升，行業(yè)集中度上升。
日本利率自由化改革始于1977年，持續(xù)至1994年結(jié)束。日本以國債利率自由化為突破口，采取了先國債、后其他品種；先在銀行間實行市場利率，后在存貸利率中實行；先長期、大額，后短期、小額的步驟。90年代以前，日本國內(nèi)金融市場相對封閉，金融業(yè)嚴(yán)格實行分業(yè)經(jīng)營，經(jīng)營效率一直不高。90年代初，利率市場化結(jié)束，日本經(jīng)濟同時遭遇了泡沫的崩潰，主要銀行都出現(xiàn)了巨額不良資產(chǎn)，金融機構(gòu)倒閉事件不斷發(fā)生，國際競爭力迅速下降。面對歐美銀行業(yè)重組步伐加快的局面，日本銀行業(yè)的競爭壓力不斷加大。經(jīng)濟泡沫的破裂加劇了利率市場化帶來的改革風(fēng)險，銀行業(yè)為尋求安全避險，發(fā)生大規(guī)模的并購重組，行業(yè)內(nèi)數(shù)量降低，集中度上升。
從兩國的利率市場化進程可以得出如下結(jié)論：利率市場化改革會造成銀行業(yè)總體數(shù)量的減少，并且對行業(yè)集中度也會有一定的影響，使行業(yè)競爭加劇。
具體到中國的實際，一方面，銀行業(yè)現(xiàn)有集中程度很高，大型股份制商業(yè)銀行的市場占比達到2/3以上，市場處于被保護的壟斷狀態(tài)。對于利率市場化前期銀行業(yè)相對分散的美國來說，利率市場化尚且引起了行業(yè)集中程度的提高，由此，我們有充分的理由擔(dān)憂利率市場化將進一步加大我國商業(yè)銀行的行業(yè)集中程度；另一方面，從理論上講，由于我國中小銀行自身風(fēng)險管理能力還遠不足以應(yīng)對利率自由化帶來的沖擊，可以推斷，基于良好的風(fēng)險控制而帶來的對集中度提高的對沖效應(yīng)，至少短時期內(nèi)還十分有限。不難想象，由于自身經(jīng)營管理能力和風(fēng)險控制能力較弱，部分中小銀行可能會受利率市場化的沖擊而降低市場份額，甚至被迫退出。
中國銀行業(yè)要做好充足的準(zhǔn)備應(yīng)對這些可能會出現(xiàn)的危機。一方面，銀行自身應(yīng)加強風(fēng)險管理能力和定價能力，提高防范和應(yīng)對危機的能力，更大地發(fā)揮集中度提高的對沖效應(yīng)。另一方面，銀行業(yè)要建立健全市場退出機制，以建立和維持健康的市場結(jié)構(gòu)，促進整個行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。