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2013-05-07 作者:游蕓蕓 來源:證券時(shí)報(bào)
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明日,履新一個(gè)半月的證監(jiān)會(huì)主席肖鋼繼發(fā)表“五四寄語”后,將在券商創(chuàng)新研討會(huì)上公開露面發(fā)言,市場(chǎng)和證券行業(yè)將會(huì)視此發(fā)言為今后數(shù)年券業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。對(duì)于趕到北京參加券商創(chuàng)新研討會(huì)的券商高管們而言,這也是一次近距離感受新主席脈動(dòng)的一個(gè)好機(jī)會(huì)。 相較于去年5月8日,無論是市場(chǎng)還是證券業(yè)者的心情都有了些變化:去年彼時(shí),券商行業(yè)在創(chuàng)新的號(hào)角聲中迎接新時(shí)代來臨,創(chuàng)新大會(huì)上各種對(duì)未來的暢想、建議不斷涌現(xiàn);今年此時(shí),券商創(chuàng)新已在路上——非現(xiàn)場(chǎng)開戶開閘,多種創(chuàng)新類資管產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品交易、資產(chǎn)托管、賬戶體系、并購基金等陸續(xù)申報(bào)或發(fā)行,建立第三方支付公司試水客戶資產(chǎn)支付功能,開設(shè)網(wǎng)上商場(chǎng)探索互聯(lián)網(wǎng)金融,等等。 總的來說,券商“創(chuàng)新11條”目前已基本落實(shí),正陸續(xù)等待全面落地。 相比今年4月前的節(jié)奏,近一個(gè)月貌似平緩的政策發(fā)布頻率,引起了部分市場(chǎng)人士的猜測(cè)。但4月底券商無限制設(shè)立分支機(jī)構(gòu)正式受理申請(qǐng)以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品獲批持續(xù)升溫,破除了市場(chǎng)“創(chuàng)新暫緩”一說。相關(guān)人士透露的信息是,證券行業(yè)在與時(shí)間賽跑之時(shí),監(jiān)管層仍秉持“有序進(jìn)行”的理念推進(jìn)創(chuàng)新。 回首這一年,盡管券商“摸著石頭過河”,一些設(shè)想、方案甚至談不上創(chuàng)新,僅僅是單純的復(fù)制和模仿,但毋庸置疑,時(shí)代的車輪滾滾向前,誰也不會(huì)阻止證券行業(yè)利用創(chuàng)新的歷史契機(jī)最終迎來行業(yè)大發(fā)展。 我們同時(shí)看到,一年后的今天,證券行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)苗頭得到一定遏制,風(fēng)控意識(shí)有了明顯提升:持續(xù)半年的IPO核查,不但很大程度厘清了保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的職責(zé)流程,也使得一批券商因保薦或督導(dǎo)不力受到處罰;債市黑洞所引發(fā)的券商固收自查清理了行業(yè)部分贅生的違規(guī)毒瘤;部分刻意忽視機(jī)構(gòu)責(zé)任的行為已被要求整改…… 創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)歷來并存,尤其是以經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為生的投資銀行。創(chuàng)新這把雙刃劍在國內(nèi)券商的手上是玩得游刃有余還是斷臂自殘,取決于證券公司自身的風(fēng)控戰(zhàn)略。如何在調(diào)動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新激情的同時(shí)提高風(fēng)控意識(shí),在兩者之間取得平衡,考驗(yàn)著監(jiān)管者和從業(yè)者的智慧。
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