日前，國務(wù)院機構(gòu)改革和職能轉(zhuǎn)變方案已經(jīng)公布，待大會批準(zhǔn)后將付諸實施。這次改革并未涉及一行三會職能的整合，體現(xiàn)了循序漸進、看準(zhǔn)先行的原則，也說明一行三會職能設(shè)置是符合現(xiàn)實需要的。不過，沒有大動作不等于無所作為。
通過完善立法，促進監(jiān)管機構(gòu)的職能轉(zhuǎn)變是重要步驟之一。對現(xiàn)行《證券法》中不適應(yīng)和缺失的部分進行修訂完善十分必要，已有部分代表、委員提出相關(guān)議案、提案。其中，有的建議內(nèi)容屬于市場主體可以自身調(diào)節(jié)，或?qū)儆谠谧C券法之下操作層面的事項，不宜納入，否則，“基本法”就可能陷入“婆婆媽媽”、雞毛蒜皮、過于瑣碎，反而妨礙市場朝前走。
現(xiàn)行《證券法》是2005年10月修訂、2006年1月實施的，實施7年來，特別是股權(quán)分置改革以來，新情況新問題不斷出現(xiàn)，創(chuàng)新活動風(fēng)起云涌，修改勢在必行。比如，該法對早已遍地開花的私募行為尚無相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定，對債券市場、場外市場體系缺乏相應(yīng)的規(guī)范條款，對大量非上市公眾公司的發(fā)行交易行為也沒有涉及。對于證券公司的管制性規(guī)定過多，不利于證券行業(yè)壯大實力、創(chuàng)新發(fā)展。同時，該法對證券范圍定義過窄，已經(jīng)制約了行業(yè)創(chuàng)新和開放，也不利于防范和管控金融風(fēng)險。
去年以來，證監(jiān)會等部門對《證券法》實施效果進行了全面評估，就相關(guān)條款進行了比對討論，提出了系統(tǒng)性意見。這些意見總體上是貫徹2004年“國九條”并總結(jié)市場發(fā)展經(jīng)驗的寫照，有助于完善證券法律體系。
筆者注意到，代表委員們提出的修改建議，涉及發(fā)行交易行為、與證券行為相關(guān)的公司治理事項、投資者保護、交易所制度等，多來自于市場實踐，不少可以融入此次修改當(dāng)中。但也有一種情形值得注意，有的把市場主體可以調(diào)節(jié)的事項、行業(yè)自律組織應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的事項、監(jiān)管當(dāng)局可依法在執(zhí)行層面處置的事項、應(yīng)當(dāng)依法逐步取消的行政性審批事項等，混雜在其中；還有的建議過于事務(wù)性，具體和瑣碎，比如建立債券創(chuàng)新機制、促進公司債券衍生品發(fā)展，健全企業(yè)重組退出機制、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，完善公司法人治理、強化公司信息披露，完善有利于上市公司分紅的稅收法律制度等。
筆者認(rèn)為，政府、企業(yè)、社會組織、個人在經(jīng)濟社會事務(wù)中扮演不同角色，發(fā)揮不同作用，承擔(dān)不同責(zé)任。我們的社會要良好運轉(zhuǎn)，這四者必須嚴(yán)守分際，各負(fù)其責(zé)。資本市場作為改革開放的風(fēng)向標(biāo)，應(yīng)當(dāng)走在前面，更好地落實四者分際和協(xié)調(diào)關(guān)系；而不宜把所有的監(jiān)管訴求統(tǒng)統(tǒng)裝入《證券法》，還要給其他專項法律留出空間，給實踐留有余地。
客觀而言，我國立法工作在很大程度上還具有"部門立法"的特征，立法機關(guān)在很大程度上要依賴行政部門的意見。所以，防止借修法擴權(quán)十分重要�！蹲C券法》修改應(yīng)當(dāng)按照政府職能轉(zhuǎn)變的要求，真正落實政企分開、政資分開、政事分開、政社分開的原則。在此基礎(chǔ)上，從覆蓋市場體系、強化主體責(zé)任、提高監(jiān)管效能上多下功夫，同時把該交給市場和社會組織的責(zé)任義務(wù)交出去。