證監(jiān)會主席郭樹清11日在十八大新聞中心接受采訪時表示，對于股市的下跌，監(jiān)管部門應(yīng)該承擔(dān)一定的責(zé)任，但不是等于完全的責(zé)任和絕大部分的責(zé)任。
那么，證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會及央行作為金融監(jiān)管部門，應(yīng)承擔(dān)哪些責(zé)任？監(jiān)管制度和方式又將如何選擇？
當(dāng)前，我國金融市場仍存大量分割，部分分割是出于我國風(fēng)險管理能力較弱的考慮，但更多市場分割是部門職責(zé)劃分不清與協(xié)調(diào)不力導(dǎo)致的。解決這些問題的根本出路，應(yīng)該由機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管。但純粹的功能性監(jiān)管，又會導(dǎo)致多頭領(lǐng)導(dǎo)，增加微觀企業(yè)成本，并且可能出現(xiàn)政策沖突。
為此，有必要在多個監(jiān)管部門間先有一個政策協(xié)調(diào)匯總機(jī)制，將功能性監(jiān)管匯總，轉(zhuǎn)換成對機(jī)構(gòu)的管理后，進(jìn)行對口管理。如果不作合并調(diào)整，也可設(shè)立“一行三會”監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會，下設(shè)銀行、證券、保險等功能性監(jiān)管機(jī)構(gòu)，然后將其分解到分別的管理部門。對于實(shí)際執(zhí)行金融功能的“影子”機(jī)構(gòu)，需根據(jù)“功能重于形式”的原則，在有關(guān)監(jiān)管部門備案。當(dāng)這些機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)�；蚴袌鲇绊懥_(dá)到一定程度后，應(yīng)強(qiáng)制將其轉(zhuǎn)換為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，接受正規(guī)金融監(jiān)管。
加強(qiáng)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)勢在必行。隨著各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)融合，各類金融控股公司不斷涌現(xiàn)，以分業(yè)為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系有些捉襟見肘。調(diào)整金融監(jiān)管部門，短期成本較大，特別是當(dāng)各監(jiān)管部門之間又尚未形成有效的監(jiān)管模式與固定方法時，更應(yīng)著重加強(qiáng)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)。
一是應(yīng)盡快明確金融控股公司的監(jiān)管原則和監(jiān)管方法，建立必要的防火墻和適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施，避免出現(xiàn)監(jiān)管套利機(jī)會與監(jiān)管真空。這里的關(guān)鍵是避免政府提供的安全網(wǎng)被濫用，尤其是銀行的信用和客戶關(guān)系的被濫用和不公平競爭。二是建立對金融創(chuàng)新的協(xié)調(diào)機(jī)制。目前除了金融控股公司外，需重點(diǎn)予以協(xié)調(diào)的，主要是各類金融理財產(chǎn)品的創(chuàng)新。應(yīng)出臺各部門都必須遵循的基本原則，以規(guī)范各部門出臺的規(guī)章制度。三是建立危機(jī)處理預(yù)案。當(dāng)監(jiān)管框架，甚至監(jiān)管組織發(fā)生變化，協(xié)調(diào)方式也應(yīng)相應(yīng)地進(jìn)行調(diào)整，但協(xié)調(diào)的主要內(nèi)容仍將圍繞上述要點(diǎn)展開。當(dāng)前，可盡快恢復(fù)“一行三會”的協(xié)調(diào)機(jī)制，并下設(shè)常駐機(jī)構(gòu)，首先就實(shí)現(xiàn)功能性監(jiān)管下達(dá)各監(jiān)管部門應(yīng)落實(shí)的監(jiān)管內(nèi)容，就每一項功能監(jiān)管出臺各部門都需遵守的規(guī)章制度或指引。
監(jiān)管部門與所監(jiān)管企業(yè)間應(yīng)保持一定的距離。這是中國金融監(jiān)管部門監(jiān)督不力應(yīng)突出解決的問題。監(jiān)管部門與所監(jiān)管行業(yè)的人員間的調(diào)動，需有一定的防火墻，以加強(qiáng)監(jiān)管部門“裁判”角色的公正性。如監(jiān)管部門的人員調(diào)往所監(jiān)管行業(yè)的微觀企業(yè)，應(yīng)嚴(yán)肅政紀(jì)，堅決執(zhí)行三年“冷卻期”。該行業(yè)里人員調(diào)往監(jiān)管部門，則應(yīng)責(zé)令其辭去市場職位，退出相關(guān)領(lǐng)域的投資，關(guān)系人的行為應(yīng)得到一定約束等。
需要特別指出的是，當(dāng)前我國金融發(fā)展相對“滯后”，創(chuàng)新是唯一的推動力。但是，如何處理好加強(qiáng)金融監(jiān)管和鼓勵金融創(chuàng)新的關(guān)系，是多年來始終沒有處理好的一大問題，也是提高中國金融監(jiān)管有效性的極其重要的環(huán)節(jié)。