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　　中小企業(yè)融資困難是一直以來媒體關(guān)注的熱點(diǎn)。導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資困難的原因不外乎有三層原因。
　　首先，我國長期性宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向是不利于中小企業(yè)融資的。主要問題是宏觀經(jīng)濟(jì)政策采取增長優(yōu)先導(dǎo)向，而不是就業(yè)優(yōu)先導(dǎo)向。有人說增長優(yōu)先就是就業(yè)優(yōu)先，我們保增長就是保就業(yè)，這看起來是有道理的，實(shí)際上兩者矛盾非常大。
　　在重化工業(yè)階段及增長主要是靠投資而不是消費(fèi)的環(huán)境下，保增長一般是保投資，而現(xiàn)在的高投資增長創(chuàng)造的就業(yè)卻較低，增長優(yōu)先就是投資優(yōu)先、大項(xiàng)目優(yōu)先、大企業(yè)優(yōu)先。
　　而就業(yè)優(yōu)先的宏觀經(jīng)濟(jì)政策完全不同，保增長是“適度”的保，主要是保就業(yè)的穩(wěn)定，而就業(yè)的主渠道是中小企業(yè)，是服務(wù)業(yè)，是民營企業(yè)。因此，在全球金融危機(jī)環(huán)境下，更多的是要鼓勵(lì)、支持中小企業(yè)、民企、服務(wù)業(yè)的發(fā)展。
　　第二個(gè)原因即金融體制問題。由于中小企業(yè)效率較低、信用不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因，各國的金融機(jī)構(gòu)從成本、風(fēng)險(xiǎn)、收益等方面考慮，都更偏向于給大型企業(yè)融資，導(dǎo)致中小企業(yè)融資不足。
　　我國缺乏一套有效的制度安排來支持中小企業(yè)的融資。中小企業(yè)發(fā)展在融資上有天然的劣勢(shì)。在重化工業(yè)化階段，如果不予以特別的體制或政策安排，融資問題會(huì)越來越突出�，F(xiàn)在全國各地成立了大大小小數(shù)量很多的商業(yè)銀行，但他們與國有大企業(yè)在提供貸款和其他金融服務(wù)上完全同構(gòu)，沒有分工。
　　如民生銀行成立之初說主要是為中小企業(yè)開展融資服務(wù)，但其實(shí)早就變了，為大客戶服務(wù)才是他們的宗旨。巨大的存貸款利率差(金融過度管制的結(jié)果)和房地產(chǎn)融資的高回報(bào)使全國的各類銀行日子非常好過。因之，無法形成金融的分工，中小企業(yè)融資主要靠民間借貸完成，正常的金融機(jī)構(gòu)不愿介入。
　　第三層的原因是利率政策的扭曲。正是低利率政策導(dǎo)致中小企業(yè)融資異常困難。在一個(gè)很大的負(fù)利率下，企業(yè)對(duì)資金貸款的需求被無限放大。貸款總量好比一個(gè)“池子”，由于存貸款利率過低意味著貸款將占大便宜，池子里的“水”全被大企業(yè)、國企(包括房地產(chǎn)商，今年以來房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源仍保持20%左右的增長，很充足，房價(jià)怎么可能跌呢)吸光，中小企業(yè)通過正常的渠道無法得到一分貸款。
　　而在往常，由于利率接近市場均衡利率(實(shí)際利率為零或小的正值)，這池水并沒用完，還剩下兩至三成，可供中小企業(yè)使用。即在人為把利率壓得過低(負(fù)利率值很高)的情況下，中小企業(yè)融資在兩方面“斷流”。一方面，正常貸款“水”被取光，低成本的貸款一分也得不到。
　　另一方面，因?yàn)樯倭?0%至30%的正常貸款渠道，大量的中小企業(yè)只好將貸款需求向民間借貸轉(zhuǎn)移，于是導(dǎo)致民間借貸成本大幅上升。在正常情況下，管方貸款利率為6%至7%，民間貸款利率為15%左右，而此時(shí)，民間借貸利率卻陡升到30%以上，結(jié)果，中小企業(yè)不是貸不到款，而是貸款成本過高而不敢貸、不能貸。