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最近法國新總統(tǒng)奧朗德想通過增加100億歐元幫助中小企業(yè)，另外他提議設立歐洲互助債券，為基礎設施計劃提供資金。意大利總理蒙蒂主張這種戰(zhàn)略投資不應納入歐盟財赤計算中，但是柏林反對。德國總理默克爾最近表示“促進增長不一定要花錢”，應通過“結構改革”：提高勞動力市場的靈活性以降低失業(yè)率。
我的看法是，默克爾的“促進經(jīng)濟增長不一定要花錢”觀點是正確的，但是僅僅調節(jié)勞動力是不能夠促進經(jīng)濟增長的。促進增長可以從企業(yè)、公司層面進行“第四駕馬車”的運作。但問題是，歐元區(qū)這些國家均具有一定的工業(yè)基礎，只要加以整合就能創(chuàng)造更高的經(jīng)濟增長，但發(fā)展中國家不一樣。
宏觀經(jīng)濟整合是面對成千上萬的企業(yè)進行整合，這就是宏觀經(jīng)濟管理，是政府之手按市場方式辦事、引導，這是以市場自愿方式整合的，以提升產(chǎn)品競爭力、技術研發(fā)為終極目標，并非管制。
很明顯，中國的證券業(yè)需要這種整合，即機構投資者的一個賬號可以在股市、債市、期市、匯市任意切換投資，讓資金在四個市場進出自由。由于債券可以設立指數(shù)并開發(fā)相應的期貨，所以，應加強證券業(yè)、期貨業(yè)的整合；而債券涉及到利率、利率期貨，所以，券商與銀行又能整合；債券不適合進行CDS擴張，但適合保險，所以，券商與保險業(yè)可以整合。很明顯，讓券商、期貨公司、銀行、保險公司進行收購、重組、控股對方，為各種金融業(yè)務一體化運作更加便捷提供了基礎。另外，再放寬混業(yè)經(jīng)營。對于混業(yè)的混合體金融，我定義為金融新結構，不需要出錢，只需換股就能進行抱團。以股份制方式可以使各類金融抱團成股份制綜合體。各種金融業(yè)態(tài)市場交易上整合打通、各種業(yè)務經(jīng)營上整合打通、各種業(yè)態(tài)股權上整合打通，這在全球是個創(chuàng)新，這種新的綜合控股金融公司競爭力肯定強。
此外，證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會、央行等成立一個合作組織，對綜合控股金融公司出臺綜合性的一攬子金融政策，這將改變目前各個監(jiān)管機構單干的局面，協(xié)同一體化監(jiān)管比較有效、切中要害、立竿見影。
所以，我認為，證監(jiān)會可以先行先試，成立一個券市、期市、債市整合研究機構，研究三市一體化交易、三市機構股份制抱團成綜合控股金融公司，研究新公司在“金磚五國”的同步掛牌交易中設立窗口，為將來納入銀行業(yè)、保險業(yè)、擔保業(yè)、信托業(yè)做前期試點。同時，為一攬子解決地方企業(yè)發(fā)債、理財、股票上市、產(chǎn)品保險、信貸、咨詢、資金托管、實業(yè)戰(zhàn)略、世界品牌、研發(fā)等提供綜合性支持服務，對推進“第四駕馬車”來包裝地方實體經(jīng)濟、提升實體企業(yè)競爭力，帶來強大的后盾支持。
我們發(fā)現(xiàn)，不花錢讓金融業(yè)、企業(yè)發(fā)展是能成功的，那就是各種業(yè)態(tài)整合、各種市場整合、各種渠道整合，利用一站式各種服務來提高我國金融業(yè)的整體國際競爭力。通過“第四駕馬車”戰(zhàn)略武裝中國金融業(yè)，競爭力將迅速上升。
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