一面是資產(chǎn)擴張下的銀行盈利創(chuàng)新高，一面卻是不良貸款率上升風險凸顯，中國銀行業(yè)的“虛胖”體質(zhì)不能不令人擔憂。如何構筑金融風險防火墻，加強新型審慎監(jiān)管已是當務之急。
近來有關銀行業(yè)是否暴利引發(fā)各方激辯和“口水戰(zhàn)”，銀行是不是暴利行業(yè)要靠數(shù)據(jù)說話。中國銀監(jiān)會最新統(tǒng)計顯示，2011年全年，中國銀行業(yè)凈利潤首破萬億大關，達到10412億元，較2010年的7637億元增長了36.33%。再打開2011年上市銀行的年報，交出的業(yè)績答卷也不錯：工行、建行、中行、農(nóng)行、交行共實現(xiàn)凈利潤6745億元，同比增長25%，也就是說一年365天平均每天凈賺18.48億元，人均利潤超過50萬元，這遠遠超過了其他壟斷行業(yè)的利潤水平。
然而，中國銀行業(yè)高盈利成績下同樣蘊藏著隱憂，并顯露出資產(chǎn)質(zhì)量早期惡化的信號。2011年四季度，銀行業(yè)不良貸款余額和不良貸款率環(huán)比雙升，這是2005年四季度以來的中國銀行業(yè)首次出現(xiàn)不良雙升。
分機構看，大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的不良貸款余額均出現(xiàn)了上升。銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年四季度大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的不良余額均出現(xiàn)不同程度的上升，季度環(huán)比分別新增117億元、32億元、9億元、44億元。其中農(nóng)商行上升幅度最大，達14.8%；其次是股份制銀行6%；其他已披露年報的7家上市銀行中，深發(fā)展、浦發(fā)、民生、興業(yè)等普遍出現(xiàn)了比大型商業(yè)銀行更大的資產(chǎn)質(zhì)量隱憂。
此外，銀行2011年末不良貸款為4279億元，較2011年3季度上升201億元，其中次級類貸款上升189億元，可疑類貸款上升16億元。不良貸款率環(huán)比上升0.1%至1.0%，經(jīng)濟波動對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響開始顯現(xiàn)。與此同時，2011年末商業(yè)銀行貸款損失準備金余額為1.19萬億元，比上年末增加2461億元；撥備覆蓋率繼續(xù)提高到278.1%，比上年末提高60.4個百分點；商業(yè)銀行的貸款撥備率為2.7%，比上年末提高0.21個百分點。
這些年來，隨著全球金融自由化以及中國“金融深化”以及“金融脫媒”的快速發(fā)展，中國的“金融生態(tài)”和金融結構正在發(fā)生改變，銀行可自由運用資金比率下降，銀行表外業(yè)務大幅增長，并形成所謂的“影子銀行體系”。由于影子銀行游離于監(jiān)管之外，很多銀行將貸款轉成被依托公司打包的金融產(chǎn)品，這些被輕度監(jiān)管的信托公司再將資金投資于實物、基礎設施、金融工具和高風險高回報的領域，比如股票市場 、房地產(chǎn)等，并通過資產(chǎn)抵押以及股權持有等方式將更多主體聯(lián)系在一起。
然而，眼下受地方政府平臺貸款質(zhì)量波動、房地產(chǎn)貸款質(zhì)量波動等因素影響，部分銀行撥備壓力逐漸增大，資產(chǎn)質(zhì)量波動反過來又影響銀行的利潤留存能力。在外部籌資環(huán)境不寬松的情況下，部分銀行短期內(nèi)無法籌到必需的資本數(shù)額。根據(jù)已公布數(shù)據(jù)，我們按照6.2萬億元來預計平臺類貸款，2012年二季度開始，平臺類貸款將進入集中清償期，預計本年到期需要清償?shù)钠脚_貸款占比20%左右，集中風險敞口將達到1.24萬億元。因此，未來銀行的資產(chǎn)負債表狀況并不容樂觀。
傳統(tǒng)的解決不良貸款的方案可以簡稱為“增長解決方案”，即通過貸款的增加來減少銀行不良貸款的占比，但“增長解決方案”必須有兩個前提：一是新增不良貸款能夠得到有效的控制；二是需要有一個快速增長的經(jīng)濟環(huán)境。然而，從經(jīng)濟周期的角度看，銀行業(yè)所滋生高利潤的宏觀格局正在發(fā)生重大改變。中國正在告別兩位數(shù)的增長，經(jīng)濟增長減速，從高速增長進入中低速運行。經(jīng)濟繁榮退潮之后，銀行的資產(chǎn)負債表惡化將會在未來幾年內(nèi)進一步顯現(xiàn)。
可見，依靠信貸放松改善資產(chǎn)負債表狀況并非長久之計。如果信貸繼續(xù)放松，將會改善一些企業(yè)的短期還款能力，即用新款還舊款。如此一來，銀行的不良貸款率在近期內(nèi)會下降，但一旦放貸停止，對不良貸款率的負面影響終究會顯現(xiàn)出來。由于杠桿比率過高是金融機構出現(xiàn)較大風險的根源之一，表內(nèi)大量轉出表外。因此，解決銀行不良貸款當務之急是控制增量，降低杠桿率，實施杠桿率監(jiān)管。
我國金融體系仍然存在“病灶”，一遇到風吹草動，風險就會暴露出來。因此，金融當局需要從宏觀審慎監(jiān)管的角度，將銀行系統(tǒng)的風險與貨幣政策、金融監(jiān)管、微觀治理和金融對外開放政策（匯率、資本賬戶開放、全球資本流動、貨幣的國際化等）綜合起來考慮，建立新型監(jiān)管框架，切實提高防范和應對風險沖擊的能力。