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今年3月以來，民間借貸市場持續(xù)動蕩，尤其是草根金融高度發(fā)達的溫州接連“失火”。9月以來，溫州發(fā)生多起高利貸老板“跑路”的事件。同時，民間借貸風險進一步蔓延至鄂爾多斯、東莞等地。千億資金馳援溫州以及貨幣政策對小微企業(yè)的“定向寬松”或可安撫民間借貸市場的緊張情緒，但要從根本上解決民間信貸的問題，不應一味“撒錢”救火，而應完善金融監(jiān)管體系，豐富金融市場層次和類型，建設牢固的防火墻。
民間借貸近期風險頻發(fā)，扭轉民間借貸危局最直接有效的措施似乎是央行再次放松貨幣政策，這樣民間資金的價格自然會下降，企業(yè)懸于一線的資金鏈也會得到修復，但這只是治標的手段。況且，基于當前通脹形勢，央行貨幣政策放松條件并不成熟。
不僅五花八門的民間資金進入高利貸市場，連一些正規(guī)的金融機構也“越軌操作”獲取高利貸收益。銀行覬覦高利貸厚利，紛紛暗渡陳倉。所以，未來必須堵住銀行金融機構信貸資金進入民間借貸的管道。
據(jù)估算，東南沿海地區(qū)目前有近3萬億元信貸資金沉淀在民間借貸市場，這顯然是一個極其危險的信號。一旦民間借貸市場風險放大，將對銀行信用體系構成拖累。
所以，治理民間借貸亂象的當務之急是構筑政府、金融機構與民間借貸的防火墻。業(yè)內(nèi)專家表示，政府治理高利貸，一定要將民間借貸和政府信用進行嚴格的分離。
政府信用不能用來為民間借貸兜底，更不能讓所有納稅人來承擔救助民間信用的成本。在堵住政策漏洞的同時，放松金融管制、建立多層次的金融市場才是引導民間借貸有序發(fā)展的治本之策。
金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的血液。金融體系的市場化是市場經(jīng)濟良性運轉的前提條件。2008年金融危機前，美國擁有的中小銀行家數(shù)在1.2萬家左右，這些社區(qū)銀行都是立足本地區(qū)，為當?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供金融支持。美國沒有高利貸，那是因為美國的高利貸是以VC、天使基金等直接融資方式進入企業(yè)。而美國為中小企業(yè)提供多元化的金融服務制度設計，也成為企業(yè)在較低融資成本下快速發(fā)展的政策保障。
只有放松金融管制，降低銀行業(yè)進入壁壘、打破國有壟斷、加快利率市場化步伐、消除負利率，才能真正對高利貸起到釜底抽薪之效。在操作層面，未來應該大力發(fā)展中小社區(qū)銀行，引導民間非正規(guī)金融發(fā)展成社區(qū)銀行，提高中小企業(yè)的外源性融資水平。
國務院日前出臺的支持小型微型企業(yè)發(fā)展的政策，為我國多層次的金融體系建設指明了方向。其中，逐步擴大小型微型企業(yè)集合票據(jù)、集合債券、短期融資券發(fā)行規(guī)模，積極穩(wěn)妥發(fā)展私募股權投資和創(chuàng)業(yè)投資等融資工具，進一步推動交易所市場和場外市場建設，改善小型微型企業(yè)股權質(zhì)押融資環(huán)境等等，都將從市場機制建設上疏通中小企業(yè)融資的金融血脈。
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