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國際金融危機(jī)帶給各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)最重要的教訓(xùn)之一，就是以往只針對單一機(jī)構(gòu)進(jìn)行的微觀審慎管理失靈。面對層出不窮的金融創(chuàng)新，如何更有效地監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，成為維護(hù)全球金融穩(wěn)定、推動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要命題。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會7月份公布了全球系統(tǒng)重要性銀行評定標(biāo)準(zhǔn)的征求意見稿，包括法國巴黎銀行、英國巴克萊銀行、匯豐銀行、中國銀行和美國銀行等28家具有全球系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)都可能被列入其中，接受統(tǒng)一監(jiān)管。這表明宏觀審慎監(jiān)管國際合作又向前邁進(jìn)了一步。
在2010年的二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人峰會上，各國就加強(qiáng)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管達(dá)成共識，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》應(yīng)運而生。該協(xié)議不僅對金融機(jī)構(gòu)的整體杠桿比率提出了新的要求，而且對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出了附加資本等更加嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，但系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和評級指標(biāo)并未明確，令監(jiān)管措施缺少實際操作性。此次的征求意見稿是有效協(xié)議的必要條件，也是國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，國際組織實施以宏觀審慎為主導(dǎo)的金融監(jiān)管改革實踐中的一項重要措施。
事實上，歐美國家在2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后就致力于推動宏觀審慎金融監(jiān)管。2010年7月和9月相繼面世的美國《多德—弗蘭克華爾街改革與消費者保護(hù)法案》和歐盟的《泛歐金融監(jiān)管法案》，以及英國今年6月發(fā)布的《金融監(jiān)管新舉措：改革藍(lán)圖》等，都將監(jiān)測和防范系統(tǒng)性風(fēng)險，維護(hù)金融體系的總體穩(wěn)定和可持續(xù)性列為要務(wù)并明確責(zé)任機(jī)構(gòu)�！�
《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》重點監(jiān)控的對象——系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，是指規(guī)模巨大并容易對某一個國家或全球金融體系穩(wěn)定造成重大沖擊的金融機(jī)構(gòu)。對其認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)，包括銀行規(guī)模、與其他銀行的關(guān)聯(lián)性、在某類業(yè)務(wù)或市場中的可替代性以及在全球市場的影響力等5項指標(biāo)。此外，還對這些銀行設(shè)定了一定的附加資本要求，監(jiān)管者有權(quán)對無法達(dá)到資本金要求的銀行暫停派發(fā)股息，并采取限制性措施。
系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的出臺為新資本協(xié)議的實施掃清了障礙，但是要全面推廣該協(xié)議仍然面臨巨大挑戰(zhàn)。認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)在征求意見的過程中暴露出不少分歧，如對新興市場國家金融市場的特殊性考慮得較少，沒有區(qū)分全球和國內(nèi)的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)等。
當(dāng)前,盡管認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)仍受質(zhì)疑，但隨著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在全球范圍內(nèi)的逐步推廣，各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和大型銀行只有服從這種“世界標(biāo)準(zhǔn)”，才能應(yīng)對激烈的市場競爭。
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