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英國金融管理局18日以銷售投資產(chǎn)品不當為由，宣布對英國巴克萊銀行處以770萬英鎊(約合1230萬美元)罰款，要求這家銀行賠償投資者損失。英國金融管理局認為，2006年7月至2008年11月，巴克萊銀行向超過1.2萬名投資者銷售兩只基金時存在“一系列不當行為”，包括“未能確保銷售人員得到相應培訓，以(向投資者)解釋投資基金所蘊含的風險”，“同時，巴克萊銀行在較早發(fā)現(xiàn)問題后，未能采取有效措施”。
如此的監(jiān)管機關立場對我國理財產(chǎn)品的監(jiān)管，有著相當?shù)慕梃b和啟示價值。
首先以市場監(jiān)管角度看，不難看出，英國金融管理局之所以要對巴克萊銀行作出如此嚴厲的處罰，是因為銀行存在“一系列不當行為”，其中一是，銀行沒能確保銷售人員得到相應培訓以向投資者解釋基金風險。二是，在較早發(fā)現(xiàn)問題后，未能采取有效措施。換句話也就是說，只要銀行在推銷理財產(chǎn)品時，沒有將風險向投資者作出充分解釋，或在發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品存在問題沒有采取有效措施的，在英國監(jiān)管當局看來就是銀行有錯，并應就此承擔相應的過錯與賠償責任。顯而易見，充分、透明的市場理財產(chǎn)品信息披露與風險揭示，及其產(chǎn)品風險的后續(xù)有效管理，理應成為理財產(chǎn)品銷售方必須承擔的責任和義務，否則，就要承擔相關的后果。而這，對國內(nèi)市場的理財產(chǎn)品監(jiān)管來說，無疑有著一定的借鑒和啟示含意。
其次以“賣者有責”角度看，同樣從這次巴克萊銀行被罰案中可以看出，與國內(nèi)理財產(chǎn)品相對比較強調(diào)“買責自負”原則相比，英國金融管理局更加強調(diào)的是“賣者有責”的原則。而其中道理說來也很簡單，因為與投資者相比，作為賣者的銀行，無論在產(chǎn)品信息與專業(yè)知識上，可以說永遠是占有市場優(yōu)勢的強者。所以突出“賣者有責”原則，并同時對“買者”——投資者，給予相應的傾斜性保護，在某種程度上不僅可以對“賣者”所可能會有的過度逐利行為形成約束，而且還有利于市場理財產(chǎn)品交易活動公平開展。而這無疑也是巴克萊銀行被罰案中，對國內(nèi)市場監(jiān)管有著啟示價值的問題。
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