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2010-07-16 作者：國家行政學(xué)院決策咨詢部 陳炳才 田青 鄭慧 來源：中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)
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亞洲金融危機(jī)以來，國際社會(huì)就提出了改革國際金融體系尤其是國際貨幣體系的要求，結(jié)果不了了之。關(guān)鍵問題在于對(duì)改革國際金融（貨幣）體系缺乏實(shí)質(zhì)性措施和行動(dòng)。
本次金融危機(jī)，使世界各國再次認(rèn)識(shí)到改革國際金融或貨幣體系的緊迫性，但國際社會(huì)對(duì)國際金融體系改革的內(nèi)容主要集中于國際貨幣基金組織和世界銀行的治理改革，這不是問題的根本所在。解決問題的根本還是在于對(duì)目前的國際金融監(jiān)管體系和國際貨幣體系提出改革訴求和主張。
就思路來說，規(guī)避美元金融風(fēng)險(xiǎn)的重要措施是在現(xiàn)有的貨幣體系和貨幣制度安排內(nèi)，尋求到一種合理的途徑，既可以解決短期問題，又可以為長(zhǎng)期戰(zhàn)略和設(shè)想奠定基礎(chǔ)。就中國來說，我們更多的要求和期望應(yīng)該是把人民幣列入國際儲(chǔ)備貨幣，而不是要求建立超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣。
在今年倫敦峰會(huì)前夕，有關(guān)部門提出創(chuàng)造超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣的看法，得到世界很多國家的呼應(yīng)，作為一種峰會(huì)前的策略，很有必要；作為一種理論，主張創(chuàng)造超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣也很正確。但在實(shí)際中則難以操作，而且，不利于發(fā)展中國家明晰我國的真實(shí)目的。
目前，可以成為超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣的就是國際貨幣基金組織的特別提款權(quán)ＳＤＲ，但這一貨幣成為儲(chǔ)備貨幣有很多問題無法解決，比如，貿(mào)易信用證、保函業(yè)務(wù)等就無法以ＳＤＲ來進(jìn)行，ＳＤＲ不能流通，流通的貨幣在不同國家之間進(jìn)行合理分配很困難。建議倡導(dǎo)儲(chǔ)備貨幣多元化、競(jìng)爭(zhēng)化，這樣，使廣大發(fā)展中國家明白我國希望人民幣進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣行列，以期得到其支持。
我國應(yīng)聯(lián)合有關(guān)國家提議：對(duì)特別提款權(quán)進(jìn)行立法管理，或制定規(guī)則，要求根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)變化或應(yīng)主要大國的要求，對(duì)原有的規(guī)則不斷修改和調(diào)整。主張達(dá)到６６％或２／３以上的投票支持就可以修改規(guī)則。
我國應(yīng)以改革國際貨幣基金組織以及對(duì)基金組織的債券購買為基礎(chǔ)，要求改革ＳＤＲ定值貨幣參照體系，要求把ＧＤＰ占全球２％以上國家的貨幣都作為定值參照貨幣，并定期調(diào)整不同貨幣的參照權(quán)重。要求定期不斷擴(kuò)大ＳＤＲ規(guī)模，新增加規(guī)模其比例的分配根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)、金融實(shí)力的變化進(jìn)行分配。這樣，可以將人民幣、盧布、澳元、加元、盧比等逐漸列入儲(chǔ)備貨幣，這一倡議或許可以得到俄羅斯、澳大利亞、加拿大、印度等國家支持。
國際貨幣基金組織應(yīng)建立儲(chǔ)備貨幣的淘汰和進(jìn)入機(jī)制。一是設(shè)立新進(jìn)入門檻，比如，區(qū)域經(jīng)濟(jì)或國家經(jīng)濟(jì)占全球ＧＤＰ的比重連續(xù)三年達(dá)到１０％（單個(gè)國家達(dá)到５％）以上，這一區(qū)域可以推舉一種貨幣自動(dòng)進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣；單個(gè)國家符合要求的，其主權(quán)貨幣可以自動(dòng)進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣；二是對(duì)不合適的儲(chǔ)備貨幣，經(jīng)濟(jì)實(shí)力或地位下降的儲(chǔ)備貨幣，或不符合準(zhǔn)入條件，在下個(gè)調(diào)整周期內(nèi)不能改善條件的，則必須退出儲(chǔ)備貨幣。這一主張的目的是促進(jìn)主權(quán)貨幣爭(zhēng)當(dāng)儲(chǔ)備貨幣的競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)儲(chǔ)備貨幣國的匯率和金融穩(wěn)定，為人民幣進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣做準(zhǔn)備。
中國應(yīng)聯(lián)合俄羅斯、印度、澳大利亞、加拿大等與美國談判，將這些貨幣列入儲(chǔ)備貨幣。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，成為國際儲(chǔ)備貨幣的過程艱難，但馬克（原西德貨幣）和日元成為儲(chǔ)備貨幣并沒有走正常的國際化道路，而是在美元危機(jī)過程中，加入了儲(chǔ)備貨幣行列。我們可以借鑒這種方式，聯(lián)合一些經(jīng)濟(jì)大國與美國進(jìn)行談判，這是最快最便捷的途徑。
我們應(yīng)該推動(dòng)人民幣的區(qū)域化和國際化，具體看，第一，要繼續(xù)完善并擴(kuò)大貨幣互換，向國際社會(huì)推介貨幣互換。就中國來說，以雙邊貨幣互換為基礎(chǔ)，建立多邊交叉貨幣互換，并與各互換國家的中央銀行和政府進(jìn)行談判，要求將中央銀行簽署貨幣互換額度直接分配到相關(guān)商業(yè)銀行和企業(yè)，使互換貨幣真正付之于行動(dòng)，用于貿(mào)易融資、結(jié)算和資金融通、信用證開立。我們不僅要自己做，而且倡導(dǎo)別國也做，減少對(duì)美元使用的依賴，給美國增加壓力。
第二，建立互換貨幣清算和融資的管理機(jī)構(gòu)。以雙邊和多邊交叉互換的貨幣協(xié)議行動(dòng)為基礎(chǔ)，建立貨幣互換的區(qū)域性或國際性管理組織、機(jī)構(gòu)，給予企業(yè)、商業(yè)銀行融資和企業(yè)融資、結(jié)算渠道，使區(qū)域內(nèi)任何國家的貨幣都可以進(jìn)行相互的計(jì)價(jià)、結(jié)算和融資。這在某種意義上，需要實(shí)行固定匯率制度。通過市場(chǎng)機(jī)制的作用，互換貨幣內(nèi)部將出現(xiàn)主導(dǎo)互換貨幣。這一做法可以在目前的貨幣體系框架內(nèi)逐步減少對(duì)美元的依賴，迫使儲(chǔ)備貨幣國家支持人民幣的區(qū)域化。
第三，將區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫建立為區(qū)域主權(quán)貨幣儲(chǔ)備庫。今年５月３日，中、日、韓就出資建立亞洲外匯儲(chǔ)備庫的細(xì)節(jié)達(dá)成協(xié)議，但這個(gè)１２００億美元的儲(chǔ)備庫仍然是以儲(chǔ)備貨幣為主，將來可以考慮根據(jù)相互的貿(mào)易和融資、市場(chǎng)開放情況，進(jìn)一步合作和協(xié)商，將大家認(rèn)同的區(qū)域內(nèi)主權(quán)貨幣作為外匯儲(chǔ)備庫的貨幣，盡量不使用美元，這一儲(chǔ)備庫可以稱之為主權(quán)貨幣儲(chǔ)備庫。凡是參與這一主權(quán)貨幣庫的國家，可以雙邊或多邊協(xié)商乃至設(shè)立區(qū)域主權(quán)貨幣合作組織，允許以各自持有的對(duì)方貨幣去進(jìn)行投資和股權(quán)控制，或?qū)嵭袑?duì)等開放、貨幣使用。
當(dāng)然，人民幣進(jìn)入儲(chǔ)備貨幣依然任重道遠(yuǎn)，要抓住機(jī)遇，提出訴求，在不斷提升人民幣國際信譽(yù)的過程中，加快其區(qū)域化和國際化進(jìn)程。
（本文摘編自《主權(quán)貨幣結(jié)算：終結(jié)美元霸權(quán)之路》一書，中國金融出版社，陳炳才 田青 鄭慧
著）
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