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資產(chǎn)增值并沒有真正創(chuàng)造財(cái)富
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2010-07-15 作者：陳思進(jìn) 來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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什么是儲(chǔ)蓄？我們擰開水龍頭，看見自來水嘩嘩地流下來，千萬(wàn)別以為那是天經(jīng)地義的事，必須蓄水池里儲(chǔ)滿了水，才能看見水龍頭流出來水。銀行儲(chǔ)蓄也一樣，必須有人做出犧牲，把今天的消費(fèi)推遲到明天——將省下的錢放進(jìn)銀行，儲(chǔ)蓄作為資本投資才變成可能，最終達(dá)到提高社會(huì)生產(chǎn)力和生活水平；一旦停止儲(chǔ)蓄，蓄水池漸漸地空空如也，市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)命脈就沒了，資本形成的來源也就斷絕，社會(huì)真正的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就不可能發(fā)生。
然而在美國(guó)，有許多理財(cái)專家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和學(xué)者，都拼命鼓勵(lì)民眾少儲(chǔ)蓄、甚至不要儲(chǔ)蓄，他們告誡人們身邊不要留現(xiàn)金，最好把錢都放到股市房市。曾經(jīng)看過最有影響力的電視奧普拉脫口秀，主持人請(qǐng)來著名的理財(cái)專家，教導(dǎo)大家如何把錢通過401K的退休金賬戶投放股市，按照每年6%的回報(bào)率，40年后每個(gè)人都能成為百萬(wàn)、或者千萬(wàn)富翁，理由是錢存在銀行里會(huì)貶值，只有股市的回報(bào)率能夠保證讓錢生錢。于是，脫口秀主持人的粉絲們立刻積極響應(yīng)。我太太就是其中一員，她曾經(jīng)聽信理財(cái)專家的話，結(jié)果可想而知，從口袋里蹦出去的錢，不但不升值，反被大市剝?nèi)?0%。
這些年來，華爾街把財(cái)產(chǎn)升值與儲(chǔ)蓄刻意混淆，將房地產(chǎn)股票的升值，和通過勞動(dòng)創(chuàng)造的財(cái)富混為一談；他們忽悠百姓炒房炒股，將投機(jī)與投資混為一談，并用通脹、貨幣貶值來“懲罰”勤儉節(jié)約、積極儲(chǔ)蓄之人，鼓勵(lì)大家隨心所欲借錢消費(fèi)，還美其名曰“用明天的錢圓今天的夢(mèng)”。他們宣傳儲(chǔ)蓄對(duì)個(gè)人無(wú)益，因?yàn)橛捎谕洉?huì)縮水；宣傳儲(chǔ)蓄對(duì)整個(gè)國(guó)家更加有害，因?yàn)榇蠹胰绻既ゴ驽X而不去消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展就停滯了。而只要投資的房產(chǎn)股票升值了，就有錢用了，就可以放心大膽地去消費(fèi)了。
這種謬論違背了經(jīng)濟(jì)學(xué)的常識(shí)，而違背了經(jīng)濟(jì)規(guī)律之后的現(xiàn)實(shí)是非常殘酷的。由于由房產(chǎn)和股票增值帶來的“財(cái)富”，僅僅是紙面的，是“虛擬”還未兌現(xiàn)(Unrealized)的。有人說，只要將房產(chǎn)股票都賣掉，把現(xiàn)金裝進(jìn)腰包，不就成了財(cái)富了嗎？但恰恰當(dāng)大家都想把現(xiàn)金裝進(jìn)腰包，紙面“財(cái)富”便立刻消失，猶如肥皂泡被刺破一般。
為什么股災(zāi)一來，就摧枯拉朽、無(wú)可抵御呢？盡管經(jīng)濟(jì)學(xué)家在事后會(huì)做出一萬(wàn)種解釋，其實(shí)就只有一個(gè)原因：紙上的富貴是靠不住的，那不過是一串?dāng)?shù)字而已。不好好種地，不好好織布，不好好煉鋼，不好好修路，不好好讀書，不好好練武，整天在股市房市里“投資”，其實(shí)和在賭場(chǎng)里押大小擲骰子“異曲同工”。
而這些日子，美國(guó)房市面臨第二次崩潰的數(shù)據(jù)出來了，美國(guó)5月份新屋銷售量暴跌，比較4月大減33%，因?yàn)槊绹?guó)消費(fèi)者依賴薪資以外的資金(如房產(chǎn)增值貸款、或股票增值)的程度愈來愈高；而失業(yè)率的上升，及政府鼓勵(lì)買房賦稅的優(yōu)惠到期，加之銀行因缺乏資金不得以推出大量的法拍屋，使房市崩盤的第二幕開始了。也就是說，金融危機(jī)還遠(yuǎn)未過去，并且正向縱深發(fā)展，原先寄予美國(guó)房市復(fù)蘇安然度過金融危機(jī)的期望，落空了。
這就進(jìn)一步說明，一旦蓄水的速度跟不上水龍頭流走的水，誤將資產(chǎn)增值當(dāng)作儲(chǔ)蓄，把資產(chǎn)升值與儲(chǔ)蓄、甚至創(chuàng)造財(cái)富混為一談，是這次金融危機(jī)的幾大主要根源之一。
中國(guó)早有“天道酬勤，天道酬儉”的古訓(xùn)，只有獎(jiǎng)勵(lì)儲(chǔ)蓄、獎(jiǎng)勵(lì)勤儉節(jié)約，經(jīng)濟(jì)才可朝著健康的、可持續(xù)的方向發(fā)展。
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