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保險資金流入實體經(jīng)濟的腳步正在加快。6月24日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，按照市場化專業(yè)化運作和商業(yè)可持續(xù)原則，設(shè)立中國保險投資基金，基金采取有限合伙制，規(guī)模為3000億元。
保險資金的特點決定了其可以為實體經(jīng)濟提供長期資金支持，化解融資成本高等問題，下一步保險業(yè)還應(yīng)充分發(fā)揮資金融通功能，創(chuàng)新對實體經(jīng)濟的金融支持形態(tài)，滿足基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多元化的融資需求。
據(jù)了解，該基金主要向保險機構(gòu)募集，并以股權(quán)、債權(quán)方式開展直接投資或作為母基金投入國內(nèi)外各類投資基金，主要投向棚戶區(qū)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施、重大水利工程、中西部交通設(shè)施等建設(shè)，以及“一帶一路”和國際產(chǎn)能合作重大項目等。用長期穩(wěn)定的資金支持打造公共產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟新引擎。
從發(fā)達國家的經(jīng)驗看，保險資金歷來是企業(yè)長期資本的一個重要的提供方。保險資金具有規(guī)模大、期限長、穩(wěn)定性強、融資成本相對低廉的特點，契合了棚戶區(qū)改造等長期項目的資金需求。
近年來，我國保險業(yè)發(fā)展迅速，2014年全國保費收入突破2萬億元大關(guān)，總資產(chǎn)突破10萬億元，發(fā)展增速為17.5％。從整個保險業(yè)的資產(chǎn)情況來看，拿出3000億元設(shè)立保險投資基金并非難事。
事實上，隨著規(guī)模不斷壯大，保險業(yè)已經(jīng)成為資本市場的重要機構(gòu)投資者和國家重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要資金提供者。數(shù)據(jù)顯示，2014年保險公司共發(fā)起基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃1.1萬億元，較年初增長56.8％，其中投資1072.5億元用于棚戶區(qū)改造和保障房建設(shè)。
保監(jiān)會副主席陳文輝日前表示，保險資金可以緩解融資成本過高的問題，保險資金是為賠付和保險到期抵付提取的準備金，通常是要追求絕對收益，不能過度追求收益大的產(chǎn)品。
據(jù)他介紹，去年保險業(yè)發(fā)起的保險基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃，加權(quán)預(yù)期收益率是6.47％，與信托超過10％以上的收益水平相比，應(yīng)該說還是比較低的，可以在一定程度上緩解實體經(jīng)濟融資成本較高的問題。
中國保險投資基金的設(shè)立也為保險業(yè)創(chuàng)新資金運用方式，提高資金配置效率提供了可能。隨著“一帶一路”等戰(zhàn)略計劃的不斷推進，相關(guān)基建項目將迎來立項高峰期，這將為保險資金提供更多的可選擇項目。
下一步，保險業(yè)將探索項目資產(chǎn)支持計劃、公用事業(yè)收益權(quán)證券化、優(yōu)先股，以及股債結(jié)合、夾層基金等新型投資工具和方式，滿足實體經(jīng)濟發(fā)展多元化的融資需求。
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