5月最后兩個(gè)交易日的巨幅震蕩中，權(quán)重藍(lán)籌板塊一度沖高引來市場(chǎng)二八切換的驚呼。不過，接下來的行情走勢(shì)并沒有出現(xiàn)新的驚喜。創(chuàng)業(yè)板隨即拾級(jí)而上，再次奪得市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)并創(chuàng)出4037.96點(diǎn)的歷史新高，權(quán)重股則整體反復(fù)震蕩、表現(xiàn)溫吞。不過，記者統(tǒng)計(jì)近3個(gè)月的數(shù)據(jù)比對(duì)發(fā)現(xiàn)，兩市資金正在精細(xì)地布局A股新的熱點(diǎn)，“走漏風(fēng)聲”的則是兩融數(shù)據(jù)中的融資凈買入這一指標(biāo)。
悄然撤離超強(qiáng)陣容
創(chuàng)業(yè)板內(nèi)部現(xiàn)資金切換
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在昨天的反彈中大漲4.20%，依然表現(xiàn)出良好的領(lǐng)漲氣質(zhì)，然而部分資金以時(shí)間換空間的方式在逐步緩慢地撤離強(qiáng)勢(shì)一線個(gè)股。融資凈買入的偏好正由互聯(lián)網(wǎng)熱門股向業(yè)績(jī)優(yōu)良、主業(yè)穩(wěn)健的行業(yè)細(xì)分龍頭過渡。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，3月17日、5月17日以及6月15日至今三個(gè)不同時(shí)期的資金動(dòng)向中，最近三個(gè)月創(chuàng)業(yè)板兩融標(biāo)的股融資凈買入為負(fù)值的個(gè)股有5只，最近一個(gè)月為17只，最近兩天則增加到30只。資金持續(xù)撤離的創(chuàng)業(yè)板兩融標(biāo)的股以前期強(qiáng)勢(shì)股為主，比如樂視網(wǎng)最近一個(gè)月融資凈買入值為-5.18億元，最近兩天為-2.20億元，呈現(xiàn)加速撤離的跡象。此外，東方財(cái)富、掌趣科技、網(wǎng)宿科技、天喻信息、海蘭信等成為融資資金撤離的品種。
顯然資金并沒有全部撤離創(chuàng)業(yè)板，而是在做精細(xì)的切換。比如華誼兄弟、機(jī)器人、碧水源等業(yè)績(jī)優(yōu)良的行業(yè)細(xì)分龍頭，還有業(yè)績(jī)不錯(cuò)、行業(yè)具有良好防御性的醫(yī)藥股如紅日藥業(yè)等反而成為融資資金增持的品種。華誼兄弟最近三個(gè)月受到31.36億元融資凈買入，其中最近一個(gè)月買入資金13.90億元，最近兩天則為3.69億元；機(jī)器人最近三個(gè)月融資凈買入19.53億元，其中最近一個(gè)月買入資金5.86億元，最近兩天則為0.75億元；碧水源這三個(gè)時(shí)期的融資凈買入數(shù)據(jù)則分別為15.34億元、5.90億元和1.21億元。以上個(gè)股受融資凈買入鼓舞，股價(jià)整體呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)。
混改提升估值競(jìng)爭(zhēng)力
銀行股比券商股更吸金
6月16日，交通銀行稱，該行深化改革方案已經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意。作為國(guó)內(nèi)首家獲批混改的銀行股16日逆市大漲近2%，昨天接力沖高。市場(chǎng)猜想接下來獲批的可能還有北京銀行、興業(yè)銀行等。
數(shù)據(jù)顯示，截至昨天，創(chuàng)業(yè)板股、中小板股、滬深300指數(shù)個(gè)股、深證A股和上證A股平均市盈率分別為144.92倍、89.60倍、18.49倍、76.33倍和22.16倍，而銀行股平均市盈率僅為7倍左右，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)的整體平均水平，估值優(yōu)勢(shì)十分明顯。有券商研究報(bào)告認(rèn)為，銀行股本月主要催化劑為混合所有制改革，后續(xù)存貸比考核取消和貨幣政策繼續(xù)寬松，債務(wù)置換、資產(chǎn)證券化加速銀行風(fēng)險(xiǎn)釋放出清，銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)分拆經(jīng)營(yíng)等系列金融改革重塑銀行股估值體系，繼續(xù)看好銀行股后續(xù)表現(xiàn)。
事實(shí)上，相較于券商股，融資凈買入資金已經(jīng)在銀行股上作出了優(yōu)先選擇。3月17日、5月17日以及6月15日至今三個(gè)不同時(shí)期的資金動(dòng)向中，融資凈買入資金逐步撤離非銀行金融股向銀行板塊為主進(jìn)行轉(zhuǎn)移。盡管三個(gè)時(shí)期融資凈買入為負(fù)值的個(gè)股由2只增加到11只再到19只，但撤離以大連控股、中國(guó)中期、中信證券、中國(guó)人壽為主，盡管也有浦發(fā)銀行這樣的銀行股，但最近兩天更明顯從國(guó)金證券和太平洋撤離，另一方面，除了中國(guó)平安以192.22億元成為融資凈買入最多的個(gè)股外，北京銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行成為融資凈買入的新寵，而最近兩天更擴(kuò)展到招商銀行和民生銀行。其中北京銀行的階段融資凈買入高達(dá)72.72億元，興業(yè)銀行高達(dá)36.39億元。在融資買入方面，銀行股有全面開花之勢(shì)，相比之下，券商股步入沉寂。二級(jí)市場(chǎng)上，昨天銀行股顯然強(qiáng)過券商，證券股依然運(yùn)行在階段調(diào)整的通道中。
對(duì)賭中國(guó)中車只是借口
國(guó)企改革股正在升溫
一個(gè)特例是中國(guó)中車。在連續(xù)大挫超40%、市值縮水近3000億之后，中國(guó)中車仍然受到眾多融資客的青睞。最近三個(gè)月，45.79億元資金融資凈買入中國(guó)中車，其中最近一個(gè)月買入17.21億元，最近兩天仍融資凈買入9.56億元，博弈強(qiáng)勢(shì)反彈的特征明顯。
該股在復(fù)牌后7個(gè)交易日中罕見地持續(xù)保持高換手，累計(jì)成交額達(dá)到2063億元，換手率高達(dá)34.66%。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，6月9日暴跌當(dāng)天就有4家機(jī)構(gòu)躋身中車買入前五席位，買入金額22.62億元；6月11日又有3家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身，合計(jì)買入金額20.89億元。
如果說在多頭心中中國(guó)中車是一面旗幟不能輕易倒下，那么國(guó)企改革才是資金深入介入的期望所在。在記者的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，盡管國(guó)企改革概念股也呈現(xiàn)出融資凈買入資金結(jié)構(gòu)性撤離明顯的特征，不過格力電器、華僑城、中國(guó)建筑、上汽集團(tuán)、保利地產(chǎn)、海油工程等個(gè)股正持續(xù)受到融資買入的關(guān)注。除了中國(guó)中車外，格力電器近三個(gè)月以來融資凈買入高達(dá)65.12億元，其中，近一個(gè)月買入25.79億元，最近兩天買入9.56億元，一直雄踞前列。
更多的公司表示，要借助國(guó)企激勵(lì)約束機(jī)制的率先突破，通過管理提升價(jià)值，并擇機(jī)退出以實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的增值，即未來上市公司股權(quán)有望向國(guó)有流動(dòng)平臺(tái)逐步劃撥以實(shí)現(xiàn)保值增值。這些公司在實(shí)現(xiàn)國(guó)企改革發(fā)展戰(zhàn)略的同時(shí)，也逐步成為二級(jí)市場(chǎng)兩融關(guān)注的熱點(diǎn)。
