美聯(lián)儲(chǔ)還沒升息，國(guó)際匯市已經(jīng)驚現(xiàn)“大逃殺”。外資從新興市場(chǎng)撤資，導(dǎo)致印度尼西亞盾不斷下挫，在近日一度貶至17年新低。
經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲弱
據(jù)路透社報(bào)道，印度尼西亞盾今年迄今貶值7.5%，為亞洲表現(xiàn)最差的貨幣。印度尼西亞盾匯價(jià)6月9日貶至13395盾兌1美元，刷新前一日創(chuàng)下的1998年8月來最低紀(jì)錄，6月8日印度尼西亞盾兌美元匯率觸及13385∶1。
交易所的數(shù)據(jù)顯示，截至6月4日，印度尼西亞股市遭外資賣出超7000萬美元，連續(xù)第六周呈現(xiàn)資金外流。
印度尼西亞經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲弱。印尼中央統(tǒng)計(jì)局5月5日公布的首季GDP年增率降至4.71%，不僅低于路透社調(diào)查預(yù)估的4.95%，且創(chuàng)下2009年第四季度以來的新低。
關(guān)鍵原材料出口驟降是印度尼西亞GDP動(dòng)能減緩的主因，如果與前一季度相比，1-3月GDP還萎縮0.18%，遠(yuǎn)低于彭博社調(diào)查預(yù)估的季增0.25%。
不僅如此，印度尼西亞5月的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）跳漲7.15%，超越印度尼西亞央行原先預(yù)估的7.04%。
通脹劇增令印度尼西亞央行恐怕無法通過降息來刺激經(jīng)濟(jì)。
印度尼西亞中央銀行5月19日將基準(zhǔn)利率維持在7.50%不變，強(qiáng)調(diào)包括全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍充滿不確定性、美國(guó)升息時(shí)間未定等在內(nèi)的外部風(fēng)險(xiǎn)仍存，但表示會(huì)放寬部分貸款法令來刺激消費(fèi)。
而隨著通脹加速，市場(chǎng)揣測(cè)印尼央行近期降息的機(jī)率降低，外資于是大幅撤資。
渣打銀行駐新加坡亞洲外匯策略師戴維說：“投資人會(huì)進(jìn)一步減碼。美國(guó)、歐元區(qū)、日本的公債利率波動(dòng)性突然竄升，可能對(duì)印度尼西亞產(chǎn)生溢出效應(yīng)�！�
他預(yù)測(cè)，9月底前印度尼西亞盾兌美元可能貶至13700∶1。
印度尼西亞央行預(yù)估，國(guó)內(nèi)通脹率到9月底都將維持在7%以上；而且厄爾尼諾現(xiàn)象正對(duì)印度尼西亞農(nóng)業(yè)造成大威脅，讓農(nóng)作物產(chǎn)量減少，將進(jìn)一步推升價(jià)格。
隨著印度尼西亞盾貶值和通脹加劇提升資金外流風(fēng)險(xiǎn)，印度尼西亞主權(quán)債券的違約保險(xiǎn)成本飆升至5個(gè)月來高點(diǎn)。在5月25日到6月8日的兩周內(nèi)，印度尼西亞公債的5年期信用違約交換（CDS）飆升19個(gè)基點(diǎn)至180，公債收益率也已升到15個(gè)月來高點(diǎn)。
央行“多管齊下”
印度尼西亞央行副總裁亞拉希亞6月5日表示，會(huì)繼續(xù)密切觀察市場(chǎng)上的印度尼西亞盾匯率變動(dòng)。他指出，印度尼西亞盾貶值反映買美元償債的需求升高、市場(chǎng)擔(dān)心希臘債務(wù)危機(jī)的發(fā)展，以及美國(guó)升息展望。
印度尼西亞央行6月9日再次表示，隨著美元走強(qiáng)，存在爆發(fā)全球性貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)，但印度尼西亞盾不會(huì)卷入其中。
印度尼西亞央行發(fā)言人說，即便其他貨幣貶值，央行也會(huì)把印度尼西亞盾匯率保持在能反映該國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面的水平。
為了抑制印度尼西亞盾這一波動(dòng)最為劇烈的亞洲貨幣的震蕩。印度尼西亞央行近期對(duì)外匯市場(chǎng)做出調(diào)整。
據(jù)路透社報(bào)道，為強(qiáng)化當(dāng)?shù)赝鈪R交易市場(chǎng)，印度尼西亞央行放寬部分外匯相關(guān)規(guī)定。
在相關(guān)的變革中，印度尼西亞央行放寬了銀行必須在交易日內(nèi)每半小時(shí)就監(jiān)控并管理外匯曝險(xiǎn)凈倉(cāng)位，稱每日交易結(jié)束時(shí)監(jiān)控管理即可，所有相關(guān)規(guī)定的修改自6月1日起生效。
同時(shí)，印度尼西亞央行亦取消了債券和股市的外國(guó)投資者對(duì)沖最短期限。至于該行2012年8月將遠(yuǎn)期對(duì)沖合約的最短期限由3個(gè)月縮短為一周，央行宣布，取消一周的規(guī)定，這將使外資可以進(jìn)行更短時(shí)間的對(duì)沖。
另?yè)?jù)彭博社報(bào)道，印度尼西亞央行放松了衍生品相關(guān)規(guī)定，以期到2020年把這類金融產(chǎn)品在本土外匯市場(chǎng)的比例提高一倍。央行希望把遠(yuǎn)匯和掉期等衍生品在日成交量50億至60億美元的本土外匯市場(chǎng)的占比從不足30%提高至50%。
6月1日發(fā)布的央行文件還顯示，自7月1日開始，印尼國(guó)內(nèi)交易雙方必須用印尼盾進(jìn)行交易，并禁止企業(yè)拒收以印度尼西亞盾支付的賬款，違者將處以1%的罰款，最重可罰到10億盾。
這項(xiàng)規(guī)定是央行穩(wěn)定印度尼西亞盾的最新舉措。
許多企業(yè)表示，在7月新規(guī)生效后，他們將受制于印度尼西亞盾的震蕩走勢(shì)，加上潛在通脹壓力，因而需建立足夠的緩沖以抵御匯兌損失。
