銀行收購(gòu)券商，股票市場(chǎng)上前者紅了，后者綠了。
混業(yè)經(jīng)營(yíng)大門一旦開啟，金融行業(yè)集體躁動(dòng)。盡管各路傳聞還有待分解，但市場(chǎng)沖動(dòng)過(guò)后，更需要冷靜地面對(duì)現(xiàn)實(shí)。目前《商業(yè)銀行法》、《證券法》等是橫亙?cè)诮鹑诨鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)面前不可逾越的障礙，但隨著金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金融市場(chǎng)化趨勢(shì)日漸明朗，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的三大雛形基本形成，制度建設(shè)也呼之欲出。盡管障礙依舊，短期內(nèi)銀行全面獲得券商牌照可能性并不高，但是無(wú)獨(dú)有偶，興業(yè)—華福、交行—華英、易方達(dá)等三個(gè)事件表明，一旦條件成熟，綜合金融、混業(yè)金融是金融改革不可阻擋的潮流。
日前，一則“興業(yè)銀行將收購(gòu)華福證券”的消息掀起了軒然大波。據(jù)報(bào)道，興業(yè)銀行目前持有華福證券60.35%的股權(quán)，其中56%股權(quán)為代持。時(shí)隔多日，興業(yè)銀行發(fā)布公告回應(yīng)傳聞稱，“目前沒(méi)有直接收購(gòu)或控股華福證券�！�
華泰證券銀行業(yè)分析師林博程向時(shí)代周報(bào)記者表示，從公告的內(nèi)容來(lái)看，興業(yè)銀行并沒(méi)有否認(rèn)收購(gòu)華福證券的意圖，只是說(shuō)目前沒(méi)有收購(gòu)或者控股。他指出，收購(gòu)的消息去年就一直在傳，只不過(guò)等到證監(jiān)會(huì)明確銀行可獲得券商牌照后，消息才擺在明面上。“雙方的合作一直都很緊密，興業(yè)銀行與華福證券的員工經(jīng)常會(huì)互調(diào)，包括公司高管的任命，并在業(yè)務(wù)上的合作很深�！�
另外，據(jù)近期接觸過(guò)興業(yè)銀行高層的人士向時(shí)代周報(bào)記者透露，兩者皆為福建省國(guó)資委下屬企業(yè)，在國(guó)企改革、金融創(chuàng)新方面會(huì)有一些新的舉措，率先做試點(diǎn)是有可能的�！拔液团d業(yè)銀行高層聯(lián)系過(guò)，事情還處于上層商量階段�！�
時(shí)代周報(bào)記者還從實(shí)地走訪、電話等多方面證實(shí)，華福證券國(guó)內(nèi)多個(gè)分公司的辦公地點(diǎn)都已位于或?qū)⒁徇w至當(dāng)?shù)氐呐d業(yè)大廈內(nèi)。
雙方合作緊密
雖然興業(yè)銀行否認(rèn)了傳聞，但兩者之間存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系卻是眾所周知。華福證券與興業(yè)銀行的淵源可以追溯到2010年。資料顯示，2010年廣發(fā)證券轉(zhuǎn)讓其所持有的廣發(fā)華福證券60.35%的股權(quán)，以解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)事宜
據(jù)當(dāng)年福建省產(chǎn)權(quán)交易中心的公告，上述股權(quán)的受讓方分別為福建省能源集團(tuán)、福建省交通運(yùn)輸集團(tuán)和聯(lián)華國(guó)際信托三家公司組成的聯(lián)合體。而興業(yè)國(guó)際信托控股的前身就是聯(lián)華國(guó)際信托。
另外，雙方在人事上也出現(xiàn)“重疊”的跡象。2015年1月29日，華福證券聘任了興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委為首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。而據(jù)市場(chǎng)傳言，華福證券的黨委辦公室已經(jīng)搬入興業(yè)銀行總行辦公。
華福證券廣東分公司的工作人員向記者表示，分公司這個(gè)月要搬遷至廣州市天河路101號(hào)興業(yè)銀行大廈8層辦公。時(shí)代周報(bào)記者3月12日實(shí)地探訪發(fā)現(xiàn)，該樓層已經(jīng)全部清空，等待華福證券的入駐。不僅如此，時(shí)代周報(bào)記者還從電話采訪中了解到，華福證券西南、寧德、上海、廈門、泉州分公司，長(zhǎng)沙營(yíng)業(yè)部、深圳營(yíng)業(yè)部的辦公地點(diǎn)已位于或要搬遷至當(dāng)?shù)氐呐d業(yè)大廈內(nèi)。
值得一提的是，據(jù)林博程介紹，雙方在業(yè)務(wù)上的合作也非常緊密，華福證券一些融資產(chǎn)品的主承銷商就是興業(yè)銀行。
時(shí)代周報(bào)記者獲悉的一份華福證券2014年度短期融資券發(fā)行材料顯示，華福證券發(fā)行該融資債券的主承銷商是興業(yè)銀行。
比如，在材料里面，直言不諱與興業(yè)銀行的聯(lián)系，“積極與興業(yè)銀行開展合作，利用興業(yè)銀行豐富的客戶資源搜尋目標(biāo)客戶，在客戶開發(fā)、資產(chǎn)管理、資金管理、投資銀行等方面深入開展業(yè)務(wù)探索及合作，為實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的突破和轉(zhuǎn)型創(chuàng)造良好條件。”
另外，時(shí)代周報(bào)記者獲悉，2013年4月，華福證券取得代銷金融資格后，上線了興業(yè)銀行代銷系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)在公司系統(tǒng)內(nèi)代銷興業(yè)理財(cái)產(chǎn)品。截至2013年年底，華福證券共銷售興業(yè)“天天萬(wàn)利寶”理財(cái)19.93億元。
華福證券還在材料中提到，2012年曾向興業(yè)銀行借入9億元的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)，導(dǎo)致該年的負(fù)債余額比2011年增長(zhǎng)較多。根據(jù)雙方當(dāng)時(shí)的約定，該筆債務(wù)期限8年，前三年的年利率為6.5%，從第四年起票面利率在第三年年末最后一個(gè)計(jì)息日的票面利率基礎(chǔ)上上浮300個(gè)BP。
3月9日，中金公司發(fā)布報(bào)告稱，“興業(yè)銀行與華福證券關(guān)系密切，也有可能率先進(jìn)入證券領(lǐng)域�！�
待有關(guān)部門批準(zhǔn)
時(shí)代周報(bào)記者從華福證券官網(wǎng)上最新一期的審計(jì)報(bào)告中獲悉，其第一大股東福建省能源集團(tuán)控股36%；第二大股東福建省投資開發(fā)集團(tuán)出資33.71%；余下依次為福建省交運(yùn)集團(tuán)控股20%；興業(yè)國(guó)際信托控股4.35%。
據(jù)上述接觸過(guò)興業(yè)高層的知情人士告訴記者，華福之前被廣發(fā)證券收購(gòu)，后來(lái)廣發(fā)把華福賣給福建省能源集團(tuán)等，前三大股東都是福建省國(guó)資委屬下企業(yè)�！岸d業(yè)銀行的第一大股東是福建財(cái)政廳，所以這里面會(huì)有一些福建省政府的安排�！�
林博程也向記者表達(dá)了相同的看法，“按照背后股東的架構(gòu)分析，雙方的合作至少在省政府層面是點(diǎn)頭的，這是第一步。如果沒(méi)有政府層面的默許，這事情很難促成。”
上述說(shuō)法并非沒(méi)有依據(jù)。時(shí)代周報(bào)記者獲悉的一份股權(quán)架構(gòu)表顯示，華福證券其余三個(gè)股東分別是漳州市擔(dān)保中心、福州市投資管理公司、福建省華興集團(tuán)，分布占比3.59%、1.35%、1%。漳州市擔(dān)保中心大股東是漳州市財(cái)政局，福州市投資管理公司單一大股東是福州市財(cái)政局，福建省華興集團(tuán)則是福建省國(guó)資委下屬企業(yè)。
對(duì)此，時(shí)代周報(bào)記者向興業(yè)銀行華南地區(qū)公關(guān)部門相關(guān)人士求證，得到的回復(fù)是：“以公告為準(zhǔn)，消息由總行統(tǒng)一口徑發(fā)布�！�
時(shí)代周報(bào)記者獲悉的一份材料顯示華福證券在福建省的“地位”，“華福證券是福建省重點(diǎn)發(fā)展的券商，公司得到地方政府的支持和鼓勵(lì)。經(jīng)過(guò)二十余年的發(fā)展，華福證券在福建省內(nèi)積累了大量經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在省內(nèi)市場(chǎng)占有率位居前列�！�
近期難獲牌照
興業(yè)銀行計(jì)劃并購(gòu)華福證券的消息，恰好印證了證監(jiān)會(huì)3月6日透露的信息。證監(jiān)會(huì)在當(dāng)日的新聞發(fā)布會(huì)上表示，正研究落實(shí)新“國(guó)九條”，在研究銀行在風(fēng)險(xiǎn)隔離基礎(chǔ)上申請(qǐng)券商牌照的情況，目前尚在研究，沒(méi)有時(shí)間表。
正值多事之秋的興業(yè)銀行，或有望率先拿到證券牌照，實(shí)現(xiàn)突圍。1月15日，興業(yè)銀行發(fā)布2014年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，全年興業(yè)銀行核銷不良貸款117億元，相比2013年全年的42億元出現(xiàn)了明顯大幅度的提高。
時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，從已經(jīng)發(fā)布快報(bào)的6家銀行數(shù)據(jù)看，興業(yè)銀行不良貸款躥升得最快，同比上升0.34個(gè)百分點(diǎn)達(dá)1.1%。
林博程表示，興業(yè)銀行擅長(zhǎng)做中間業(yè)務(wù)，但面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊以及整體經(jīng)濟(jì)下滑的影響，傳統(tǒng)的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)受到了很大的影響，急需找到一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
另外，2月13日，恒生銀行發(fā)布公告表示，其已完成興業(yè)銀行股份的出售，總共出售5%的普通股，總價(jià)127.3億元人民幣。減持后，恒生銀行持有興業(yè)銀行的股份從10.9%下降至5.87%。
廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華向時(shí)代周報(bào)記者指出，恒生減持的原因可能是考慮自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要，外資行經(jīng)常會(huì)做一些大手筆的交易。也有消息稱，恒生可能是看淡興業(yè)銀行的發(fā)展前景，恒生銀行去年11月就曾確認(rèn)對(duì)興業(yè)銀行總計(jì)約21億港元的投資減值虧損。
林博程告訴記者，“興業(yè)銀行拿到證券牌照的時(shí)間沒(méi)有那么快，今年估計(jì)都不會(huì)拿到牌照�！便迦A說(shuō)，獲得券商牌照可以視為興業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的一部分，但證券的收益對(duì)比銀行來(lái)說(shuō)太小�！傲硗獾么_定這個(gè)牌照是做什么用，具體哪種投行業(yè)務(wù)，屬于創(chuàng)新還是常規(guī)業(yè)務(wù)，能否批量開展�！�
