利空來(lái)襲，A股市場(chǎng)上演黑色星期一，金融等權(quán)重股引領(lǐng)滬指重挫，相關(guān)基金也難以幸免，多只杠桿基金跌停。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金投資方面，近期可關(guān)注穩(wěn)定增長(zhǎng)行業(yè)類基金；中長(zhǎng)線來(lái)看，仍可維持側(cè)重藍(lán)籌風(fēng)格的配置。
金融相關(guān)基金傷勢(shì)慘重
上周五，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了去年第四季度對(duì)證券公司融資類業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查情況。其中，中信證券等12家券商因融資類業(yè)務(wù)違規(guī)被證監(jiān)會(huì)采取了行政監(jiān)管措施。與此同時(shí)，中信證券也發(fā)布公告稱，公司第一大股東中國(guó)中信有限公司近期減持了占公司總股本約3%的3.48億股。對(duì)于券商股乃至金融股引領(lǐng)的此輪牛市而言，這無(wú)疑是大利空。周一開(kāi)盤(pán)，滬指低開(kāi)170余點(diǎn)，金融股全線跌停，截止收盤(pán)，滬指暴跌7.7%。
覆巢之下無(wú)完卵。對(duì)于基金尤其是重倉(cāng)金融股的基金而言，這無(wú)疑也是一個(gè)不小的打擊。盤(pán)面看，由于銀行、券商、保險(xiǎn)股全線跌停，相關(guān)ETF和分級(jí)基金杠桿份額也齊刷刷躺在跌停板上。證保B、800金融B、券商B、證券B幾乎開(kāi)盤(pán)就一字跌停，而非銀ETF、金融ETF、以及金融權(quán)重較高的50ETF均持續(xù)走低并最終跌停。除此之外，資源B、可轉(zhuǎn)債B、銀華鑫利等多只分組長(zhǎng)基金的杠桿份額也紛紛跌停。
指數(shù)基金方面，更是傷勢(shì)慘重。除了在上一輪行情中嶄露頭角的申萬(wàn)菱信證券分級(jí)、鵬華中證800證券保險(xiǎn)、信誠(chéng)中證800金融、招商中證證券公司以外，其余跟蹤金融指數(shù)的基金也跌幅慘重，包括金融地產(chǎn)ETF、匯添富中證金融ETF、國(guó)投瑞銀滬深300金融地產(chǎn)ETF等8只。
盡管當(dāng)前基金四季報(bào)并未公布，不過(guò)部分重倉(cāng)金融股的主動(dòng)股票基金也早已浮出水面，除工銀瑞信金融地產(chǎn)外，還包括2014年股票基金亞軍海富通國(guó)策導(dǎo)向、金元惠理新經(jīng)濟(jì)主題、匯豐晉信龍騰、信誠(chéng)深度價(jià)值、大盤(pán)等。這些基金均曾在金融股大幅波動(dòng)時(shí)凈值也表現(xiàn)出大幅波動(dòng)。
中長(zhǎng)線仍維持藍(lán)籌風(fēng)格
黑天鵝總是來(lái)得太突然，在此之前基金倉(cāng)位仍然保持穩(wěn)定。德圣基金研究中心倉(cāng)位數(shù)據(jù)顯示，截止1月15日，偏股方向基金倉(cāng)位保持高位穩(wěn)定。可比主動(dòng)股票基金加權(quán)平均倉(cāng)位為89.67%，偏股混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位為84.79%，配置混合型基金加權(quán)平均倉(cāng)位73.35%，相比前周均為微幅上升。大型和中大型基金公司操作較為一致，并且整體變化輕微，加減倉(cāng)幅度較大的仍多屬中小基金公司。不過(guò)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，本周A股市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整，基金、券商等機(jī)構(gòu)很可能開(kāi)始減倉(cāng)。
有基金業(yè)人士認(rèn)為，兩融業(yè)務(wù)在本輪“杠桿上的牛市”中起到了推波助瀾的作用，雖然此次整頓對(duì)券商業(yè)務(wù)影響有限，但其股價(jià)前期漲幅過(guò)高，此次處罰勢(shì)必將沖擊股價(jià)，券商股暫時(shí)不碰，不過(guò)周一市場(chǎng)受消息面影響出現(xiàn)的暴跌是暫時(shí)的，仍然看好A股市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì)。
也有私募基金經(jīng)理公開(kāi)表示，這“只能算局部踩踏。管理層對(duì)慢牛的定位是清晰的。對(duì)透支炒作的打壓是堅(jiān)決的�！�
基金操作上，數(shù)米基金研究中心認(rèn)為，短期內(nèi)券商股面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，可相應(yīng)減少券商配置；但銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)、基建等周期行業(yè)的行情遠(yuǎn)未結(jié)束，投資者需要做的僅僅是過(guò)濾自己的恐慌情緒，靜待利空出盡后擇機(jī)抄底上述板塊。出于短線避險(xiǎn)和長(zhǎng)期增值的雙重因素考量，長(zhǎng)線投資者也可關(guān)注醫(yī)藥生物、食品飲料、農(nóng)林牧漁等防御性板塊的配置機(jī)會(huì)。
天天基金研究中心則表示，從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期確定性角度，近期可關(guān)注醫(yī)藥、食品飲料、電力等穩(wěn)定增長(zhǎng)行業(yè)類基金；中長(zhǎng)線來(lái)看，基金組合仍可在風(fēng)格上維持前期側(cè)重藍(lán)籌風(fēng)格的配置，但同時(shí)保留風(fēng)險(xiǎn)收益配比較好的穩(wěn)健型產(chǎn)品，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。
