受上周五意外強勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)影響，美元指數(shù)周一亞市早盤在逾五年高點附近交投。本周歐洲方面將成為關(guān)注焦點，德拉基將兩度發(fā)表講話，歐元區(qū)將公布一系列重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，最為重要的是，歐洲央行本周將公布備受關(guān)注的再融資操作結(jié)果，在上周有歐銀內(nèi)部官員稱該行考慮在明年1月推出QE的背景之下，本周如此多的事件可能將決定歐銀是否真的會意外1月推QE，歐元本周因此將迎接極其艱難的一周；此外美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面則聚焦零售數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)在最近兩月都掀起“腥風(fēng)血雨”，在美聯(lián)儲加息腳步愈發(fā)臨近的背景下，該數(shù)據(jù)也將受到投資者極大關(guān)注。
美國勞工部上周五(12月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月非農(nóng)就業(yè)崗位增加32.1萬個，輕松超越23萬預(yù)期，且為2012年1月以來最大增幅。這讓美國與其它多數(shù)發(fā)達經(jīng)濟體之間經(jīng)濟前景的差異更為明顯。
部分分析師認(rèn)為，美國樂觀的就業(yè)報告增加了美聯(lián)儲(FED)提早加息的可能性。相比之下，歐洲央行(ECB)則面臨擴大資產(chǎn)購買計劃的壓力。
美國短期國債收益率上揚，推動美國兩年期國債較可比德債利差擴大至65個基點，接近2007年初以來的最闊水準(zhǔn)。
上周五強勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)出爐或，美元指數(shù)升至2009年3月以來最高。北京時間07:32，美元指數(shù)現(xiàn)報89.357，接近2009年高位89.62；若突破該高點，將逼近10年高位。
美元/日元徘徊在上周五所及七年高點121.69略下方。歐元/美元則持于兩年低點1.2270附近。
經(jīng)紀(jì)商及支付服務(wù)提供商USForex
Inc.駐舊金山的交易員Lennon
Sweeting說道：“許多貨幣對達到多年來未見的水平，就業(yè)數(shù)據(jù)應(yīng)該會稍微加大美聯(lián)儲考慮在2015年加息方面的壓力，希望會在明年上半年。”他補充說，這促使美元大幅升值。
標(biāo)普(S&P)上周五調(diào)降意大利主權(quán)信貸評級至BBB-，只比垃圾級高一個等級，這無益于提振歐元人氣。
TLTRO需求情況將為何時推出QE提供重要線索？
歐洲央行本周將公布備受關(guān)注的再融資操作結(jié)果，對于歐元區(qū)何時推出量化寬松(QE)的猜測將日益升溫。
荷蘭國際集團(ING)資深分析師James
Knightley表示，“焦點還是在歐元區(qū)。”他指的是周四公布的定向長期再融資操作(TLTRO)結(jié)果。
向銀行業(yè)者提供這些廉價貸款，是歐洲央行向歐元區(qū)經(jīng)濟注入資金的主要方式之一。
Knightley稱，“若銀行業(yè)對TLTRO的需求不佳，市場可能越發(fā)猜測歐洲央行將介入并采取其他工具�！�
這也就意味著，歐洲央行很可能步美國、英國和日本的后塵，啟動主權(quán)債購買計劃。但德國方面擔(dān)心此舉或會鼓勵各成員國大肆借貸，且刺激通脹。
這樣的計劃或許在明年初啟動�；ㄆ�(Citibank)分析師Guillaume
Menuet表示：“歐洲央行管委會在1月還是3月啟動計劃，要看TLTRO的需求情況，取決于具體數(shù)字如何�！�
首次TLTRO當(dāng)中銀行業(yè)吸收資金僅有830億歐元。希望這次能夠有所增加，但預(yù)估水準(zhǔn)一直在1,500億歐元左右，而歐洲央行準(zhǔn)備向銀行業(yè)提供的資金總規(guī)模在4,000億歐元。
歐洲央行行長德拉基(Mario
Draghi)周一將在布魯塞爾對歐元區(qū)各國財長表示，要讓處在紀(jì)錄高位附近的失業(yè)率降下來，再大的刺激規(guī)模也無法取代財稅、勞工以及養(yǎng)老系統(tǒng)的改革。
歐洲央行的最新預(yù)測顯示，2015年歐元區(qū)經(jīng)濟成長率料僅為1%，低于三個月前預(yù)計的1.6%。
德國10月工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)和歐元區(qū)12月投資者信心指數(shù)將在周一公布。歐元區(qū)還在勉力克服債務(wù)及金融危機的后遺癥，數(shù)據(jù)結(jié)果料為疲軟。
油價下滑對于正在對抗低通脹的歐洲央行而言，對其思維亦將產(chǎn)生影響。布倫特原油上周五結(jié)算價下滑0.57美元，報每桶69.07美元，一周均價自2010年以來首度低于70美元。
摩根士丹利(Morgan
Stanley)說道：“市場對歐洲央行未能進一步釋出鴿派信息是感到失望的。因此，我們預(yù)計歐元短線會有所反彈。但是就中期而言，我們?nèi)钥纯諝W元表現(xiàn)。歐洲央行仍維持了鴿派論調(diào)，下調(diào)了通脹預(yù)期，認(rèn)為如果油價進一步下跌通脹還會下降，這些表明了歐洲央行未來還有可能采取行動的�！�
歐洲央行行長德拉基還將于北京時間周四21:00在意大利國會財政委員會上發(fā)表講話。
盡管歐洲央行上周決議按兵不動，令部份人士大失所望，但行長德拉基明確表態(tài)2015年初可望進行量化寬松。歐洲央行管理委員會委員諾沃特尼(Ewald
Nowotny)上周五也表示支持，即便德國堅決反對購買主權(quán)債。
法國興業(yè)銀行分析師在一份報告中指出，歐元/美元即將在十年來首度跌破1.20，美元仍有許多上檔空間，2015年將因各國貨幣政策迥異而受到支撐。
美國零售銷售
投資者在等候12月17日美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議，但在此之前將先出爐一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)，其中包括11月零售銷售和10月批發(fā)庫存數(shù)據(jù)。美國11月生產(chǎn)者物價指數(shù)和12月消費者信心數(shù)據(jù)也將本周公布。
投資者將繼續(xù)押注另一重大事件：美聯(lián)儲何時加息。美國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲官員的講話將提供有關(guān)復(fù)蘇步伐和何時加息的線索。
美國11月零售銷售將能夠進一步洞察經(jīng)濟步入年末的健康狀況。極端天氣以及PMI顯示的增長放緩信號可能暗示消費支出已經(jīng)放緩。
美國商務(wù)部定于北京時間周四21:30公布11月零售銷售數(shù)據(jù)，市場預(yù)期中值顯示，美國11月零售銷售月率升幅料持平與0.3%，核心零售銷售升幅則自上月的0.3%下滑至0.2%。
美國經(jīng)濟正在強勁復(fù)蘇，與歐洲截然不同。美國11月就業(yè)崗位增幅為近三年來最大，且薪資也出現(xiàn)增長，數(shù)據(jù)顯示出的經(jīng)濟力道可能促使美聯(lián)儲提前加息。
美聯(lián)儲自2008年12月以來一直將隔夜拆借利率保持在近零水平。部分市場人士認(rèn)為美聯(lián)儲將在明年9月升息，也有人認(rèn)為是7月。
由于全球經(jīng)濟疲弱，一些投資者擔(dān)心，2015年年中時，美國經(jīng)濟可能從短期內(nèi)強勁增長轉(zhuǎn)變?yōu)榉怕龜U張步伐，從而讓通脹率低于美聯(lián)儲的目標(biāo)水準(zhǔn)，并影響加息時間。
許多人預(yù)計美聯(lián)儲將很快刪除有關(guān)“相當(dāng)長時間內(nèi)”維持利率在近零水準(zhǔn)的政策指引。
法國巴黎銀行(BNP
Paribas)在一份報告中稱：“12月的FOMC會議上很有可能刪除‘相當(dāng)長時間內(nèi)’的字眼�！�
摩根士丹利周日發(fā)布報告稱，該行依然看多美元，關(guān)注零售銷售數(shù)據(jù)。
報告顯示：“經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁、其他央行寬松，這些都將令美元持續(xù)強勢。當(dāng)下，我們相信就算美債收益率不上升，美元也能夠走高。因為美國相對更好的經(jīng)濟表現(xiàn)，而這點已經(jīng)在美國GDP上修中得到了體現(xiàn)。我們將關(guān)注油價下跌是否將支撐美國的零售銷售�！�
中國數(shù)據(jù)
除了歐洲和美國外，中國數(shù)據(jù)面消息也將顯示該國經(jīng)濟減速的最新狀況。中國央行在11月曾意外降息。
周一公布11月貿(mào)易收支數(shù)據(jù)之后，中國還將在周三公布工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)和居民消費價格指數(shù)(CPI)。若數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，可能促使決策者推出更多刺激舉措。
分析師指出，中國工業(yè)增加值數(shù)據(jù)方面，決策者將希望看到工業(yè)產(chǎn)出自8月份創(chuàng)下的危機后最低水平繼續(xù)反彈的信號。盡管在8月份6.9%的低點加速至9月份的7.7%，這依舊是2009年來的次低水平。中國11月匯豐PMI降至六個月低點，暗示年末工業(yè)產(chǎn)出可能再次放緩。
周一亞市早盤，澳元/美元在四年多來首度跌破0.83，低見0.8288。若中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不如人意的話，澳元可能面臨更大的壓力。
