近期，嘉實(shí)3個月理財(cái)和博時(shí)月月盈兩只理財(cái)型基金相繼宣布暫停下一運(yùn)作期運(yùn)作，將不接受申購申請，并將為所有投資者自動提交贖回申請。而此前，已有萬家14天理財(cái)、匯添富28天理財(cái)?shù)榷嗫疃唐诶碡?cái)基金施行了轉(zhuǎn)型。短期理財(cái)基金是否到了發(fā)展的“冰點(diǎn)”，未來到底還有沒有生存的空間呢？
兩款新品相繼“休眠”
明日，博時(shí)基金旗下博時(shí)月月盈第一期運(yùn)作將結(jié)束，公司發(fā)布公告稱，將暫停博時(shí)月月盈短期理財(cái)債基下一期運(yùn)作，不接受集中申購；基金暫停運(yùn)作期間所發(fā)生的費(fèi)用，將由基金管理人承擔(dān)，博時(shí)基金將在運(yùn)作期贖回日，自動為各類基金份額持有人發(fā)起全部贖回申請。
博時(shí)月月盈并不是惟一一只成立后僅運(yùn)作一期便暫停運(yùn)作的短期理財(cái)基金。事實(shí)上，在博時(shí)上述產(chǎn)品之前，嘉實(shí)基金旗下也有一只短期理財(cái)基金進(jìn)入了休眠期。此前，嘉實(shí)基金旗下嘉實(shí)3個月理財(cái)債券第一期運(yùn)作期截止日為9月25日，第一期運(yùn)作期結(jié)束之時(shí)，嘉實(shí)基金同時(shí)也暫停了該產(chǎn)品的下一期運(yùn)作。
不過，上述人士表示，下一期運(yùn)作停止，并不代表這個產(chǎn)品就不再運(yùn)作，如果市場情況適合該產(chǎn)品的運(yùn)作，那么公司會及時(shí)解除該產(chǎn)品的“休眠期”，重新開始運(yùn)作。
短期理財(cái)基金規(guī)模大幅縮水
2012年，由于銀行理財(cái)30天以內(nèi)產(chǎn)品喊停，基金公司順勢推出短期理財(cái)基金，并受到市場的熱烈追捧，華安月月鑫和匯添富理財(cái)30天以182億元和244億元的超大首募規(guī)模，吸引了基金業(yè)內(nèi)和市場的目光。
然而，余額寶誕生之后，短期理財(cái)市場發(fā)生巨變。去年11月，華安雙月鑫即率先轉(zhuǎn)型為月安鑫，運(yùn)作周期由原來的“雙月滾動”改為“單月滾動”。華安基金同時(shí)規(guī)定，若基金某個運(yùn)作期的最后一日日終，下一期的基金管理規(guī)模低于1億元，則基金公司與托管行協(xié)商一致后，有權(quán)終止合同。上期留存的基金份額，將自動轉(zhuǎn)換為華安現(xiàn)金富利基金份額；今年8月，匯添富28天理財(cái)選擇主動清盤，并成為國內(nèi)首只主動清盤的公募基金。
在短期理財(cái)基金市場領(lǐng)先的兩大公司的此番舉動，令此類產(chǎn)品的生存窘境顯露無疑。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至10月14日，國內(nèi)基金公司現(xiàn)存115個短期理財(cái)債基，總規(guī)模為889.93億元，而這些產(chǎn)品首募的總規(guī)模為3650.57億元，縮水近75.6%。其中，作為同類標(biāo)桿的華安月月鑫目前規(guī)模僅為10.91億元，匯添富理財(cái)30天規(guī)模也僅為11.32億元。
后市依舊不容樂觀
對于短期理財(cái)基金目前遭遇的發(fā)展冰點(diǎn)，博時(shí)基金內(nèi)部人士表示，和貨幣基金相比，短期理財(cái)基金在流動性和收益率上都沒有什么優(yōu)勢，時(shí)間窗口不看好。此外，目前市場的資金面偏寬松，并不是短期理財(cái)基金運(yùn)作的好環(huán)境。
短期理財(cái)基金在大類上雖然屬于債券基金，但在投資標(biāo)的、運(yùn)作方式、收益計(jì)量等方面都和貨幣基金類似，其7日年化收益一般會比貨幣基金平均略高0.2%左右。不過，同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至10月17日，短期理財(cái)債基只有大成21天理財(cái)債券的收益率超過5%，其余收益率均在5%以下，而貨幣基金的收益率與短期理財(cái)債基基本不相上下。
好買基金研究中心分析人士指出，去年以來的資金環(huán)境，均對理財(cái)基金不利�！叭ツ暾麄�資金面偏緊，利率水平也相對較高，這使得貨幣基金和理財(cái)基金的收益率水漲船高，在此情況下，貨幣基金的收益率足以讓投資者滿足。雖然理財(cái)基金有部分收益優(yōu)勢，但投資者更傾向于選擇流動性較好的貨幣基金。今年，資金面偏松，利率水平大幅下降，理財(cái)基金比貨幣基金的收益優(yōu)勢更加有限，喪失了對投資者的吸引力�！�
該人士進(jìn)一步指出，資金面整體寬松的狀態(tài)暫時(shí)還看不到逆轉(zhuǎn)的跡象，所以，此類產(chǎn)品的收益率預(yù)計(jì)仍將維持目前狀態(tài)，并有進(jìn)一步下跌的趨勢，后市發(fā)展依舊不容樂觀。
