根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至9月16日，全市場(chǎng)保本基金今年來(lái)平均收益率為7.58%，與今年債券基金平均收益率相當(dāng)。保本基金間業(yè)績(jī)分化明顯，其中表現(xiàn)最好的是長(zhǎng)城久利保本，今年來(lái)收益為31.71%，表現(xiàn)最差的今年收益僅為-0.30%。
目前，保本基金多為偏債混合型基金，資產(chǎn)配置以債券為主，也少量參與一級(jí)市場(chǎng)投資。保本基金通常有一個(gè)固定的保本周期，在未達(dá)到周期時(shí)很可能并未實(shí)現(xiàn)保本。
今年以來(lái)，業(yè)績(jī)排名最靠前的保本基金有個(gè)共同點(diǎn)，即熱衷參與新股申購(gòu)。長(zhǎng)城久利保本、大成景恒保本、諾安匯鑫保本、諾安鴻鑫保本、國(guó)聯(lián)安保本今年以來(lái)收益率分別為31.71%、17.51%、14.03%、12.21%、11.95%，這五只保本基金都是今年以來(lái)的打新熱門戶，其對(duì)新股申購(gòu)的熱情高，申購(gòu)量大，中簽率也相對(duì)較高。
長(zhǎng)城久利保本今年以來(lái)獲配170萬(wàn)股眾信旅游、32萬(wàn)股綠盟科技、15.47萬(wàn)股匯金股份，及依頓電子、飛天誠(chéng)信等多只新股。大成景恒保本獲配287.29萬(wàn)股金貴銀業(yè)、100萬(wàn)股嶺南園林、26.57萬(wàn)股安碩信息等多只新股。諾安匯鑫保本也獲配了22.89萬(wàn)股鵬翎股份、89.53萬(wàn)股金輪股份等多只新股。
債券投資也是保本基金今年超額收益的重要來(lái)源之一。今年債券走出一波牛市，帶動(dòng)債券基金凈值上漲。數(shù)據(jù)顯示，債券基金今年以來(lái)平均收益率已超過(guò)7%。
數(shù)據(jù)顯示，安信寶利分級(jí)B今年以來(lái)的收益率為12.12%，截至2014年年中該基金組合投資債券市值占基金資產(chǎn)凈值比達(dá)到204%。“上半年我們對(duì)債券市場(chǎng)判斷比較樂(lè)觀，操作上也基本保持了組合的較高杠桿。上半年資金成本相比去年大幅降低，在資金面寬松的環(huán)境下維持的杠桿比例獲得了一定的增厚收益�！卑残艑毨旨�(jí)B在中報(bào)中分析道。
除安信寶利分級(jí)以外，不少保本基金在今年上半年都維持了高杠桿的操作策略。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年年中，金元惠理惠利投資債券市值占比173%，金鷹元安保本投資債券市值占比161%，東吳保本債券市值占比170%。這三只高杠桿基金今年以來(lái)的收益率分別為9.49%、9.08%、9.05%，也跑贏保本基金平均收益。
