中小盤成長股2013年以來的市場表現(xiàn)明顯好于大盤藍(lán)籌股，在指數(shù)基金中也有非常明顯的特征。成長指數(shù)基金主要分為深市成長指數(shù)基金、滬市成長指數(shù)基金和滬深兩市跨市場成長指數(shù)基金三大流派，還可以根據(jù)中國A股和指數(shù)基金的現(xiàn)狀，分成八大系列成長指數(shù)，每個系列各有自己的特色和優(yōu)劣。中國基金報記者用數(shù)據(jù)說話，幫助投資者在成長基金中尋找“成長”。
從成長股對應(yīng)的八大系列指數(shù)來看，成分股數(shù)量最少100只，最多500只，平均流通市值在A股市場適中，成長性較高。由于中小板和創(chuàng)業(yè)板市場在深市，所以深市的成長指數(shù)基金表現(xiàn)明顯更強(qiáng)。
成長指數(shù)基金的總數(shù)接近50只，并且跟蹤同一指數(shù)的大多有幾只甚至十幾只指數(shù)基金，投資者可根據(jù)倉位、申贖、指基純潔性三方面的規(guī)律來挑選。
電影《小時代》火了后，歌曲《小蘋果》也火了，在A股市場，同樣是以小為美，中小盤成長股2013年以來的市場表現(xiàn)明顯好于大盤藍(lán)籌股，在指數(shù)基金中也有非常明顯的特征，成長指數(shù)基金明顯受益，漲幅也明顯高于市場平均表現(xiàn)，本期中國基金報理財工作室將聚焦此類基金。
成長指數(shù)基金主要分為深市成長指數(shù)基金、滬市成長指數(shù)基金和滬深兩市跨市場成長指數(shù)基金三大流派，這三大流派中各有哪些主要產(chǎn)品？過去兩年業(yè)績?nèi)绾�？三大流派中哪一派表現(xiàn)最好？如何挑選合適的成長指數(shù)基金？市場上還有哪些設(shè)立時間不久的成長指數(shù)基金？中國基金報記者用數(shù)據(jù)說話，為投資者一一解答。
深市成長指基最強(qiáng)
中國基金報記者統(tǒng)計出2012年底及以前成立的成長指數(shù)基金38只，全部是定義投資范圍在滬深兩市的中小盤股的指數(shù)基金產(chǎn)品，不包括新興產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥、消費(fèi)等行業(yè)指數(shù)基金。
由于中小板和創(chuàng)業(yè)板市場在深市，所以深市的成長指數(shù)基金明顯更強(qiáng)一些。從數(shù)量上來看，深市2012年底前有17只成長指數(shù)基金，而滬市只有7只成長指數(shù)基金產(chǎn)品，明顯少于深市。滬深兩市的跨市場成長指數(shù)基金數(shù)量有14只。
從投資業(yè)績來看，也是深市的更佳。2013年以來到2014年9月11日的成長指數(shù)基金平均業(yè)績在45%左右，超過這一收益率的全部都是深市成長指數(shù)基金。
跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的3只指數(shù)基金產(chǎn)品創(chuàng)業(yè)板交易型開放式指數(shù)基金（ETF）、融通創(chuàng)業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接的業(yè)績分別為105.6%、100.8%和96.9%，這3只成長指數(shù)基金的業(yè)績十分突出；300只中小板股票和100只創(chuàng)業(yè)板股票組成了中創(chuàng)400指數(shù)，跟蹤該指數(shù)的中創(chuàng)400ETF和400ETF聯(lián)接基金的業(yè)績分別為76.05%和70.97%，也明顯超過成長指數(shù)基金的平均投資業(yè)績。
投資業(yè)績在40%到45%的成長指數(shù)基金特別多，共有8只基金，集中在跟蹤深市的中小板綜指和中小板300指數(shù)，還有跨市場的中證500指數(shù)。雙力中小板的凈值增長率達(dá)到了44.99%，中小300</a>ETF及聯(lián)接基金的收益率在40%到44%之間；富國500、信誠500、南方500</a>ETF聯(lián)接、鵬華500和農(nóng)銀500這5只跟蹤中證500的指數(shù)基金業(yè)績也在40%到44%之間。
相對而言，表現(xiàn)一般的成長指數(shù)基金是跟蹤上證中小盤指數(shù)、中證創(chuàng)業(yè)成長指數(shù)、中證銳聯(lián)基本面400指數(shù)和中小板300成長指數(shù)的8只成長指數(shù)基金產(chǎn)品，投資收益率只有20%左右。
這些成長指數(shù)基金在2013年和2014年以來均為正收益，2013年是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金表現(xiàn)最領(lǐng)先，2014年以來是中證500、中創(chuàng)400和中小板綜指表現(xiàn)領(lǐng)先，凈值增長率在20%到25%之間，明顯領(lǐng)先于創(chuàng)業(yè)板系列指數(shù)15%左右的凈值增長率。
主要跟蹤八大類成長指數(shù)
成長指數(shù)的涵蓋范圍很廣，除了深市、滬市和滬深跨市場的分類之外，還可以根據(jù)中國A股和指數(shù)基金的現(xiàn)狀，分成八大系列成長指數(shù)，每個系列各有自己的特色和優(yōu)劣。
深市的成長指數(shù)有三大系列，一個是創(chuàng)業(yè)板系列指數(shù)，主要是創(chuàng)業(yè)板指和創(chuàng)業(yè)板綜指，2013年創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板綜指，2014年以來創(chuàng)業(yè)板綜指則是明顯強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板指，目前跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的有4只基金，包括一年前才設(shè)立的富國創(chuàng)業(yè)板分級指數(shù)，目前沒有跟蹤創(chuàng)業(yè)板綜指的指數(shù)基金。
深市成長指數(shù)系列中，跟蹤指數(shù)最多的是中小板系列，包括中小板指數(shù)、中小板綜指、中小板300、中小板等權(quán)、中小板300成長指數(shù)，這些指數(shù)都屬于成長指數(shù)系列，相比之下這兩年，中小板綜指和中小板300表現(xiàn)更好一些，跟蹤的指數(shù)基金達(dá)到了12只。此外，深市還有中小板創(chuàng)業(yè)板綜合的指數(shù)，主要是中創(chuàng)400指數(shù)，目前有兩只指數(shù)跟蹤。
中證系列的成長指數(shù)也有三個系列，中證500指數(shù)系列最強(qiáng)，跟蹤的指數(shù)基金超過了15只，還包括了成立時間不久的廣發(fā)500、嘉實500ETF聯(lián)接、南方500ETF、嘉實500ETF和景順500等成立時間較短的500系列指數(shù)對應(yīng)的基金。中證500系列指數(shù)中，還包括中證500深市和滬市，將中證500指數(shù)中的深市和滬市成分股區(qū)分開來，形成兩個新的指數(shù)。
另外兩個中證系列的成長指數(shù)知名度略低一些，分別為中證創(chuàng)業(yè)成長指數(shù)和中證銳聯(lián)基本面400指數(shù)，前者指數(shù)樣本由在創(chuàng)業(yè)板、中小板以及部分主板市場上市的具備創(chuàng)業(yè)和高成長特征的100只股票組成，有中小板、創(chuàng)業(yè)板、深市主板和滬市主板四類的創(chuàng)業(yè)成長股組成；后者是按基本面價值降序排列，選取排名第201至第600名的股票作為該指數(shù)成分股，對應(yīng)的成分股的平均市值和中證500指數(shù)相差不大。
上證系列的成長指數(shù)主要有兩類，一個是上證380指數(shù)，該指數(shù)是由上證180指數(shù)之外的380只成分股組成，屬于中小盤股指數(shù)的范疇，上交所推出該指數(shù)之后吸引了南方、中海、中郵、萬家等基金相繼推出了跟蹤該指數(shù)的ETF、ETF聯(lián)接基金、普通指數(shù)基金和分級指數(shù)基金。
上證系列的成長股指數(shù)還包括了上證中小盤指數(shù)，對扣除上證180指數(shù)成分股后的樣本空間，根據(jù)總市值、成交金額進(jìn)行綜合排名，取排名前320位的股票，組成上證中小盤指數(shù)成分股。
從成長股對應(yīng)的八大系列指數(shù)來看，成分股數(shù)量最少100只，最多500只，平均流通市值在A股市場適中，成長性較高。A股市場的成長股主要集中在中小盤股中，很多大盤藍(lán)籌股在某些時期可能成長性很好，但市值過于龐大之后的成長性明顯不足，過去兩年的市場表現(xiàn)也明顯不如中小盤成長股。
