周一滬指小幅高開后在煤炭、通信、汽車、鋼鐵等板塊走低拖累下一路震蕩下行，在2222.01點(diǎn)受到支撐后有所反彈，收盤失守10日均線，收出一根小陰線。
農(nóng)業(yè)板塊漲幅居前
昨日早盤股指低開后震蕩整理，滬指回調(diào)至2222點(diǎn)時(shí)企穩(wěn)回升，深成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均出現(xiàn)同步調(diào)整。盤面上，防御性板塊崛起，而權(quán)重股表現(xiàn)低迷。午后，機(jī)場航運(yùn)板塊大幅飆升3.5%，中石化強(qiáng)勢護(hù)盤，上證指數(shù)一度翻紅。
板塊方面，農(nóng)業(yè)服務(wù)板塊漲幅居前，天康生物整體上市漲停，升華拜克等漲幅居前。高鐵、風(fēng)能板塊受政策利好鼓勵(lì)，漲幅居前，新筑股份、永貴電器、世紀(jì)瑞爾領(lǐng)漲。午后，東方航空沖擊漲停，南方航空、海南航空、中國國航紛紛大漲。
等待沖高回落
招商證券發(fā)布A股投資策略周報(bào)稱，由于反彈被證偽的概率在逐漸加大，因此7月底以來的反彈開始步入后期，后續(xù)沖高回落的概率較大；如果9月份的PMI出現(xiàn)二次反彈，不排除大盤會在調(diào)整后再次小反彈一下；風(fēng)格方面，大盤股表演完之后，輪到小盤股上場，但一方面，由于小盤股經(jīng)歷大幅上漲后累積了較大的板塊性風(fēng)險(xiǎn)，因此各板塊或行業(yè)之間的輪動越來越快；而配合國企改革、滬港通等的利好，大盤股會在落后板塊補(bǔ)漲之后再相繼回落。
海通證券武漢十升路營業(yè)部投資顧問許浩分析，本輪行情不是簡單存量博弈，場外資金持續(xù)流入。本輪行情時(shí)間、空間可以類比2012年1月、12月，2013年7月，即指數(shù)15%以上、時(shí)間跨度3個(gè)月以上。
許浩認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的根基未變，無需過慮短期數(shù)據(jù)。推動本輪行情的核心因素是貨幣和地產(chǎn)等宏觀政策偏松使市場修正增長,市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。股市背景從上半年的“利率下行+風(fēng)險(xiǎn)偏好下行+盈利下行”，步入“利率下行+風(fēng)險(xiǎn)偏好上行+預(yù)期盈利趨緩”。市場仍處于反彈格局，雖有新股申購可能的短暫沖擊和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)擾動，但并未動搖反彈的基礎(chǔ)——流動性寬松預(yù)期和改革預(yù)期強(qiáng)化。
許浩指出，短期而言，中報(bào)業(yè)績和新股發(fā)行是干擾變量，但不會改變趨勢。操作上他建議投資者均衡配置藍(lán)籌和成長股，重點(diǎn)關(guān)注鐵路產(chǎn)業(yè)鏈。
