隨著2014年中披露的陸續(xù)展開，社�；鸬葯C構調倉路線圖也初露端倪。其中，作為國家隊的社保投資動向值得關注。據統(tǒng)計，已披露的118家上市公司中報中，有24家公司的前十大流通股股東出現了社保基金的身影。從數據透露出來的信息看，社�；鹪谠鲑Y中小板的同時，減持了估值較高的創(chuàng)業(yè)板。
社保基金二季度增資中小板
隨著2014年中披露的陸續(xù)展開，社保基金等機構調倉路線圖也顯露出來。其中，作為國家隊的社保投資動向值得關注。據統(tǒng)計，截止7月29日，滬深兩市一共有118家公司披露2014年半年報，這其中，24家公司的前十大流通股股東出現了社�；鸬纳碛�。
數據顯示，社�；鸲径刃逻M的3只個股中，2只為中小板股票，分別是東華軟件和澳洋順昌；社�；鸲径刃逻M另一只股票是在上證所上市的黃河旋風。
東華軟件因債轉股，提前暴露了公司股東的變化情況。公司最近披露的股東變化情況顯示，社�；�112組合以1400.82萬股的持股數量，出現在了公司前十股東的名單的第九位。值得一提的是，截至二季度末，共有73只基金共計持有公司28820.26萬股，持股數較一季度增加了12613.57萬股。
7月28日晚間，東華軟件公告，公司與阿里云計算有限公司決定建立戰(zhàn)略合作伙伴關系。東華軟件和阿里云愿意在云計算、大數據、智慧城市等領域廣泛開展合作，以共同推進相關領域云服務業(yè)務的發(fā)展。
安信證券研報指出，今年以來東華軟件陸續(xù)簽訂的智慧城市大單將有效提升其未來業(yè)績增長的確定性和可持續(xù)性。并且，在智慧城市新一輪跑馬圈地中，公司已經走在了行業(yè)前列，大量的數據資源將成為這些項目的最大價值。廣發(fā)證券認為，公司未來有望獲得更多智慧城市建設和運營項目的訂單。
澳洋順昌昨天公布的半年報顯示，社�；�117組合以新進547.23萬股，占公司流通股比倒的1.63%，出現在公司流通股東的第六位。在業(yè)績方面，公司2014年上半年實現凈利潤6848.36萬元，比上年同期增長了52.24%，此外，公司還預計今年前三季實現凈利潤同比增長50%-80%。
券商研報指出，澳洋順昌LED一期項目年底將實現30臺MOCVD量產，二期將極大提升競爭能力和行業(yè)地位。截至目前，公司已有20臺MOCVD(69片機)實現量產、外延及芯片月產能達到10萬片(2英寸)，預計三季度還有10臺MOCVD到貨，2014年底實現安裝30臺MOCVD的規(guī)模、一期項目將全部建成；按照目前盈利狀況，預計2014全年營收將超過2.5億，凈利潤超過6000萬。
此外，社�；鹪诙径冗�增持了華天科技、省廣股份、北京利爾、立訊精密、辰州礦業(yè)和達實智能等6中小板個股。其中，華天科技二季度末社�；鸬某止奢^一季度末大幅增加近1倍至2164萬股。
二季度減持創(chuàng)業(yè)板
在增資中小板的同時，另一邊，社�；饘�(chuàng)業(yè)板進行了減持。統(tǒng)計數據顯示，社保基金重倉持有的24只個股，有5只在二季度遭到了減持，分別是奧克股份、新國都、華平股份、山大華特和輝豐股份。
由此看，社�；鸲径葴p持的股票集中在創(chuàng)業(yè)板。減持數量更為明顯，奧克股份、新國都和華平股份3只創(chuàng)業(yè)板股遭減持的股份數分別達到了125.04萬股、120萬股、38.29萬股，遭減持數據遠遠高于非創(chuàng)業(yè)板的山大華特和輝豐股份的35.20萬股和34.94萬股。
遭社�；饻p持最多的奧克股份披露的數據顯示，社�；�115組合在二季減持了125.04萬股，持股由一季度末的300萬股下降至174.96萬股。在基本面上，2014年公司實現收入和凈利潤分別同比增長30%和78%，表現不錯；不過都在市場預期內。如，海通證券就在研報中如此表述：“公司業(yè)績符合我們的預期�！�
據分析，創(chuàng)業(yè)板業(yè)績增速下滑或是遭社保基金減持的主要原因。廣發(fā)證券分析師陳杰表示，從今年中報業(yè)績預告來看，創(chuàng)業(yè)板連續(xù)五個季度的業(yè)績加速趨勢將被終結，創(chuàng)業(yè)板的利潤累計增速在2012年四季度見底以后，最近五個季度在持續(xù)上升。但是將所有創(chuàng)業(yè)板公司的中報預告匯總并取中值后發(fā)現，今年中報的創(chuàng)業(yè)板利潤增速為17.2%，單季增速為16.9%，相比一季度出現了微幅減速。
此外，創(chuàng)業(yè)板公司遭重要股東減持步伐呈加快跡象或也是社�；饻p持的原因。統(tǒng)計顯示，4月份，創(chuàng)業(yè)板被減持的公司為29家；進入5月份，有65家創(chuàng)業(yè)板公司被減持，占203家被減持公司的32%；6月份，共有97家創(chuàng)業(yè)板公司被重要股東進行減持，占264家減持公司的36.7%。
社�；鹪跍p持創(chuàng)業(yè)板的同時，卻在增在增資中小板。分析人士在接受《投資快報》記者的采訪時表示，中小板目前的平均市盈率35倍不到，與創(chuàng)業(yè)板的即便經過此前的連續(xù)回調平均市盈率仍高達近60倍相比，優(yōu)勢明顯，而在上市公司業(yè)績增長方面，創(chuàng)業(yè)板的優(yōu)勢并不明顯。在這樣的背景下，擁有“先知先覺”的社�；鹪诙径葴p持估值較高創(chuàng)業(yè)板增資估值相對不那么貴的中小板在情理之中。
