上海證券報金獎理財專區(qū)的金獎基金平臺為投資者篩選出業(yè)績穩(wěn)健、
風(fēng)險控制良好的優(yōu)秀基金組合，其中，進(jìn)取型組合近一年收益15.98%，均衡型組合近一年收益2.54%，保守型組合近一年收益3.02%，均大幅跑贏同期滬深300指數(shù)。
今年上半年債市走出慢牛行情，受益于此，債券型基金成為上半年基金業(yè)的賺錢主力軍。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，參與統(tǒng)計的498只債券基金平均凈值增長率約為5.38%，成為上半年市場上最賺錢的基金品種，而同期股票型基金平均回報率僅為-3.08%。事實上，除短期業(yè)績之外，債券型基金的長期表現(xiàn)同樣可圈可點。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2004年以來，中長期純債基金已經(jīng)連續(xù)10年獲得正收益，其中有6年平均收益超過3.30%。
今年二季度，市場逐漸從年初“股弱債強”的格局轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮蓚p漲”局面。雖然短端利率承壓，但各類債券品種均保持凈價增長。高配股票和轉(zhuǎn)債的基金二季度表現(xiàn)較強，而高配短期利率債的基金則獲得略低收益。以工銀雙利債券A為例，考慮到權(quán)益市場仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，可轉(zhuǎn)債市場在債底推升和預(yù)期先行的影響下震蕩回升，同時整體估值較前期低點出現(xiàn)明顯提高的市場環(huán)境，其在保持組合原有久期和杠桿比例的基礎(chǔ)上，將股票倉位由一季度末的1.21%提升至二季度末的11.91%，同時大手增持可轉(zhuǎn)債至31.09%。報告期內(nèi)工銀雙利債券A凈值上漲4.08%，在同期可比基金中位居前列。
在定向?qū)捤傻日叩挠绊懴�，市場流動性告別2013年下半年的趨緊狀態(tài)，整體保持中性偏松，貨幣基金的年化收益也從去年年末的近6%逐步回落至目前4%左右水平。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至6月30日，參與統(tǒng)計的138只貨幣基金，今年以來平均凈值增長率為2.3480%在此新常態(tài)下，優(yōu)選適合自己的貨基變得越發(fā)重要。一般而言，貨幣基金投資短期債券對于其收益的提高功不可沒，面對貨幣基金的高流動性，基金經(jīng)理對債券的選擇、期限的配置至關(guān)重要。譬如運作期超過十年的老牌勁旅南方現(xiàn)金增利，基金經(jīng)理劉朝陽在對市場環(huán)境和資金面的判斷上，往往會快人一步。為應(yīng)對6月底的規(guī)模波動沖擊，其安排了大量資金集中在6月到期。同時更加注重短融和逆回購類的資產(chǎn)配置，從而充分利用其利率水平相較于同業(yè)存款的明顯優(yōu)勢。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，年初至今，南方現(xiàn)金增利以3.08%的凈值漲幅穩(wěn)居同類基金前十位。
總體而言，貨幣基金收益下降屬于合理回落，也讓其回歸流動性管理及余額理財工具的本位，投資者應(yīng)在投資組合中適當(dāng)配置。雖然貨幣基金收益率難以達(dá)到去年下半年時的高度，但從另一方面來看，持有債券息差收益會更為穩(wěn)定。而債券市場的慢牛行情，也會給貨幣基金的運作帶來更多的交易性機會。
