近日，以白酒、中藥為首的消費(fèi)類白馬股普遍出現(xiàn)量價(jià)齊升，沉寂多時(shí)的消費(fèi)股嶄露頭角。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，滬港通催化及估值修復(fù)是消費(fèi)類白馬股回暖的主要推動(dòng)力，而當(dāng)中尤以白酒、中藥等稀缺品種的彈性最大。
貴州茅臺(tái)等8股
6天吸金21.53億元
據(jù)證券時(shí)報(bào)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計(jì)，7月14日至7月21日期間，食品飲料板塊共錄得18.41億元資金凈流入，當(dāng)中有17.56億元涌向了白酒子行業(yè)。除7月16日、7月17日、7月21日白酒板塊錄得少量資金流出外，其余3天每天都有6億-9億元資金流入白酒行業(yè)。
分個(gè)股看，貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份、山西汾酒、瀘州老窖等5股同期凈流入資金總額均超過億元，貴州茅臺(tái)獨(dú)攬6.13億元。僅這5只白酒股就吸引了16.71億元資金涌入，顯示一線白酒龍頭更受資金青睞。
再看醫(yī)藥生物板塊，同期共有49.76億元資金凈流出，中藥子行業(yè)凈流出10.29億元，相對(duì)較少。從中藥子行業(yè)個(gè)股資金流向來看，云南白藥、同仁堂、片仔癀等3股同期均錄得逾億元資金凈流入，擁有拳頭產(chǎn)品的品牌中藥公司吸金能力明顯更勝一籌。而這也符合機(jī)構(gòu)們對(duì)于滬港通投資機(jī)會(huì)的一致化預(yù)期，即具有重磅產(chǎn)品的稀缺消費(fèi)類龍頭將最為受益。
綜合來看，貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份、山西汾酒、瀘州老窖、云南白藥、同仁堂、片仔癀這5酒3藥共計(jì)8家消費(fèi)類白馬公司，在過去的6個(gè)交易日已累計(jì)吸金21.53億元，市場對(duì)于稀缺白馬的青睞可見一斑。
機(jī)構(gòu)偏好稀缺白馬
白酒中藥成為最愛
隨著滬港通各項(xiàng)準(zhǔn)備工作進(jìn)展順利，有關(guān)配套政策文件和業(yè)務(wù)規(guī)則有望于近期陸續(xù)發(fā)布實(shí)施，A股市場也正式進(jìn)入滬港通主題炒作周期。機(jī)構(gòu)主流觀點(diǎn)認(rèn)為，滬港通為滬港兩地股票市場提供了潛在的流動(dòng)性支持，白酒中藥等稀缺品種首當(dāng)其沖。
安信證券分析師蘇青青表示，白酒對(duì)于H股和海外股票市場來說都是稀缺標(biāo)的，而A股上市的白酒公司代表了行業(yè)內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的企業(yè)。
國信證券認(rèn)為，滬港通下的投資機(jī)會(huì)將集中在A股高分紅藍(lán)籌的配置價(jià)值，而消費(fèi)龍頭白馬未必都能受益，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注稀缺標(biāo)的。雖然A股中的一些消費(fèi)類龍頭白馬公司均符合港股投資者對(duì)于高凈資產(chǎn)收益率（ROE）以及穩(wěn)健高成長公司的偏好，但國信證券通過對(duì)比發(fā)現(xiàn)，在很多消費(fèi)行業(yè)中A股公司的估值并不具備優(yōu)勢。而從目前QFII持股來看，食品飲料行業(yè)的配置中55.49%集中于白酒子行業(yè)，而醫(yī)藥行業(yè)的配置中62.99%集中于中藥，這意味著白酒及品牌中藥中的稀缺白馬將最為受益。
