本月行情過半，A股波瀾不驚，滬深兩市主板指數(shù)基本維持原地踏步。但從盤面來看，軍工航天、新能源汽車、國資改革等板塊受政策紅利釋放影響輪番活躍，以往大家熱衷的題材炒作逐步降溫，轉(zhuǎn)而成為主題投資唱戲。市場風格正悄然發(fā)生轉(zhuǎn)變。
主題投資風潮起
從本月初的軍工航天風生水起，再到上周的新能源汽車輪番活躍，本周終于輪到低價低估值的國資改革股集體爆發(fā)。
細心的投資者不難發(fā)現(xiàn)，軍工航天、新能源汽車、國資改革等板塊適時崛起，都與政策紅利釋放密不可分。軍工資產(chǎn)證券化代表成飛集成短短一個多月時間股價就暴漲了近4倍，航天科技也在本月初以連續(xù)漲停展開接力；國務院上周出臺新能源汽車配套政策，刺激南洋股份5連板；本周二收盤后，國資委召開發(fā)布會，宣布中糧集團、新興際華集團等六家央企試點國資改革，受益股周三批量漲停。
一個細節(jié)值得注意，本月相繼走強的板塊及個股，多以低價、低估值的藍籌股為主。近幾年股價已嚴重超跌的白酒股，本周也普遍出現(xiàn)底部放量。這或許預示著已有大資金開始布局低估藍籌、超跌周期等波段品種。加上近期瑞銀證券等QFII也在大宗交易市場頻頻對藍籌出手，市場風格已有切換跡象。
資金流出成長股
從本月的資金流向上來看，市場資金出八進二的跡象更為明顯。
據(jù)證券時報數(shù)據(jù)部統(tǒng)計，以新申萬二級行業(yè)分類統(tǒng)計，56個板塊中，僅有通信運營、漁業(yè)、鋼鐵、保險、電力、飲料制造等6個板塊錄得資金凈流入，基本都是以藍籌股為主的周期性板塊。
反觀資金流出居前的板塊，計算機應用+網(wǎng)絡服務+傳媒合計凈流出184.63億元，電氣設備+普通機械+專用設備合計凈流出90.73億元，其他如計算機設備、通信設備、電子元器件等板塊，凈流出資金都在50億元以上。以往大家熱衷的新興成長股不幸成為棄子，這或許與已經(jīng)到來的中報披露季有一定關(guān)系，因為大家都擔心成長股經(jīng)受不起業(yè)績考驗。
機構(gòu)看好低估藍籌
從指數(shù)間的分化來看，滬指本月上漲了0.93%，而創(chuàng)業(yè)板指則下跌了6.13%，低估藍籌力挺大盤成為關(guān)鍵。
就后市走向看，廣州萬隆認為，指數(shù)大跌的風險不大，但主力制造的盤面亂象卻不得不重視。而能夠經(jīng)受考驗逆市崛起的主線，將集中在符合改革轉(zhuǎn)型方向、有實力資金運作關(guān)照、存在質(zhì)變機會的低位股之上。
申銀萬國分析師嚴曉鷗也表示，白酒、汽車、化學原料藥等10-20倍市盈率的低估值藍籌股明顯走強，短期市場可能會繼續(xù)向著低估值高股息率的方向配置。
