最近一周，創(chuàng)業(yè)板的連續(xù)下挫不僅灼傷了眾多投資者的熱情，也讓集中投資于此的公募基金備受煎熬。記者發(fā)現(xiàn)，在混合與股票型基金中，興全有機(jī)增長和興全輕資產(chǎn)分列近一周的跌幅榜第一、二位，顯示出極大的波動性風(fēng)險(xiǎn)。
創(chuàng)業(yè)板中報(bào)業(yè)績增速回落 指數(shù)連續(xù)下跌
2014年已經(jīng)過半，上市公司中報(bào)披露再次成為市場的焦點(diǎn)，然而就在人們期盼數(shù)據(jù)能否超預(yù)期之時(shí)，以成長股為代表的創(chuàng)業(yè)板和中小板指數(shù)近期卻出現(xiàn)了顯著下跌。數(shù)據(jù)顯示，上周（7月7日—7月11日）創(chuàng)業(yè)板和中小板指數(shù)的跌幅分別達(dá)到3.7%和2.75%，而同期的上證和深證指數(shù)卻僅下跌了0.6%、1.73%。
據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，目前創(chuàng)業(yè)板已有一半多公司發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，中報(bào)業(yè)績增速相比一季報(bào)出現(xiàn)了明顯的減速。即使是傳統(tǒng)被認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板中業(yè)績較優(yōu)的公司，也有50%的公司中報(bào)業(yè)績相比一季報(bào)有明顯減速。而在中小板中，盡管多數(shù)公司的業(yè)績預(yù)告好于一季度，但由于均是在四月份時(shí)發(fā)布，所以仍存很大變數(shù)。
與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)也同樣表示出對創(chuàng)業(yè)板的謹(jǐn)慎。大摩投資表示，創(chuàng)業(yè)板大量高位題材股面臨業(yè)績不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，目前市場中已經(jīng)表現(xiàn)出了風(fēng)格轉(zhuǎn)換的意味，短期策略上建議投資者還是謹(jǐn)慎對待創(chuàng)業(yè)板。另有券商人士指出，近期登陸創(chuàng)業(yè)板的新股不少，但創(chuàng)業(yè)板新股及次新股的大幅上漲并沒有繼續(xù)帶動創(chuàng)業(yè)板再度上行。在上周三和周四創(chuàng)業(yè)板多只個(gè)股漲停的背景下，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)仍然重挫，已經(jīng)顯示出其調(diào)整的壓力。
然而，對于那些以投資創(chuàng)業(yè)板為主的公募基金來講，此時(shí)的波動已經(jīng)注定在所難免。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，受累于創(chuàng)業(yè)板回調(diào)，自7月4日至7月11日，偏股方向基金整體下跌。其中，普通股票基金算術(shù)平均跌幅超過1.55%，混合型基金下跌1.24%。
興全系兩基金業(yè)績短期墊底
根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在近一周當(dāng)中，興全有機(jī)增長和興全輕資產(chǎn)分別以-4.07%和-3.81%名列混合型基金與股票型基金的跌幅榜一、二位。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查閱了兩只基金的資料后發(fā)現(xiàn)，這兩只基金的基金經(jīng)理不僅同為陳揚(yáng)帆，而且2014年一季度十大重倉股中有8只相同。興全輕資產(chǎn)前十大重倉股為衛(wèi)寧軟件、新華醫(yī)療、泰勝風(fēng)能、和佳股份、飛利信、互動娛樂、閏土股份、上海佳豪、掌趣科技、華誼嘉信，除新華醫(yī)療和閏土股份以外，其余8只均來自創(chuàng)業(yè)板，8只股合計(jì)占基金凈值的比例達(dá)到4成以上。而興全有機(jī)增長的十大重倉股中有6只來自創(chuàng)業(yè)板，占基金凈值的比例達(dá)33.96%。
從5月16日起創(chuàng)業(yè)板反彈以來，興全輕資產(chǎn)的區(qū)間漲幅超過12%，在同類基金中排名第六，其一季度末的重倉股漲幅可觀。同樣的，在這一階段的反彈中，興全有機(jī)增長也表現(xiàn)出色，情況與興全輕資產(chǎn)如出一轍。而今，在創(chuàng)業(yè)板整體連續(xù)下跌之際，兩只基金依然“手牽手”表現(xiàn)出巨大的波動性與聯(lián)動性，這也顯示了其在二季報(bào)中依然選擇重配創(chuàng)業(yè)板股票的可能性很大。另外，拋開興全輕資產(chǎn)這只股票型基金不說，身為混合型基金的興全有機(jī)增長完全可以有更大的空間靈活配置其債券資產(chǎn)比例。
某基金業(yè)人士表示，混合型基金的優(yōu)勢就在于可以根據(jù)市場情況靈活進(jìn)行不同資產(chǎn)的配置，但像興全有機(jī)增長這樣不顧市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換，死板的高配股票資產(chǎn)從而造成巨大波動性風(fēng)險(xiǎn)，顯然已經(jīng)失去了混合型基金的意義。
