美元兌各主要貨幣本周伊始維持穩(wěn)定，因葡萄牙最大銀行尋求安撫投資人對(duì)其財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的憂慮。葡萄牙必利勝銀行(BES)之前表示，向其創(chuàng)始家族的貸款虧損不會(huì)給該行帶來(lái)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。這緩和了一些憂慮。
持續(xù)一個(gè)月的2014年巴西世界杯于今日凌晨拉下帷幕，日耳曼戰(zhàn)車不負(fù)眾望捧得大力神杯。隨著世界杯賽事的落幕，國(guó)際外匯市場(chǎng)也將迎來(lái)新的一周。本周金融市場(chǎng)將再度忙碌起來(lái)，美國(guó)和歐元區(qū)有大量重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，同時(shí)日本央行和加拿大央行將公布利率決議，而美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫將兩度登場(chǎng)作證詞。
法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行宏觀策略師Mark McCormick表示，這使市場(chǎng)憂慮歐洲經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和銀行業(yè)，許多憂慮是有針對(duì)性的。
BK Asset Management匯市策略部門(mén)董事總經(jīng)理Boris
Schlossberg表示，我們一直從債市表現(xiàn)獲得指引，現(xiàn)在我們關(guān)注的是股市。
近幾個(gè)月美元兌日元和歐元大致呈區(qū)間波動(dòng)，因美聯(lián)儲(chǔ)維持穩(wěn)定的、對(duì)通脹相對(duì)溫和的基調(diào)，且在暗示即將開(kāi)始升息前還在尋找經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的進(jìn)一步跡象，美元升勢(shì)困難重重。
美聯(lián)儲(chǔ)上周四發(fā)布的6月會(huì)議記錄沒(méi)有給聯(lián)儲(chǔ)政策前景提供新的線索。市場(chǎng)下一焦點(diǎn)將是下周二美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的國(guó)會(huì)作證。
由于美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行都不太可能在短期內(nèi)宣布政策調(diào)整，投資人將繼續(xù)尋求較高收益投資。
McCormick表示，市場(chǎng)主題真的是作空美元、作空歐元和許多套利交易，特別是在新興市場(chǎng)和較高收益的G10市場(chǎng)。
加元大跌，令人失望的就業(yè)人數(shù)和失業(yè)率數(shù)據(jù)預(yù)示該國(guó)央行可能在下周政策會(huì)議上維持利率不變。上個(gè)月加拿大就業(yè)人口減少9,400人，預(yù)期為增加20,000人。除此之外，6月份加拿大失業(yè)率從5月的7.0%升至7.1%，而預(yù)期為失業(yè)率不變。
分析師說(shuō)，有了這些數(shù)據(jù)，加拿大央行可能找到了在7月16日會(huì)議上將利率維持在1%的理由，并且該行行長(zhǎng)Poloz可以在接下來(lái)的發(fā)布會(huì)上表達(dá)寬松立場(chǎng)。
加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Camilla
Sutton表示，隨著會(huì)議臨近，這類預(yù)期可能促使加元進(jìn)一步走低。
Sutton稱，加元回吐了此前的部分漲幅。他說(shuō)，依據(jù)基本面，加元幣值過(guò)高，而現(xiàn)在正在重新回到平衡狀態(tài)。
Desjardins Capital Markets經(jīng)濟(jì)策略師Jimmy
Jean表示，就業(yè)報(bào)告強(qiáng)化了加拿大央行在本月早些時(shí)候發(fā)布的季度商業(yè)前景調(diào)查中傳遞的信息。調(diào)查顯示加拿大企業(yè)招聘計(jì)劃下降。
Jean表示，加拿大央行認(rèn)為經(jīng)濟(jì)仍然存在大量剩馀勞動(dòng)力，而在6月份失業(yè)率也上升的情況下，該行獲得了支持其觀點(diǎn)的所有證據(jù)。
本周國(guó)際外匯市場(chǎng)展望
本周金融市場(chǎng)將再度忙碌起來(lái)，美國(guó)和歐元區(qū)有大量重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，同時(shí)日本央行和加拿大央行將公布利率決議，而美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫將兩度登場(chǎng)作證詞。
周二白天市場(chǎng)將先后迎來(lái)澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要和日本央行利率決議，晚間市場(chǎng)則將公布美國(guó)6月零售銷售數(shù)據(jù)，22:00美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫就半年度貨幣政策報(bào)告在參議院做證詞，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將對(duì)此極為關(guān)注。
周三上午中國(guó)將會(huì)公布第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)，而下午至晚間英國(guó)失業(yè)率和美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)等重量級(jí)數(shù)據(jù)將陸續(xù)登場(chǎng)。晚間22：00，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫就半年貨幣政策報(bào)告在眾議院金融服務(wù)委員會(huì)進(jìn)行第二天作證，同時(shí)加拿大央行將宣布利率決定，美元和加元料將迎來(lái)考驗(yàn)。
周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)將公布經(jīng)濟(jì)形勢(shì)褐皮書(shū)，投資者可以從中探尋美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的最新看法和展望。
周五日本央行將公布6月會(huì)議紀(jì)要，美聯(lián)儲(chǔ)官員布拉德凌晨發(fā)布主題為美國(guó)經(jīng)濟(jì)與貨幣政策的講話。
摩根士丹利（Morgan
Stanley）在周日的報(bào)告中對(duì)美元，歐元，日元，英鎊和澳元在未來(lái)一周的表現(xiàn)作出展望。
該行表示，依舊選擇性做多美元兌通脹低迷的貨幣（歐元，瑞郎和瑞典克朗）和債券收益率有上升風(fēng)險(xiǎn)的貨幣（加元）。之所以成為“選擇性”地做多，原因在于美聯(lián)儲(chǔ)（FED）當(dāng)前持有的鴿派立場(chǎng)對(duì)美元有負(fù)面影響。美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)顯露出改善的諸多跡象，單位勞動(dòng)成本在上升，通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)受到支撐。未來(lái)一周，市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的證詞。
大摩依舊看空歐元，該行預(yù)計(jì)，歐元將進(jìn)一步承壓，歐元的表現(xiàn)與歐洲銀行股票的表現(xiàn)息息相關(guān)。產(chǎn)出數(shù)據(jù)已在下降，德國(guó)5月工業(yè)產(chǎn)出錄得2012年4月以來(lái)最大跌幅。通脹處于低位，歐洲央行（ECB）保持鴿派。因兩國(guó)央行的貨幣政策背離，摩根士丹利樂(lè)于做空歐元/英鎊。
摩根士丹利認(rèn)為，日元將繼續(xù)受到支撐，尤其受到交叉盤(pán)的提振。該行預(yù)計(jì)美元/日元將在未來(lái)數(shù)月跌至98.00。日元走強(qiáng)也可緣于日本央行（BoJ）縮短債券持有時(shí)間。該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)日本央行將在10月再度實(shí)施寬松政策，但是，屆時(shí)的可能性很低，日元受到支撐。風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒的回落對(duì)日元也有利。商品價(jià)格疲軟和股市走低也支持做空日元交叉盤(pán)。
英鎊方面，該機(jī)構(gòu)表示，英國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)近幾周走軟，房?jī)r(jià)下跌，工業(yè)產(chǎn)出令人失望。但摩根士丹利保持樂(lè)觀，該行指出，頭寸水平表明英鎊的持倉(cāng)尚未飽和，匯價(jià)有進(jìn)一步上行的空間。通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)貨幣的表現(xiàn)極為重要，而工資增速也是加息的關(guān)鍵指標(biāo)。
澳元方面，大摩指出，澳元受到購(gòu)買(mǎi)政府債券的資金流入和結(jié)構(gòu)性出口增加的支持。然而，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)好壞不一，匯價(jià)存在下行風(fēng)險(xiǎn)。澳洲聯(lián)儲(chǔ)一直在談?wù)撠泿抛邚?qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)一周需關(guān)注澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要。因央行間貨幣政策背離，該行建議買(mǎi)入澳元/歐元。
美聯(lián)儲(chǔ)官員就升息時(shí)間的爭(zhēng)論日益激烈
華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)導(dǎo)稱，由于美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)改善，地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席之間針對(duì)是否較原計(jì)劃提早升息的爭(zhēng)論越發(fā)激烈。
該報(bào)周五晚間發(fā)表的一篇文章稱，6月政策會(huì)議上多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為2015年之前不可能升息，作為依據(jù)的預(yù)估是在7月3日勞工部宣布6月失業(yè)率降至6.1%之前作出的。
聯(lián)儲(chǔ)官員原本認(rèn)為，今年年底之前失業(yè)率并不會(huì)降至6.1%附近。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯對(duì)該報(bào)表示，“我們?cè)谶_(dá)成就業(yè)目標(biāo)方面取得的進(jìn)展要超過(guò)”今年稍早的預(yù)期。他補(bǔ)充說(shuō)，這樣的進(jìn)展“表明貨幣政策順利開(kāi)始正�；M(jìn)程，可以比”之前預(yù)期的稍早一點(diǎn)。
華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)導(dǎo)，他沒(méi)有具體說(shuō)出什么時(shí)候開(kāi)始加息，但在過(guò)去曾表示，美聯(lián)儲(chǔ)首次升息在2015年下半年。
該報(bào)認(rèn)為，威廉姆斯的言論值得注意，因?yàn)樗诿缆?lián)儲(chǔ)官員中傾向于鴿派陣營(yíng)，與那些一直呼吁加息以減輕通脹壓力的鷹派人士不同。
威廉姆斯表示，他看法的變化并不是重大轉(zhuǎn)變，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)中仍存在“相當(dāng)一些”閑置產(chǎn)能在壓低通脹。他認(rèn)為，如果聯(lián)儲(chǔ)真的提早開(kāi)始升息，也不會(huì)比原先預(yù)料的早太多。
而與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派在則提高分貝要求提早升息。
費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席普羅索則指出，美聯(lián)儲(chǔ)需要調(diào)整聲明的措辭，以反映經(jīng)濟(jì)確實(shí)比以前好轉(zhuǎn)，而長(zhǎng)時(shí)期維持零利率目前在我看來(lái)似乎有點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)而且也不必要。
圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德一直警告，市場(chǎng)人士可能并未覺(jué)察經(jīng)濟(jì)在以多快的速度向聯(lián)儲(chǔ)的充分就業(yè)和穩(wěn)定物價(jià)目標(biāo)靠攏。布拉德表示，情況的發(fā)展比(聯(lián)儲(chǔ)決策)委員會(huì)預(yù)想的更快一點(diǎn)，但我們的政策并未相應(yīng)調(diào)整。
布拉克認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)在2015年第一季開(kāi)始升息，并表示如果經(jīng)濟(jì)自第一季暴跌后的強(qiáng)勁反彈給他帶來(lái)信心，則傾向于將升息時(shí)間預(yù)期提前。
