銀行理財(cái)攬儲(chǔ)兇猛
核心提示：一朝被蛇咬，十年怕草繩，銀行對(duì)于去年的錢(qián)荒卻留下了后遺癥。在波瀾不驚的銀行間市場(chǎng)背后，銀行的攬儲(chǔ)攻勢(shì)如潮水般洶涌。在一年之后的6月，記者走訪銀行發(fā)現(xiàn)，銀行紛紛猛推理財(cái)產(chǎn)品以跨越半年末的時(shí)點(diǎn)。
21世紀(jì)網(wǎng)6月3日，shibor利率以微微的跌幅，結(jié)束了一日的交易。臨近半年末，似乎一點(diǎn)也看不出錢(qián)荒會(huì)在2014年再次侵襲的跡象。
不過(guò)，一朝被蛇咬，十年怕草繩，銀行對(duì)于去年的錢(qián)荒卻留下了后遺癥。在波瀾不驚的銀行間市場(chǎng)背后，銀行的攬儲(chǔ)攻勢(shì)如潮水般洶涌。在一年之后的6月，記者走訪銀行發(fā)現(xiàn)，銀行紛紛猛推理財(cái)產(chǎn)品以跨越半年末的時(shí)點(diǎn)。
包括興業(yè)、招商、浦發(fā)、郵儲(chǔ)銀行等在內(nèi)的多家銀行，在一日之內(nèi)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品甚至多達(dá)十余款。
銀行理財(cái)攬儲(chǔ)兇猛
記者走訪各家銀行發(fā)現(xiàn)，臨近半年末，銀行紛紛在營(yíng)業(yè)廳的醒目位置擺上了各種理財(cái)產(chǎn)品的宣傳資料。
以興業(yè)銀行為例，記者以投資者的身份向一名理財(cái)經(jīng)理咨詢(xún)，她熱情的給記者介紹了一款剛發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，“我們剛推出的一款產(chǎn)品’萬(wàn)利寶’，
年化利率可以達(dá)到5.8%，為期3個(gè)月，5月26日開(kāi)始發(fā)售的，6月3日就截止了。”在近期理財(cái)產(chǎn)品利率紛紛破五的背景下，該產(chǎn)品在同期理財(cái)產(chǎn)品中，利率幾乎是最高的。不過(guò)，待記者細(xì)問(wèn)才發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品起步門(mén)檻高達(dá)30萬(wàn)元。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，興業(yè)銀行近期發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品多達(dá)27款，僅5月27日一日間發(fā)行的產(chǎn)品就達(dá)17款。除開(kāi)放型產(chǎn)品外，其他期限最短的一款產(chǎn)品為期35天，成立日6月4日，到期日7月9日，剛好跨越半年末的節(jié)點(diǎn)。
事實(shí)上，興業(yè)銀行并非個(gè)案，其他多家銀行也在大批量的發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，展開(kāi)了一場(chǎng)攬儲(chǔ)大戰(zhàn)。
記者發(fā)現(xiàn)，招商銀行僅從5月27日到6月3日的短短幾日間，發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品就高達(dá)56款。仔細(xì)研究其發(fā)行的產(chǎn)品，可發(fā)現(xiàn)，招商銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的權(quán)限可下放至分行，每個(gè)分行都可推出不同的產(chǎn)品，但是從發(fā)售渠道來(lái)看，除了可通過(guò)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)之外，均可在網(wǎng)上或者通過(guò)手機(jī)銀行購(gòu)買(mǎi)。
其中，也不乏短期理財(cái)產(chǎn)品，期限在40天之內(nèi)短期理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)有6款，剛好跨越半年末時(shí)點(diǎn)。仔細(xì)研究這類(lèi)產(chǎn)品的條款可發(fā)現(xiàn)他們的共同特點(diǎn)，年化收益率超過(guò)5%，且門(mén)檻并不高均為5萬(wàn)元起步。其中，利率最高的一款是名為“招銀進(jìn)寶之鼎鼎成金”的產(chǎn)品，年化利率可達(dá)到5.3%，認(rèn)購(gòu)起步門(mén)檻為5萬(wàn)元，6月4日開(kāi)始計(jì)息，7月8日到期。
然而，興業(yè)銀行和招商銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量還不算最瘋狂，更有甚者如華夏銀行僅在5月28日一天，就發(fā)行了24款理財(cái)產(chǎn)品，并且其中4款都主打短期限、低門(mén)檻、高收益，該產(chǎn)品名稱(chēng)為“增盈增強(qiáng)型1419號(hào)”，期限為36天，年化收益率最高可達(dá)5.5%。
錢(qián)荒“后遺癥”
通常進(jìn)入5月下旬后，受外匯占款流入減少、季節(jié)性財(cái)政稅款上繳和月末因素等影響，銀行間資金利率一般會(huì)逐步走高；而進(jìn)入6月份，隨著端午節(jié)前商業(yè)銀行現(xiàn)金備付壓力上升，資金利率也會(huì)持續(xù)飆漲，加上去年央行遲遲不放款，去年的6月份Shibor曾一度高達(dá)30%，可見(jiàn)每到這個(gè)時(shí)候銀行對(duì)資金的需求程度。
有了去年的教訓(xùn)，今年5月底6月初多家商業(yè)銀行紛紛推出大量的跨半年末時(shí)點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，試圖通過(guò)高收益在市場(chǎng)上招攬資金也就不足為奇了。
盡管5月31日央行表示將加大“定向降準(zhǔn)”的措施力度，引發(fā)貨幣政策是否會(huì)“由點(diǎn)到面”全面寬松的爭(zhēng)議，但從多家商業(yè)銀行在市場(chǎng)上瘋狂攬儲(chǔ)的舉動(dòng)看，似乎商業(yè)銀行對(duì)于6月份資金面會(huì)否寬松并沒(méi)有心存僥幸。
對(duì)此，民生銀行金融市場(chǎng)部研究中心總經(jīng)理兼首席分析師李志強(qiáng)的觀點(diǎn)較有代表性。李志強(qiáng)認(rèn)為，“即將出臺(tái)的‘定向降準(zhǔn)’政策不太可能針對(duì)大銀行，甚至也不會(huì)針對(duì)全國(guó)性的股份制銀行，很有可能只針對(duì)一些政策性的銀行�！鄙虡I(yè)銀行的研究部門(mén)得出如此結(jié)論，也可以反映出商業(yè)銀行在備戰(zhàn)“錢(qián)荒”這件食上謹(jǐn)慎的態(tài)度。
而光大證券分析師郜彥偉亦持有相似觀點(diǎn)，“半年末時(shí)點(diǎn)將至，資金利率上行仍是大概率事件。事實(shí)上，在去年錢(qián)荒的教訓(xùn)之后，今年銀行的“攬儲(chǔ)戰(zhàn)”已提前開(kāi)始。目前銀行陸續(xù)推出跨半年末的理財(cái)產(chǎn)品，收益率雖未現(xiàn)大漲但亦有小幅回升跡象，六月“錢(qián)荒”再現(xiàn)的概率較小，但資金壓力不容忽視�！�
同時(shí)，商業(yè)銀行有了去年“錢(qián)荒”央行“見(jiàn)死不救”的教訓(xùn)后，在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)間點(diǎn)上也與去年同期有了明顯不同。與去年5月底6月處份銀行大量理財(cái)產(chǎn)品到期不同的是，今年這個(gè)時(shí)候到期的理財(cái)產(chǎn)品相較新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品明顯要少許多，可見(jiàn)商業(yè)銀行都打算提前做好充足的資金準(zhǔn)備。
而近日監(jiān)管層又發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（127號(hào)文），規(guī)范了同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）等同業(yè)投融資業(yè)務(wù)，試圖進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)配置同業(yè)業(yè)務(wù)資金和期限錯(cuò)配的管理，做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范控制。因此，即使商業(yè)銀行正在瘋狂發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，但從監(jiān)管的要求看上去，上述理財(cái)產(chǎn)品在投資風(fēng)險(xiǎn)控制上也做了加強(qiáng)。
興業(yè)證券分析師王涵認(rèn)為，“去年錢(qián)荒的根源在于，銀行過(guò)強(qiáng)的融資需求與基礎(chǔ)貨幣供給之間的矛盾，在經(jīng)歷過(guò)去年的錢(qián)荒教訓(xùn)之后，銀行的期限錯(cuò)配力度可能得到明顯糾正。臨近年中，資金面漸緊在所難免，各銀行紛紛加快攬儲(chǔ)規(guī)模，預(yù)計(jì)6月理財(cái)收益將有所抬升，而根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)發(fā)行規(guī)模也將高于5月。”