近來，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)先于主板指數(shù)的強勢上漲，一度令市場重燃反彈的憧憬。然而，創(chuàng)業(yè)板六連陽之后的首次獲利回吐，卻帶來整體市場的回歸弱勢，兩市資金凈流出規(guī)模再度升級。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，昨日兩市資金凈流出量有所回升，單日錄得45.68億元資金離場。分析人士表示，2000點關(guān)口的止跌回穩(wěn)，主要是基于市場悲觀預(yù)期的階段緩解，但無奈市場成交遲遲不見放大，因而反彈難免陷入低位“俯臥撐”的尷尬境地。目前來看，在穩(wěn)增長加碼預(yù)期暫居主導(dǎo)地位的背景下，短期市場大概率會維持震蕩市的格局，在此階段，局部機會更多會來自于各類題材的發(fā)酵，比如區(qū)域概念等等。
資金凈流出量升至45億元
本周，大盤依然波瀾不驚地圍繞2000點整數(shù)關(guān)口“踱步”，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)六連陽之后的首次回調(diào)卻牽動人心，也對整體市場的做多情緒構(gòu)成一定的打擊。
截至昨日收盤，上證綜指微跌6.92點，跌幅為0.34%，報收2034.56點；深成指全日也下跌14.99點，跌幅為0.21%，報收7260.12點。相較而言，近日表現(xiàn)搶眼的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則遭遇較大規(guī)模的獲利回吐，昨日下跌14.48點，跌幅為1.10%，報收1306.28點。
從資金流向來看，滬深股市主力資金昨日繼續(xù)呈現(xiàn)資金凈流出的格局，且凈流出量有所回升。據(jù)wind資訊統(tǒng)計，昨日全部A股共有45.68億元資金選擇離場。
從行業(yè)表現(xiàn)來看，昨日申萬一級行業(yè)指數(shù)漲少跌多，不過各板塊的表現(xiàn)還是相對溫和。其中，申萬房地產(chǎn)及汽車指數(shù)分別逆市微漲0.17%及0.02%；而傳媒、國防軍工、采掘、休閑服務(wù)、通信及非銀金融指數(shù)則跌幅居前，全日分別下跌1.18%、1.07%、0.72%、0.70%、0.68%及0.68%。
昨日的資金流向情況表明資金暫時還是偏向短炒，且以獲利了結(jié)為主。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，昨日申萬房地產(chǎn)指數(shù)成為唯一一只獲得資金凈流入的指數(shù)，全日凈流入額僅為9345萬元；而計算機、傳媒、非銀金融、化工、汽車及有色金屬等指數(shù)資金凈流出額則居前，全日分別凈流出5.35億元、4.46億元、3.41億元、3.31億元、2.91億元及2.49億元。
資金邊炒邊撤 機會或在借“題”
近來，有關(guān)政策刺激的預(yù)期一直在穩(wěn)步發(fā)酵，從各地限購的明緊實松，到十省市試點自主發(fā)行市政債，再到總理表態(tài)合理適當(dāng)運用政策工具。某種程度上看，2000點的止跌回穩(wěn)以及創(chuàng)業(yè)板的超強六連陽，都是基于這一市場環(huán)境，即政策蜜月期、業(yè)績真空期以及利率下行期。
不過，在經(jīng)歷了多次“狼來了”的戲謔之后，市場對大規(guī)模刺激政策的理性程度也有所上升。一方面，目前的穩(wěn)增長舉措雖有所加碼，但政策刺激主要在于“穩(wěn)”上，旨在補缺和對沖地產(chǎn)等失速的風(fēng)險；另一方面，從目前的政策舉措來看，棚戶區(qū)改造、供大于求城市放開限購、再貸款類定向?qū)捤傻鹊榷急砻髁四壳暗拇碳ふ弑３种酥频膽B(tài)度，因而托底的意義相對更大。這或許也是近來表現(xiàn)搶眼的計算機、通信等成長板塊暫時選擇獲利了結(jié)的根本原因，畢竟市場早已習(xí)慣了短炒思維，在沒有真金白銀的大規(guī)模松動之下，活躍資金很難穩(wěn)打穩(wěn)扎進行中線布局，只能是邊炒邊撤。
接下來，市場大概率仍會在短期政策利好以及防范中期風(fēng)險這兩大邏輯之中游蕩，期間的任何風(fēng)吹草動都有可能導(dǎo)致市場預(yù)期偏向某一邊。不過，就目前來看，市場依然處于政策的蜜月期，這基本上消除了短期市場大跌的風(fēng)險。就市場結(jié)構(gòu)而言，創(chuàng)業(yè)板六連陽之后的首次獲利回吐，并不代表階段性交出主導(dǎo)權(quán)；而藍籌股的踟躕不前，也并不代表著這類板塊不存在機會。至少，在穩(wěn)增長舉措加碼的背景下，各類區(qū)域概念以及主題投資，依然存在著階段逞強的可能，投資者還是要以短炒思維為主，參與主題投資。