隨著預(yù)披露的進(jìn)行以及數(shù)場(chǎng)發(fā)審會(huì)的召開，市場(chǎng)對(duì)于新股發(fā)行程序再度啟動(dòng)的預(yù)期也逐漸強(qiáng)烈。歷史數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來，先后有15起保薦違規(guī)記錄在案，而從過會(huì)的成功率來看，中金公司金身不破，2009年以來保持了100%的成功率，申銀萬國(guó)的過會(huì)率則落后于平均水平20個(gè)百分點(diǎn)。
IPO發(fā)行程序最快下周啟動(dòng)
5月6日，光大證券、太平洋證券、信達(dá)證券、海通證券、長(zhǎng)城證券、國(guó)泰證券、招商證券在內(nèi)的7家券商已經(jīng)確認(rèn)接到通知，要求在5月7日之前報(bào)送發(fā)行方案�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從有關(guān)券商了解到，此次發(fā)行方案主要針對(duì)前期已經(jīng)過會(huì)但仍未發(fā)行的20余家準(zhǔn)上市公司。
根據(jù)往常慣例，擬上市公司，在遞交發(fā)行方案后兩周內(nèi)可拿到發(fā)行批文，加之IPO配套措施公布在即，有市場(chǎng)人士因此預(yù)計(jì)，IPO發(fā)行程序?qū)⒂型?月中下旬啟動(dòng)，而此前已經(jīng)過會(huì)多時(shí)的20余家準(zhǔn)上市公司則有望實(shí)現(xiàn)批量上市。
與此同時(shí)，5月7日晚間，證監(jiān)會(huì)繼續(xù)進(jìn)行擬上市企業(yè)的預(yù)披露，當(dāng)天共有25家企業(yè)公布了招股說明書(申報(bào)稿)，其中，6家在上交所上市，15家在中小板上市，4家在創(chuàng)業(yè)板上市，加上此前披露的273家，目前已有298家企業(yè)披露招股說明書。來自證監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月4日，上交所處于正常審核狀態(tài)中的企業(yè)共計(jì)有188家，深交所中小板有208家，創(chuàng)業(yè)板則有211家，也就是說，目前排隊(duì)等待IPO的企業(yè)共計(jì)有607家。業(yè)內(nèi)人士表示，按照目前的審核速度，絕大多數(shù)的企業(yè)仍然將需要補(bǔ)交2014年中報(bào)，如果在今年下半年審核速度沒有變化的話，排隊(duì)企業(yè)全部審核完畢將比較困難。
5月7日，證監(jiān)會(huì)召開2014年度第59、60次發(fā)審會(huì)，上會(huì)企業(yè)包括中節(jié)能風(fēng)力發(fā)電股份有限公司、長(zhǎng)白山旅游股份有限公司和浙江莎普愛思藥業(yè)股份有限公司。根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的公告，三家公司全部獲得通過。稍早之前的4月30日舉行的2014年度第57次、第58次發(fā)審會(huì)上，南京康尼機(jī)電股份有限公司、廣東依頓電子科技股份有限公司和會(huì)稽山紹興酒股份有限公司亦獲通過，康新(中國(guó))設(shè)計(jì)工程股份有限公司則未能通過。至此，自發(fā)審會(huì)重啟以來，已經(jīng)先后有6家擬上市公司通過了發(fā)審會(huì)的審核。5月9日，3家擬在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)的發(fā)審會(huì)即將進(jìn)行。
廣發(fā)項(xiàng)目多 申萬成功率低
隨著新一輪新股發(fā)行的逐漸臨近，作為保薦機(jī)構(gòu)的券商之間的競(jìng)爭(zhēng)也越發(fā)激烈�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)顯示，298家已經(jīng)進(jìn)行預(yù)披露的擬上市公司中，中金公司的項(xiàng)目有10個(gè)，國(guó)泰君安、安信證券所保薦的項(xiàng)目有11個(gè)，中信建投的項(xiàng)目有12個(gè)，中信證券的項(xiàng)目有13個(gè)(含聯(lián)合保薦)，華林證券、國(guó)信證券的項(xiàng)目有14個(gè)，招商證券、廣發(fā)證券的項(xiàng)目有16個(gè)，民生證券的項(xiàng)目?jī)H有6個(gè)，申銀萬國(guó)、光大證券則僅有4個(gè)項(xiàng)目。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按照保薦機(jī)構(gòu)排列，在所有擬上市企業(yè)中(1478家，含所有被終止、中止審查、暫緩表決的項(xiàng)目在內(nèi))，廣發(fā)證券共計(jì)有96個(gè)項(xiàng)目，位列所有權(quán)上第一，其中包括輔導(dǎo)備案登記受理的35個(gè)，處于落實(shí)反饋意見階段的項(xiàng)目10個(gè)，其終止審核的項(xiàng)目則有21個(gè)。
從行業(yè)排名來看，按照首發(fā)數(shù)量排名，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年以來，國(guó)信證券共計(jì)主承銷了102家首發(fā)醒目，市場(chǎng)份額為10.71%，位列第一；平安證券則緊隨其后，主承銷數(shù)量達(dá)到了99家，市場(chǎng)份額為10.40%。如果按照首發(fā)金額排名的話，1自2009年以來，中金公司的首發(fā)募集資金達(dá)到了1164億元，市場(chǎng)份額為10.60%，位列行業(yè)第一；中信證券則緊隨其后，募集資金1106億元，市場(chǎng)份額為10.07%。
從首發(fā)過會(huì)成功率來看，2009年以來，發(fā)審委共計(jì)審核了1111家公司的首發(fā)申請(qǐng)，其中有953家通過，占比為85.78%；包括首發(fā)、并購以及再融資(配股、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債)則共計(jì)有1605起，有1431起通過審核，占比為89.16%。
按照保薦機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，在上述首發(fā)、并購以及再融資(配股、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債)的審核中，剔除項(xiàng)目數(shù)量在20家以下的券商之后，過會(huì)成功率最低的是申銀萬國(guó)，過會(huì)成功率為68.18%，亦低于平均水平20個(gè)百分點(diǎn)；成功率最高的則是中金公司，也是唯一的100%過會(huì)的保薦機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，在申銀萬國(guó)所保薦的22個(gè)項(xiàng)目中(首發(fā)、再融資與并購重組)，僅首發(fā)就有5個(gè)項(xiàng)目未能通過，另有一個(gè)暫緩表決。若僅從首發(fā)項(xiàng)目的過會(huì)成功率來看，申銀萬國(guó)2009年以來保薦的16個(gè)首發(fā)項(xiàng)目中，成功過會(huì)的僅有10家，成功率僅有62.5%。
保薦違規(guī)已達(dá)15起
值得注意的是，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，自2009年新股發(fā)行重啟以來，國(guó)內(nèi)先后有12家保薦機(jī)構(gòu)共計(jì)15次受到了來自監(jiān)管部門的處罰，這12家券商分別為：中信證券、太平洋證券、平安證券、南京證券、民生證券、聯(lián)合證券、國(guó)信證券、國(guó)泰君安證券、廣發(fā)證券、光大證券、東方證券和愛建證券。其中，中信證券、民生證券和國(guó)信證券各有兩次違規(guī)記錄，涉及百隆東方、東吳證券、天能科技隆基股份、科恒實(shí)業(yè)。
在上述15起保薦違規(guī)記錄中，有10起證券監(jiān)管部門采取了出具警示函的措施，在天能科技和綠大地的保薦項(xiàng)目上則采取了沒收業(yè)務(wù)收入并罰款的監(jiān)管措施。另外，上述15起保薦違規(guī)記錄中，并不包括受到正式行政處罰的情形：2013年5月，因?yàn)樵谌f福生科上市保薦工作中的失職，平安證券亦收到了A股保薦史上最重罰單：警告并被罰沒7665萬元，暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月。