主動(dòng)股基下跌5%
整體來看，今年前4個(gè)月，債券型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)好于股票型基金。根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，截至4月底，今年以來大盤下跌4%，股票型基金凈值整體跌幅為5.75%，其中主動(dòng)股票型開放式基金跌幅為5.26%，跑輸大盤�；旌闲突鹨蚕碌�2.77%，其中主動(dòng)混合型開放式基金跌幅為2.63%。債券型基金前4個(gè)月收益率為2.36%，其中主動(dòng)型封閉債基收益率最高，為3.54%。
4月市場(chǎng)大跌使得基金業(yè)績(jī)排名發(fā)生很大的變動(dòng)，排名比拼的是抗跌性。金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，今年以來基金業(yè)績(jī)前三名分別為長(zhǎng)城久利保本混合、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和興全輕資產(chǎn)股票，收益率分別為20.63%、14.54%和14.1%。3月底，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)排名僅為第7，興全輕資產(chǎn)股票以26.27%的收益排名第一。長(zhǎng)城久利保本混合排名上升或源自兩方面，在一季度積極參與打新，為其收益增厚頗豐；在3月底時(shí)股票倉(cāng)位大降，規(guī)避4月市場(chǎng)下跌。
今年以來債券型基金實(shí)際表現(xiàn)較好，除了整體實(shí)現(xiàn)正收益，更有多只基金4個(gè)月就實(shí)現(xiàn)6%以上的收益，金鷹元盛分級(jí)債、金鷹持久回報(bào)分級(jí)債、新華純債添利債券收益率均在6.5%以上，排名居前。
凱石工場(chǎng)建議5月可以考慮提高投資組合中債券型基金的配置比例，對(duì)于利率債或是高評(píng)級(jí)信用債投資比例較高的基金都可進(jìn)行配置。
QDII表現(xiàn)搶眼
今年以來QDII基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，尤其是投資海外房地產(chǎn)的REITs主題基金和部分投資油氣能源類大宗商品的QDII基金。5只QDII基金今年以來（數(shù)據(jù)截至4月29日）收益率超過10%，分別為諾安全球不動(dòng)產(chǎn)、廣發(fā)美國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)、鵬華美國(guó)房地產(chǎn)、華寶油氣以及信誠(chéng)全球商品主題。
分類來看，今年以來QDII股票ETF和美國(guó)市場(chǎng)QDII表現(xiàn)較差，主題型QDII平均收益能夠達(dá)到5%以上。QDII基金經(jīng)理表示，美國(guó)REITs一季度表現(xiàn)明顯優(yōu)于主要股指。主要發(fā)達(dá)國(guó)家的地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于復(fù)蘇通道，全球REITs市場(chǎng)的表現(xiàn)均顯著強(qiáng)于股市。預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇以及目前的低利率環(huán)境將繼續(xù)推動(dòng)美國(guó)REITs行業(yè)的上漲。在一季度末，諾安全球不動(dòng)產(chǎn)基金根據(jù)市場(chǎng)變化適當(dāng)提升了REITs倉(cāng)位，主要仍配置了美國(guó)的REITs品種。
海通證券建議，5月可以關(guān)注投資于美國(guó)的QDII產(chǎn)品。在美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)向好，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇的情況下投資美股的QDII依然是較好選擇，而歐元區(qū)和新興市場(chǎng)均面臨一定的經(jīng)濟(jì)和政治不確定性，暫時(shí)回避。
受業(yè)績(jī)導(dǎo)向的影響，一季度有14只QDII實(shí)現(xiàn)凈申購(gòu)，盡管凈贖回情形依舊，但與上一季度僅5只QDII實(shí)現(xiàn)凈申購(gòu)的情況比較，QDII申贖形勢(shì)有了好轉(zhuǎn)。其中，受益美國(guó)市場(chǎng)的持續(xù)向好，主要投資美國(guó)市場(chǎng)的QDII維持凈申購(gòu)勢(shì)態(tài)，國(guó)泰納斯達(dá)克100、廣發(fā)納斯達(dá)克100、博時(shí)標(biāo)普500、易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)品、華安納斯達(dá)克100、大成標(biāo)普500等權(quán)重、嘉實(shí)美國(guó)成長(zhǎng)等美國(guó)股票QDII均受到投資者不同程度的凈申購(gòu)。
今年前4個(gè)月，主動(dòng)股基業(yè)績(jī)差強(qiáng)人意，主動(dòng)股票型開放式基金整體跑輸大盤。在業(yè)績(jī)相對(duì)領(lǐng)先的基金中，QDII基金表現(xiàn)搶眼。根據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，共有11只基金今年前4個(gè)月的業(yè)績(jī)?cè)?0%以上，其中QDII占據(jù)近半數(shù)。