基金專戶，一直以來是行業(yè)不為人知的秘密，理財周報本周全面調(diào)查每家有專戶資格的基金公司，為你揭開神秘面紗。
非公募規(guī)模突破萬億
早在2008年，南方、嘉實、易方達(dá)、鵬華、國泰、工銀瑞信、匯添富、中海、諾安九家基金公司就已經(jīng)獲得首批基金專戶理財資格。
而現(xiàn)如今，基金公司僅個別幾家未取得專戶資格，例如匯豐晉信，多家新成立的基金公司也逐漸將專戶作為公司重心來發(fā)展。
專戶一般每月開放申贖，部分每周開放，“一對多”最多一年開放一次申贖，凈值公布也僅投資者可以每月得知。
至于各家基金公司專戶規(guī)模，這一點可以從不少報告中瞧見端倪，此前記者從托管銀行處得到一份數(shù)據(jù)披露了基金2013年非公募方面的數(shù)據(jù)。過去一年，89家基金公司合計管理資產(chǎn)規(guī)模4.23萬億元，較2012年3.6萬億元增長17.5%，其中，非公募業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到1.28萬億元，較2012年7564.52億元增長69.21%，漲幅驚人。
早在2013年6月底，中國基金業(yè)協(xié)會就公布數(shù)據(jù)稱，我國境內(nèi)共有基金管理公司81家，其中合資公司45家，內(nèi)資公司36家；管理資產(chǎn)合計34863.24億元，其中管理的公募基金規(guī)模25180.54億元，非公開募集資產(chǎn)規(guī)模9682.70億元。
基金行業(yè)棄公轉(zhuǎn)非力度已相當(dāng)大。2013年全年基金行業(yè)非公募的規(guī)模變化數(shù)據(jù)顯示，1-12月，非公募業(yè)務(wù)的總規(guī)模分別為8166.58億元、8210.85億元、8273.72億元、9059.66億元、9720.38億元、9682.70億元、10432.13億元、10391.91億元、10448.23億元、10925.15億元、11541.85億元和12277.03億元。
2012年末基金公司的非公募業(yè)務(wù)為7564.52億元，2011年末為5773億元，增量為1791.52億元。這也意味著，2013年基金行業(yè)非公募業(yè)務(wù)已經(jīng)接近前兩年之和。
在數(shù)據(jù)中，除去嘉實、工銀等擁有社保年金資格的公司外，余下基金公司專戶規(guī)模可以相對應(yīng)算出，例如記者了解到農(nóng)銀匯理專戶規(guī)模已經(jīng)超過60億元，而在表格中農(nóng)銀匯理專戶規(guī)模為61.99億元。
這樣的規(guī)模在基金中并不算突出，據(jù)悉，除去年金和社保外，專戶規(guī)模較大的依舊為銀行系基金，中銀、浦銀、建信、民生加銀等均超過100億元。
“專戶相對基金公司的意義很大，一個10億元的專戶對中小基金公司來說比一個百億的公募意義大多了�！睖弦患掖笮突鸸靖笨傇u論道，其透露，目前基金公司一對一的規(guī)模在3000萬到5000萬居多，也有一個億以上的，但并不多。相對而言一對多的產(chǎn)品中固收想多較多，因為跟銀行掛鉤背后資源較多，“這一點工銀瑞信做得就非常大。”
華北：工銀發(fā)力子公司，華夏外包專戶
數(shù)據(jù)顯示，2013年工銀瑞信非公募資產(chǎn)達(dá)到1088.52億元，僅次于嘉實，但這其中包括年金和社保。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，工銀瑞信目前在華北地區(qū)專戶規(guī)模應(yīng)該排在前三，或許依舊僅次于嘉實。
其專戶團隊目前有5人，分別為專戶投資部權(quán)益投資總監(jiān)何肖頡，以及基金經(jīng)理翁健、劉余華、曾實、李劍峰。
根據(jù)工商銀行年報來看，工銀瑞信下設(shè)工銀瑞信（國際）和工銀瑞信投資兩家子公司。兩家公司分別于2011年和2012年末設(shè)立，而后者為首批獲準(zhǔn)設(shè)立的基金管理公司的境內(nèi)子公司。2012年末，工銀瑞信管理的資產(chǎn)規(guī)模約1568億元，2013年末，其管理資產(chǎn)總規(guī)模逾2300億元，相比2012年增長了近5成。以此來看，其子公司業(yè)務(wù)極有可能是其利潤大幅增長的“神器”之一。
長盛基金4月16日公告顯示，原公司董事長鳳良志因為年齡原因不再擔(dān)任長盛基金董事長職務(wù)，現(xiàn)由原國元證券副總裁高新任董事長一職。
理財周報記者了解，高新的上任或?qū)⒋龠M基金專戶業(yè)務(wù)的發(fā)展。內(nèi)部人士透露，長盛基金此前在基金專戶方面很少重視，去年下半年才成立了子公司管理基金專戶，而具有多年投行經(jīng)驗的高新，或許將對長盛基金的專戶業(yè)務(wù)帶來“動力”。
此外，根據(jù)中郵創(chuàng)業(yè)基金官網(wǎng)信息顯示，旗下子公司首譽資產(chǎn)管理有限公司全部承繼中郵基金資產(chǎn)管理事業(yè)部的現(xiàn)有專戶產(chǎn)品。這家成立于2013年3月11日的子公司，投資范圍涵蓋權(quán)益類、固定收益類、金融衍生品類等金融產(chǎn)品。
不過，一位知情人士透露，中郵基金專戶基金業(yè)務(wù)的管理將發(fā)生變動，接下來，中郵基金的專戶業(yè)務(wù)是否繼續(xù)由子公司負(fù)責(zé)，還沒有定論�！敖窈髮魳I(yè)務(wù)是由子公司管理，還是母公司管理，公司內(nèi)部正在討論，近幾個月會有結(jié)果。”
“子公司一直作為一個獨立的體系在運作，不過自子公司成立以來就負(fù)責(zé)專戶業(yè)務(wù)，此前則是由中郵基金的機構(gòu)部參與管理�！鄙鲜鲋槿耸空f。
在華北地區(qū)中，華夏基金又開創(chuàng)了一個先例。據(jù)知情人士透露，華夏的專戶就做通道，“今年初離職的投資總監(jiān)，部分專戶就外包給他，他成立一個產(chǎn)品，然后華夏來賣。這種模式將來一定會成為主流，這要求基金公司選特別優(yōu)秀的投資經(jīng)理，這樣做既可以把自己品牌打出去，又能賺到錢。”
華南：廣發(fā)收益領(lǐng)先，信達(dá)子公司破50億
廣發(fā)基金副總朱平對記者透露，“大部分基金公司專戶沒有干起來就是因為人不夠，不像公募那樣。公司要給機制，給的機制不好人家就走了，傳統(tǒng)專戶對基金經(jīng)理要求比較高，沒有激勵不行�！�
其也坦言，目前專戶發(fā)展并不如意，“市場上好的產(chǎn)品只是少數(shù)，沒有好的人員就沒有好的產(chǎn)品，研究員、分析師直接就變成了專戶投資經(jīng)理，所以規(guī)模發(fā)展不起來�！逼湟餐嘎�，目前廣發(fā)基金專戶規(guī)模超60億元，這樣的規(guī)模并不能算最好。
此前曾有滬上基金公司人士對記者坦言，2013年專戶方面僅廣發(fā)做得相對較好，其他基金公司只能說一般。
這一點得到了朱平的確認(rèn)，其透露，2013年廣發(fā)有多只產(chǎn)品收益超過60%，“但是規(guī)模都不大，幾千萬”。
廣發(fā)方面也是把專戶視作發(fā)展的一部分重心，據(jù)悉，廣發(fā)基金子公司目前仍未開展專戶，這與大多數(shù)基金公司直接將專戶下放至子總司的做法相悖。
博時基金方面也對記者回應(yīng)稱，截至2014年3月31日，博時專戶理財規(guī)模超過46億，截至2013年12月31日，超過80%的專戶組合實現(xiàn)正收益，博時專戶理財持有人戶數(shù)超過280戶。
根據(jù)特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點，博時方面也設(shè)立了專門的投資團隊——特定資產(chǎn)管理部。該部負(fù)責(zé)社�；�、企業(yè)年金、特定客戶等專戶資產(chǎn)的投資管理和咨詢。
信達(dá)澳銀方面則是全心投入子公司業(yè)務(wù)，截至2013年底，信達(dá)澳銀基金專戶規(guī)模約7億元，子公司規(guī)模約為50億。
不難看到，此前沙場點兵論壇有專門的帖子來統(tǒng)計專戶收益，迄今沒有權(quán)威的官方數(shù)據(jù)，該跟帖也儼然成為了最詳細(xì)的業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)之一。根據(jù)其中數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2010年是專戶業(yè)績高點。然而，進入2011年市場開始急速轉(zhuǎn)向，專戶一對多業(yè)績表現(xiàn)不佳，這個曾經(jīng)的熱門跟帖也開始門庭冷落，此后便不再更新。
這一觀點在上述滬上大型基金公司副總口中得到證實，“專戶坦率來說，當(dāng)時是被寄予厚望的，但是現(xiàn)在看來，除了2009年、2010遇上一波反彈，讓不少專戶賺了不少，2010年之后開始一直就是熊市，專戶就一直做得一般，很多公司可能收益都不到10%�！�
華東：財通專戶200億，萬家子公司500億
上海這里記者經(jīng)過多方面統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)專戶規(guī)模較大的為匯添富和海富通。
海富通表示，截至3月底，其共有專戶產(chǎn)品26只，其中一對一產(chǎn)品15只，一對多產(chǎn)品11只，管理總規(guī)模近55億元，投資經(jīng)理9名。
滬上另一家中型基金公司人士對記者透露，其公司旗下共有5只專戶產(chǎn)品，一對一兩只產(chǎn)品規(guī)模分別達(dá)到1.3億元和1.7億元，專做通道業(yè)務(wù)，3只一對多專戶產(chǎn)品規(guī)模則相對較小，分別為0.3億元、0.5億元和0.8億元，其2013年平均收益堪堪超過1%，為1.29%。
當(dāng)然，滬上基金公司專戶方面提升最快的或許不得不提一下財通和興業(yè)。
去年初剛剛成立的興業(yè)基金令業(yè)內(nèi)驚嘆，該公司創(chuàng)業(yè)第一年就實現(xiàn)盈利。究其原因，可能與側(cè)重發(fā)展專戶等非公募業(yè)務(wù)有關(guān)。
持有興業(yè)基金90%股份的興業(yè)銀行在其年報指出，2013年報告期內(nèi)，興業(yè)基金在非公募業(yè)務(wù)方面積極開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，加強對機構(gòu)和高資產(chǎn)凈值客戶的服務(wù)。截至報告期末，興業(yè)基金及子公司資產(chǎn)管理總規(guī)模499.79億元。其中專戶產(chǎn)品管理規(guī)模13.29億元，專項資產(chǎn)管理計劃規(guī)模486.50億元。報告期內(nèi)，興業(yè)基金累計實現(xiàn)營業(yè)收入8497萬元，實現(xiàn)凈利潤1281萬元。
同樣作為次新基金公司的財通回復(fù)記者，截至2014年3月末，財通基金專戶數(shù)量已突破200只，累計管理的專戶規(guī)模（不含子公司項目）近200億元，包括主動管理類專戶以及創(chuàng)新型的期貨類專戶和定增類專戶等類型。這個規(guī)模一舉超過在專戶上經(jīng)營多年的公司，甚至超過了上文中提及的大多公司。
究其原因，則歸因于財通的大規(guī)模創(chuàng)新，據(jù)悉，截至2014年3月末，財通基金已成功發(fā)行80余單針對期貨的創(chuàng)新型專戶產(chǎn)品，初始募集的期貨類資產(chǎn)規(guī)模超50億元。
規(guī)模的背后，財通專戶的業(yè)績也不容小覷，截至2014年3月末，財通基金旗下所有主動管理型專戶產(chǎn)品100%正回報，“富春系”一對多和“玉泉系”一對一權(quán)益類主動管理專戶產(chǎn)品成立至今累計收益皆在30%左右，此外，財通基金2013年以來已成功參與45個定增項目，累計參與金額超百億元，浮動收益率近30%，總浮盈規(guī)模20億元。
新基金公司主攻專戶已經(jīng)是業(yè)內(nèi)盛傳已久的消息，不難看到，華東地區(qū)這個現(xiàn)象更為明顯，特別是新成立的一批基金公司，除上文提及的興業(yè)基金外，還有贏、中原英石、鑫元等，此外，例如英大、江信、東海和華宸未來在專戶上的規(guī)模也將突破10億元。
富安達(dá)也向記者透露旗下公司2013年專戶規(guī)模達(dá)到3.8億元。
但是最值得意外的是，據(jù)知情人士透露，萬家共贏規(guī)模已經(jīng)突破500億元。