與2013年1月份成立短期理財基金10只，募集金額479.22億元時的輝煌相比，今年短期理財基金的發(fā)行境況已大不如前。統(tǒng)計顯示，截至4月14日，今年申報的短期理財基金數(shù)量只有3只，僅長城基金旗下1只短期理財債券型基金獲批，而2013年上報的3只短期理財基金仍未獲批。
伴隨著發(fā)行遇冷，短期理財基金掀起轉(zhuǎn)型熱，今年以來已有萬家、鵬華、光大保德信、華安等5家公司的多只基金產(chǎn)品正在轉(zhuǎn)型或已經(jīng)轉(zhuǎn)型。
規(guī)模縮水近四成
從2013年年報看，115只短期理財基金中，剔除不可比數(shù)據(jù)，68只短期理財基金2013年年報的資產(chǎn)合計為853.53億元，2012年年報的資產(chǎn)合計為1414.80億元，規(guī)模下降561.27億元，同比下降39.67%，近四成。
更為危險的是，有些短期理財基金已瀕臨5000萬元的清盤生死線。在115只短期理財基金中，有29只規(guī)模低于5000萬元以下的迷你基金，占比25.21%。而2012年年報中，僅有9只迷你基金。迷你基金數(shù)量的增加反映出短期理財基金生存狀況確實堪憂。
究竟是何種原因，導致短期理財基金失寵？好買基金分析師白巖認為有兩方面原因。一方面，與貨幣基金相比，短期理財基金目前的收益率已不具備競爭力，導致投資者“用腳投票”。另一方面，從流動性看，短期理財基金大多以固定期限為周期封閉運作，同時，絕大多數(shù)短期理財基金贖回成功之后，都是T+2日到賬，部分延長至T+7日，與早已諳熟T+0規(guī)則的貨幣基金根本無法競爭。
統(tǒng)計顯示，2013年1月1日至2013年12月31日，短期理財基金中份額變化率為負數(shù)的達53只，說明115只短期理財基金中有近一半的贖回量遠大于申購量，而這類基金2013年的凈贖回份額合計達1109.38億份。
倒逼轉(zhuǎn)型應對
為走出困境，年初至今，已有5家公司的多只短期理財基金邁出轉(zhuǎn)型步伐。
萬家基金近日公告，推進萬家14天理財債券型證券投資基金變更為萬家日日薪貨幣市場基金，并修改基金投資和估值、投資策略等條款；光大保德信添天盈季度理財基金計劃變更為光大保德信添天盈月度理財債券基金，運作周期也有所調(diào)整；華安基金早期也修改短期理財產(chǎn)品“雙月鑫”為“月安鑫”。鵬華理財21天債基將改名為鵬華月月發(fā)短期理財債券型證券投資基金，運作方式、投資范圍等細節(jié)有相應修改。
德圣基金研究中心首席策略分析師江賽春認為，與銀行理財產(chǎn)品相比，短期理財基金的門檻較低、運作透明，大部分銀行理財產(chǎn)品的投資門檻為5萬元，而短期理財基金不存在這一問題，并且對于基金的資金投向、業(yè)績比較標準、實際運作、收益率披露等都有嚴格規(guī)定。因此，在過去一段時期內(nèi)，這一類基金較好地彌補了市場空白。
但是隨著基金產(chǎn)品創(chuàng)新步伐加快，投資者對收益、流動性提出了更高要求，需要這類基金在縮短封閉運作期限、提高資金流動性等方面與其他領(lǐng)先品種靠攏。
江賽春認為，短期理財基金與貨幣基金、銀行理財產(chǎn)品并列為市場上三大短期理財工具，但是隨著貨幣基金與互聯(lián)網(wǎng)的深度結(jié)合，僅憑周期性封閉運作的短期理財基金優(yōu)勢幾乎喪失殆盡，這也決定了此類基金或伴隨著“轉(zhuǎn)型熱”逐漸退出投資者視線。